Nvidia-aktien stiger till $ 112 när marknaden rycker av Kinas begränsningar

Aktien har visat viss konsolidering nyligen efter att ha nått all-time highs i början av mars, vilket indikerar investerarnas försiktighet bland reglerande och geopolitiska osäkerheter. Tekniskt stöd ligger nära $ 105-nivån, där det 50-dagars glidande medelvärdet (för närvarande cirka $ 106,3) också ger dynamiskt stöd. En uppdelning under detta kan utsätta Nvidia för en kortsiktig tillbakagång mot $ 98-nivån. På uppsidan bildas motstånd runt $ 115- $ 117-zonen, vilket motsvarar de senaste lokala topparna och Fibonacci retracement-nivåerna från marsrallyt.

Aktiens efterföljande tolvmånaders (TTM) pris / vinst (P / E) -förhållande ligger på 36.59, medan dess framåtriktade P / E är 23.98, vilket återspeglar investerarnas förväntningar på stark vinsttillväxt framöver. Nvidia rapporterade TTM-intäkter på 130,5 miljarder dollar och en nettovinst på 72,88 miljarder dollar, vilket resulterade i en fantastisk vinstmarginal på 55,85%. Dess avkastning på eget kapital (ROE) ligger på imponerande 119.18%, vilket signalerar mycket effektivt kapitalutnyttjande. Företaget har 43,21 miljarder dollar i kontanter och en hanterbar skuldsättningsgrad på 12,95%, vilket bekräftar sin starka balansräkningsposition. Det fria kassaflödet är fortsatt robust på 44,17 miljarder USD, vilket ger Nvidia gott om flexibilitet att investera i FoU, M&A och avkastning till aktieägarna.

NVDA:s aktiekursdynamik (februari 2025 - april 2025). Källa: TradingView: TradingView.

Det relativa styrkeindexet (RSI) för Nvidia ligger för närvarande nära 58, vilket indikerar neutralt momentum med en liten hausseartad lutning. Detta placerar aktien bekvämt mellan överköpta (70) och översålda (30) trösklar, vilket tyder på att Nvidia har utrymme att gå högre innan de träffar momentumbaserat motstånd. Volymanalys visar en stadig bas av stöd, med senaste tidens uppgångar i köpvolym som förstärker efterfrågezonen $ 105- $ 107. MACD-linjen ligger kvar över signallinjen, om än smalare, vilket antyder en potentiell crossover om det uppåtgående momentumet försvagas. Sammantaget stöder de tekniska indikatorerna en försiktigt hausseartad kortsiktig syn, förutsatt att aktien upprätthåller stöd över 50-dagars glidande medelvärde.

Nedgång i verkligt värde på grund av exportrestriktioner i Kina

En viktig motvind för Nvidia är den amerikanska regeringens alltmer strikta exportrestriktioner för avancerade halvledarprodukter till Kina. Dessa kontroller har direkt påverkat Nvidias förmåga att leverera sina avancerade A100- och H100 AI-chip till en av sina största internationella marknader. MorningStar har nyligen reviderat ned sitt estimat för verkligt värde för Nvidia, med hänvisning till "ökade restriktioner i Kina" som ett strukturellt hot mot framtida vinstpotential.

Investmentbankerna börjar också justera sina modeller. Citi, till exempel, sänkte sitt prismål till $ 150 per aktie och noterade en möjlig intäktsökning 2025 och 2026 när den kinesiska försäljningen möter regleringshinder. Medan Nvidia har försökt utveckla mindre kraftfulla chip som H800 för den kinesiska marknaden för att följa amerikanska regler, kan framtida skärpta restriktioner neutralisera dessa lösningar.

Den växande sprickan i teknikrelationerna mellan USA och Kina är ett tveeggat svärd för Nvidia. Å ena sidan minskar tillgången till en massiv och snabbväxande marknad för AI och molntjänster. Å andra sidan stärker det efterfrågan från inhemska amerikanska kunder och allierade, eftersom västländerna strävar efter att minska sitt beroende av kinesisk teknisk infrastruktur. Icke desto mindre kommer riskpremien på kort till medellång sikt för Nvidias Kinaexponering sannolikt att förbli förhöjd, och det är nu alltmer inprisat i terminsvärderingarna.

Investeringsscenarier

I ett bullish scenario lyckas Nvidia kompensera för förlorade kinesiska intäkter genom starkare efterfrågan i USA och Europa, drivet av AI-användning i olika branscher. Under detta antagande skulle aktien kunna bryta sig över motståndet på 117 USD och återuppta sin uppåtgående trend, med en potentiell målsättning på 130-140 USD under Q3 2025.

I ett mer försiktigt basscenario handlas Nvidia mellan 100 och 115 USD när investerare övervakar den exportpolitiska utvecklingen och kommande resultatrapporter. Ett nedåtgående scenario skulle utvecklas om ytterligare kinesiska restriktioner dyker upp eller om den amerikanska efterfrågan på AI-infrastruktur stannar av. Detta skulle kunna dra aktien under den psykologiska nivån på 100 USD och testa det långsiktiga stödet på 90 USD.

Nvidia planerar att investera upp till 500 miljarder dollar under de kommande fyra åren för att utveckla AI-superdatorinfrastruktur i USA, i syfte att minska beroendet av utländska leveranskedjor. Flytten anpassar sig till amerikanska politiska mål bland ökande geopolitiska spänningar och strängare kontroller av teknikexport till Kina.

Detta material kan innehålla åsikter från tredje part, ingen av uppgifterna och informationen på denna webbsida utgör investeringsrådgivning enligt vår Ansvarsfriskrivning. Även om vi följer strikt Redaktionell Integritet, kan detta inlägg innehålla referenser till produkter från våra partners.

Gillade du artikeln?