Ray Dalio Filosofia de investimento

O investidor bilionário Ray Dalio fundou o Bridgewater Associates, o maior fundo de retorno absoluto do mundo. Os activos geridos pela Bridgewater ascendem a cerca de 150 mil milhões de dólares. Aos 70 anos, Dalio tem um património líquido de mais de 20 mil milhões de dólares. Entre os bilionários americanos, possui mais património do que o herdeiro da Walmart (NYSE:WMT), Lukas Walton, e do que o gestor de fundos de retorno absoluto Carl Icahn.

Vamos analisar a estratégia de investimento que tornou o Dalio famoso (e muito, muito rico). Descubra o que ele detém na sua carteira e as suas melhores estratégias de negociação.

Quem é Ray Dalio e como é que ele ganhou dinheiro?

Ray Dalio Bridgewater Associates é um investidor bilionário, autor e filantropo americano, mais conhecido como o fundador do , um dos maiores fundos de cobertura do mundo. Nascido a 8 de agosto de 1949, em Jackson Heights, Nova Iorque, Dalio começou a investir aos 12 anos de idade, utilizando os rendimentos do seu trabalho como caddie de golfe para comprar acções. Obteve um bacharelato em finanças na Universidade de Long Island e, mais tarde, um MBA da Harvard Business School em 1973.

Em 1975, Dalio fundou a Bridgewater Associates a partir do seu apartamento na cidade de Nova Iorque. Sob a sua liderança, a empresa transformou-se numa potência global de gestão de activos, conhecida pelas suas estratégias de investimento inovadoras e conhecimentos macroeconómicos. Em março de 2025, a Bridgewater geria aproximadamente 171,75 mil milhões de dólares em activos discricionários.

Ray Dalio

Para além da sua carreira de investidor, Dalio é um autor de renome, tendo o seu livro "Principles: Life & Work", que se tornou um bestseller. É também reconhecido pelos seus esforços filantrópicos, tendo doado somas substanciais a várias causas, incluindo a educação e as microfinanças. Em 2012, a revista TIME nomeou-o uma das "100 pessoas mais influentes do mundo". Dalio deixou o cargo de CEO da Bridgewater em 2017 e reformou-se como co-diretor de investimentos em 2022, completando uma transição que transferiu o controlo maioritário para o conselho de administração da empresa. O seu património líquido foi estimado em 14 mil milhões de dólares em dezembro de 2025.

Como é que Ray Dalio ganhou o seu dinheiro?

Ray Dalio é um investidor bilionário e fundador do Bridgewater Associates, o maior fundo de retorno absoluto do mundo, que geria cerca de 171,75 mil milhões de dólares em activos em março de 2025. Começou a investir aos 12 anos de idade, utilizando os ganhos obtidos como caddying para comprar acções da Northeast Airlines, cujo valor triplicou na sequência de uma fusão. Depois de obter um bacharelato em finanças pela Universidade de Long Island e um MBA da Harvard Business School em 1973, Dalio trabalhou na Bolsa de Valores de Nova Iorque, concentrando-se em futuros de mercadorias. Posteriormente, foi Diretor de Mercadorias na Dominick & Dominick LLC e, em 1974, tornou-se operador de futuros e corretor na Shearson Hayden Stone. Em 1975, depois de ter sido despedido da Shearson Hayden Stone, Dalio fundou a Bridgewater Associates a partir do seu apartamento na cidade de Nova Iorque.

A Bridgewater ganhou um impulso significativo na década de 1980 e, em 2011, tornou-se o maior fundo de retorno absoluto do mundo, gerindo mais de 100 mil milhões de dólares em activos. Dalio A reputação de Bridgewater solidificou-se ainda mais em 2007, quando previu com precisão a crise financeira mundial, partilhando as suas ideias no ensaio "How the Economic Machine Works: A Template for Understanding What Is Happening Now" (Um modelo para compreender o que está a acontecer agora). Para além do seu sucesso nos investimentos, Dalio é um filantropo e autor, conhecido pelo seu livro bestseller Principles: Life & Work, que descreve a sua filosofia de gestão empresarial e de investimento. As suas estratégias inovadoras e a sua visão macroeconómica influenciaram significativamente os mercados financeiros e as políticas globais durante mais de cinco décadas.

Ray DalioO património líquido de

Ray DalioO património líquido de J. K ., fundador da Bridgewater Associates, está estimado em 14 mil milhões de dólares. O seu fundo de retorno absoluto gere cerca de 112 mil milhões de dólares em activos, mantendo a sua posição como o maior fundo de retorno absoluto do mundo.

A partir do terceiro trimestre de 2025, Bridgewater Associates, fundado por Ray Dalio, gere uma carteira avaliada em cerca de 17,66 mil milhões de dólares, detendo 773 posições. As dez principais participações da empresa representam cerca de 32,29% do valor total da carteira. Ray Dalio também detém uma pequena percentagem de Bitcoin na sua carteira como parte de uma estratégia de investimento diversificada. Embora reconheça o papel da Bitcoin como ouro digital, mantém-se cauteloso quanto ao investimento em criptomoeda de forma mais alargada devido aos riscos regulamentares e de mercado.

