Cathie Wood avertizează asupra riscurilor pentru acțiunile producătorilor de cipuri de memorie

Traders Union
Toate știrile
Instituții financiare
Wood evită acțiunile producătorilor de cipuri de memorie

Toate știrile

Știri de Top

Alegerile editorilor

Acțiuni

Criptomonede

Economie

Valute

Mărfuri

Afaceri și Prosperitate

Știri de la liderii din industrie

Igor Krasulya

11 ore în urmă

Cathie Wood avertizează asupra riscurilor pentru acțiunile producătorilor de cipuri de memorie — Cathie Wood avertizează asupra riscurilor de ofertă excedentară pentru cipurile de memorie

Cathie Wood direcționează ARK Investment Management departe de producătorii tradiționali de cipuri de memorie, avertizând că extinderea capacității de producție ar putea declanșa o nouă scădere accentuată a prețurilor semiconductorilor. Investitoarea rămâne optimistă în privința inteligenței artificiale, dar consideră că furnizorii de cipuri de memorie sunt deosebit de vulnerabili la oscilațiile recurente ale industriei între deficit și ofertă excedentară.

Repere

Wood evită acțiunile producătorilor de cipuri de memorie.
China amplifică riscurile pentru cipurile de memorie.
Wood rămâne optimistă în privința AI.

Acest articol a fost tradus din original. Citiți versiunea originală a corespondentului nostru aici.

Într-o discuție cu investitorii din Hong Kong, Wood a identificat concurența chineză drept o amenințare tot mai mare pentru producătorii consacrați, relatează Bloomberg. Deși cererea pentru memoria cu lățime de bandă ridicată rămâne puternică, ea a susținut că producția suplimentară ar putea destabiliza prețurile și ar face ciclurile deja severe ale sectorului mai dificil de gestionat pentru investitori.

Producția chineză amplifică temerile privind oferta excedentară

Cipurile de memorie sunt o componentă esențială pentru serverele AI, smartphone-uri și alte dispozitive electronice. Spre deosebire de unii procesoare specializate, multe produse de memorie sunt însă expuse unor fluctuații considerabile de preț, deoarece producătorii concurează prin capacitate și costuri de producție.

SK Hynix, Samsung Electronics și Micron Technology domină piața memoriilor avansate, inclusiv a memoriei cu lățime de bandă ridicată utilizate împreună cu acceleratoarele AI. Cererea puternică pentru aceste produse a susținut investițiile în noi capacități de producție, chiar dacă se intensifică îngrijorările cu privire la durata actualelor constrângeri de ofertă.

Producătorii chinezi adaugă o nouă sursă de incertitudine. Companii susținute de stat, inclusiv ChangXin Memory Technologies, și-au extins operațiunile DRAM în încercarea de a câștiga cotă de piață de la furnizorii consacrați. Deși producătorii chinezi se confruntă în continuare cu provocări tehnologice în cele mai avansate categorii de memorie, creșterea producției ar putea afecta în cele din urmă prețurile din întregul sector.

Îngrijorarea lui Wood este că oferta suplimentară ar putea ajunge pe piață mai repede decât o poate absorbi cererea, transformând condițiile favorabile de preț de astăzi într-o nouă perioadă de scădere a marjelor.

Acțiunile producătorilor de cipuri de memorie se confruntă cu presiuni tot mai mari

Investitorii și-au redus deja expunerea la principalii producători sud-coreeni de cipuri. Acțiunile SK Hynix au scăzut cu 51% față de maximul atins în 2026, în timp ce Samsung Electronics a coborât cu 36% față de maximul său, reflectând o inversare bruscă a sentimentului față de sector.

Cathie Wood și-a exprimat, de asemenea, rezervele cu privire la investițiile în companiile chineze de tehnologie în general. Ea s-a întrebat dacă eforturile guvernului de a limita concurența excesivă ar putea contracara presiunile deflaționiste persistente sau proteja economia de declinul prelungit al pieței imobiliare.

Scepticismul său față de producătorii de cipuri de memorie nu se extinde și asupra inteligenței artificiale. Wood a respins îngrijorările exprimate de Hock Tan, CEO-ul Broadcom, cu privire la activitatea speculativă din jurul investițiilor în AI, susținând că tehnologia ar putea genera îmbunătățiri substanțiale ale productivității.

Creșterea AI nu garantează randamente pentru producătorii de cipuri

Distincția dintre adoptarea AI și profitabilitatea cipurilor de memorie este esențială pentru abordarea investițională a lui Wood. Cererea pentru infrastructura de calcul poate continua să crească, dar acest lucru nu protejează neapărat furnizorii de componente atunci când concurenții își măresc producția.

Scăderile recente ale acțiunilor SK Hynix și Samsung ilustrează cât de rapid se pot schimba așteptările pieței, chiar și pentru companiile care furnizează componente hardware esențiale pentru AI. Extinderea capacității de producție din China adaugă o nouă variabilă, în special dacă producătorii concurează agresiv pentru clienți.

Pentru investitori, argumentul lui Wood este că expunerea la o tehnologie în creștere nu elimină riscurile specifice industriei. Producătorii de memorii trebuie în continuare să gestioneze oferta, prețurile și cheltuielile de capital de-a lungul unor cicluri care pot afecta rezultatele, în pofida cererii puternice pe termen lung.

Am subliniat anterior că Cathie Wood apelează la Securitize pentru tokenizarea unui fond ARK de 1,3 miliarde $.

Acest material poate conține opinii ale unor terți, niciuna dintre datele și informațiile de pe această pagină web nu constituie sfaturi de investiții conform Declinării noastre de responsabilitate. Deși respectăm o Integritate Editorială strictă, această postare poate conține referințe la produse de la partenerii noștri.

Ți-a plăcut articolul?