As principais participações incluem:

• iShares Core S&P 500 ETF (IVV): 2.222.834 acções, representando 7,26% da carteira.

• iShares Core MSCI Mercados emergentes ETF (IEMG): 17 779 378 acções, representando 5,78%.

• Alphabet Inc. (GOOGL): 4 379 337 acções, ou seja, 4,11%.

• NVIDIA Corporation (NVDA): 4 754 271 acções, o que representa 3,27%.

• SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY): 836.965 acções, representando 2,72%.

• Meta Platforms Inc. (META): 802.202 acções, o que representa 2,60%.

• Microsoft Corporation (MSFT). 870.178 acções, o que representa 2,12%.

• Procter & Gamble Co. (PG): 1.601.368 acções, que representam 1,57%.

• Amazon.com Inc. (AMZN): 1.411.643 acções, representando 1,49%.

• Apple Inc. (AAPL): 1.031.856 acções, o que representa 1,36%.

O que é uma Ray Dalio estratégia?

Ray Dalio O investidor considera que o sucesso do investimento exige um equilíbrio entre defesa (proteção do capital) e agressão (obtenção de rendimentos). Dá ênfase à compreensão dos factores macroeconómicos e macro-políticos para identificar oportunidades, privilegiando os retornos não correlacionados em detrimento da tradicional atribuição de activos.

Tipos de investimento

1. Investimentos Beta: Estratégias passivas ligadas aos riscos de mercado.

2. Investimentos alfa: Estratégias geridas ativamente com o objetivo de superar os índices de referência.

Diversificação: A chave para reduzir o risco

Dalio aconselha a diversificação entre activos, sectores e moedas. A sua carteira sugerida:

• 30% acções

• 40% de obrigações americanas de longo prazo

• 15% de obrigações americanas intermédias

• 7,5% ouro

• 7,5% de matérias-primas

Ele recomenda a posse de mais de 15 activos não correlacionados para minimizar o risco. Por exemplo, o ouro e o S&P 500 têm pouca correlação, reduzindo os riscos de colisão.

A carteira para todas as condições climatéricas

Dalio A Carteira para Todos os Climas da 'All-Weather Portfolio' resiste a todas as condições económicas - inflação alta, deflação, crescimento forte ou crescimento fraco. O equilíbrio adequado dos activos assegura a estabilidade em todas as "estações" do mercado.

Fundo Pure Alpha

Dalio O Pure Alpha Fund da 's utiliza algoritmos e tendências macroeconómicas para criar carteiras neutras em relação ao mercado. Obteve uma rendibilidade de 9,5% em 2008, evitando perdas durante o crash. O Pure Alpha concentra-se em activos não correlacionados e bem classificados, com períodos de detenção de dias a meses.

Dalio As estratégias da Pure Alpha apresentam uma diversificação disciplinada e uma construção de carteiras inovadora para um sucesso a longo prazo.

Ray DalioConselho da 's para principiantes

Seja o seu próprio juiz, mas esteja também aberto às opiniões dos outros

Um trader de sucesso é aquele que é independente do consenso e aposta contra ele e ganha. Isto deve-se ao facto de a opinião consensual estar incorporada no preço. Enganar-se dolorosamente muitas vezes é uma parte inevitável da vida, pelo que aprender a fazê-lo bem é crucial. Os erros dolorosos de Daolio mudaram a sua perspetiva de "Eu sei que tenho razão" para "Como é que eu sei que tenho razão?". Isso ajudou a equilibrar a sua audácia, dando-lhe um sentido de humildade.

Como ele sabia que podia estar dolorosamente errado e tinha curiosidade em saber porque é que outras pessoas inteligentes viam as coisas de forma diferente, começou a ver as coisas também da perspetiva dos outros. Ao fazê-lo, conseguiu ver as coisas de uma perspetiva muito mais alargada do que se as tivesse visto apenas da sua própria perspetiva.

Quanto mais opiniões das pessoas ele ponderasse, mais provável seria que tivesse razão. Ao equilibrar a ousadia com a humildade, Dalio construiu princípios que se aplicam tanto à vida como ao investimento.

Principais lições de Ray Dalio para principiantes

1. Pensar de forma independente
   O sucesso vem de ir contra o consenso e ganhar. O consenso já está definido, pelo que o pensamento independente é crucial. Os erros ensinaram Dalio a perguntar: "Como é que eu sei que estou certo?" em vez de assumir que estava.

2. Ver através de lentes diferentes
   Dalio começou a procurar as perspectivas dos outros para alargar a sua compreensão. Ponderar opiniões diferentes melhorou a sua tomada de decisões e aumentou as suas hipóteses de estar certo.

3. Definir objectivos reais
   O dinheiro não tem valor intrínseco. Concentre-se no que realmente importa e trabalhe para o alcançar. Avalie os seus objectivos com base no valor que têm para si.

4. Aposte sabiamente
   Faça apenas apostas de alta probabilidade. Evite decisões baseadas apenas na confiança; teste sempre as suas ideias e recolha mais informações para melhorar as suas probabilidades. Utilize oportunidades sem risco para praticar e testar estratégias.

Aceite a imperfeição
Utilize a regra 80/20: dê prioridade a 20% do esforço que produz 80% dos resultados. Evite analisar excessivamente os pormenores marginais; concentre-se nos poucos factores que mais importam.

5. Aprenda com os erros
   Os erros revelam padrões e pontos fracos. Anote-os, reflicta e ligue os pontos. Aprender com o fracasso evita futuros erros.

6. Diversificar de forma inteligente
   Dalio 's "Holy Grail of Investing" enfatiza a diversificação. A combinação de 15-20 investimentos não correlacionados reduz o risco sem diminuir os retornos. Isto aplica-se para além do investimento - esforços equilibrados e diversificados conduzem a melhores resultados.

7. Respeitar o fracasso
   O fracasso impulsiona o crescimento. Aqueles que falham e se adaptam ganham mais respeito do que aqueles que apenas têm sucesso visível. Os erros são um trampolim para o progresso.

DalioO conselho do Dr. Giuseppe de pensar de forma independente, diversificar de forma inteligente

Mikhail Vnuchkov Autor da Traders Union

Ray DalioA filosofia do Sr. G. Ramson tem um profundo impacto em mim, tanto como trader como como aprendiz. O seu enfoque na diversificação e na gestão do risco é um fator de mudança. A ideia de utilizar activos não correlacionados para reduzir o risco e manter a rendibilidade transformou a forma como abordo a minha carteira.

Admiro a forma como ele equilibra decisões arrojadas com humildade, testando constantemente as ideias e aprendendo com os erros. Para quem está a começar, o conselho de Dalio para pensar de forma independente, diversificar de forma inteligente e concentrar-se em apostas de alta probabilidade é de ouro. O seu percurso prova que o sucesso advém da adaptação, da aprendizagem e de nunca temer o fracasso. Os seus métodos são mais do que estratégias - são uma mentalidade.

Resumo

Ray DalioO sucesso de J. K. K. é resultado de uma abordagem única que equilibra decisões de investimento arrojadas com gestão de risco e diversificação. A sua estratégia "All-Weather Portfolio" e os seus conhecimentos macroeconómicos reformularam o investimento moderno. Ao aceitar os fracassos, pensar de forma independente e diversificar os activos, Dalio transformou Bridgewater Associates no maior fundo de retorno absoluto do mundo. A sua história inspira os investidores a adoptarem estratégias disciplinadas, a testarem as suas ideias e a aprenderem continuamente com os erros para construírem o sucesso financeiro a longo prazo.

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Equipe que trabalhou neste artigo

Pedro Emanuel Chijioke

Contribuinte

Pedro Emmanuel Chijioke é um redator profissional especializado em finanças pessoais, Forex, criptomoedas, blockchain, NFTs e Web3, contribuindo ativamente para o site da Traders Union. Graduado em Ciência da Computação e com sólida experiência em programação, aprendizado de máquina e tecnologia blockchain, ele possui um amplo conhecimento sobre softwares, tecnologias, criptomoedas e negociação cambial.

Com mais de 7 anos de experiência na elaboração de artigos técnicos sobre negociação, softwares e finanças pessoais, Pedro oferece uma combinação única de conhecimento teórico e experiência prática. Seu conjunto de habilidades abrange uma grande variedade de tecnologias de finanças – tanto pessoais quanto corporativas – o que o torna um colaborador valioso para qualquer equipe ou projeto focado em soluções inovadoras, finanças pessoais e tecnologias de investimento.

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Glossário para traders iniciantes

Diversificação

A diversificação é uma estratégia de investimento que envolve a distribuição dos investimentos por diferentes classes de activos, indústrias e regiões geográficas para reduzir o risco global.

Investidor

Um investidor é um indivíduo que investe dinheiro num ativo, na expetativa de que o seu valor se valorize no futuro. O ativo pode ser qualquer coisa, incluindo obrigações, títulos de dívida, fundos de investimento, acções, ouro, prata, fundos negociados em bolsa (ETF) e bens imobiliários.

Rendimento

O rendimento refere-se aos ganhos ou rendimentos derivados de um investimento. Reflecte os rendimentos gerados pela posse de activos como acções, obrigações ou outros instrumentos financeiros.

Ray Dalio

Ray Dalio é o fundador da Bridgewater Associates, uma das maiores e mais bem sucedidas empresas de fundos de retorno absoluto do mundo. Os seus princípios de investimento, descritos no seu livro "Principles: Life and Work", têm tido grande influência na orientação da sua estratégia de investimento e na cultura da sua empresa. Dalio é também conhecido pelas suas pesquisas e previsões económicas, que têm atraído uma atenção significativa no sector financeiro.

Alavancagem

A alavancagem Forex é uma ferramenta que permite aos investidores controlar posições maiores com um montante relativamente pequeno de capital, ampliando os lucros e perdas potenciais com base no rácio de alavancagem escolhido.