ราคาทองคำร่วง ขณะนักลงทุนจับตาสัญญาณจากเฟดเรื่องอัตราดอกเบี้ย

ข่าวทั้งหมด

ข่าวเด่น

บทความที่คัดสรรโดยบรรณาธิการ

หุ้น

สกุลเงินดิจิทัล

เศรษฐกิจ

สกุลเงิน

สินค้าโภคภัณฑ์

ธุรกิจและความมั่งคั่ง

เสียงจากตลาด

อิกอร์ คราซูลยา

12 ชั่วโมงที่แล้ว

ราคาทองคำร่วง ขณะนักลงทุนจับตาสัญญาณจากเฟดเรื่องอัตราดอกเบี้ย — ทองคำใกล้ 4,000 ดอลลาร์ก่อนเฟดตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ย

ราคาทองคำปรับตัวลงเมื่อวันพุธ เข้าใกล้ระดับ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ที่ตลาดจับตาอย่างใกล้ชิด ขณะที่นักลงทุนเตรียมรับผลการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยังยืดเยื้อ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่อยู่ในระดับสูง และดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น กดดันราคาทองคำ แม้ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงมีอยู่

ไฮไลท์

ทองคำปรับลงใกล้ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์
แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยเฟดกดดันราคาทองคำ
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยเสี่ยงต่อทองคำ

บทความนี้ได้รับการแปลจากต้นฉบับ อ่านเวอร์ชันต้นฉบับโดยผู้สื่อข่าวของเราที่นี่.

ทองคำสปอต ซื้อขายที่ 4,052.74 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 0.19% ขณะที่สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าเดือนธันวาคมลดลง 0.19% มาอยู่ที่ 4,066.75 ดอลลาร์ ตามข้อมูลตลาดล่าสุด การปรับตัวลงเกิดขึ้นหลังราคาฟื้นตัวได้บางส่วนเมื่อต้นสัปดาห์ Bloomberg รายงานว่า นักลงทุนยังคงระมัดระวังต่อโอกาสที่สหรัฐจะดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดเพิ่มเติม

เงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยกดดันราคาทองคำ

ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันพุธ แม้เทรดเดอร์ยังคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี โดยทั่วไปแล้ว ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นทำให้ทองคำน่าสนใจน้อยลง เพราะทองคำไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

เควิน วอร์ช ประธานเฟด Kevin Warsh เผชิญความท้าทายในการควบคุมเงินเฟ้อโดยไม่เพิ่มแรงกดดันต่อตลาดการเงินเกินความจำเป็น ราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงทำให้ภารกิจนี้ซับซ้อนขึ้น ขณะที่รายงานเงินเฟ้อจากดัชนีรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันพฤหัสบดีอาจให้หลักฐานเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงิน

ราคาทองคำลดลงราว 13% นับตั้งแต่จุดสูงสุดในช่วงปลายเดือนสิงหาคม โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้นและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงไปบั่นทอนความต้องการซื้อ นอกจากนี้ ทองคำยังได้รับแรงกดดันในช่วงที่เกิดแรงเทขายหุ้นเทคโนโลยี เมื่อสัปดาห์ก่อน ซึ่งนักลงทุนขายสินทรัพย์เพื่อชดเชยผลขาดทุนจากการลงทุนอื่น

อุปสงค์ทองคำจริงช่วยพยุงราคาได้จำกัด

แรงซื้อจากครัวเรือนจีนช่วยประคองราคาทองคำให้อยู่ใกล้ระดับ 4,000 ดอลลาร์ อุปสงค์เพิ่มขึ้นเมื่อราคาทองคำถูกลงและหุ้นในประเทศมีความน่าสนใจลดลง กระตุ้นให้นักลงทุนที่มองหาสินทรัพย์เก็บรักษามูลค่าทางเลือกเข้าซื้อ

ผู้ซื้อชาวอินเดียระมัดระวังมากขึ้นก่อนเข้าสู่ช่วงเทศกาล โดยคาดว่าราคาอาจปรับตัวลงต่อ ความแตกต่างของอุปสงค์ในตลาดผู้บริโภคทองคำรายใหญ่ทั้งสองแห่งนี้จำกัดการฟื้นตัวของราคา

พัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นอีกปัจจัยที่ส่งผลต่อการซื้อขาย ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และความกังวลที่กลับมาเกี่ยวกับความตึงเครียดที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านอาจหนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ผลกระทบต่อเงินเฟ้อก็อาจเพิ่มความคาดหวังว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

แนวโน้มตลาดขึ้นอยู่กับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล

การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของราคาทองคำจะขึ้นอยู่มากกับแนวทางที่เฟดส่งสัญญาณและการตอบสนองของตลาดพันธบัตร JPMorgan Private Bank คาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ในเดือนธันวาคม และการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมในช่วงต้นปี 2027 ซึ่งอาจดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีขึ้นสู่ระดับ 5.25% ถึง 5.5% ในช่วงกลางปี

อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นอาจทำให้ทองคำเสี่ยงต่อแรงขายเพิ่มเติม โดยเฉพาะหากราคาปรับลงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์อย่างชัดเจน สภาพคล่องในตลาดที่เบาบางอาจขยายความผันผวน ขณะที่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยจะขึ้นถึงจุดสูงสุดยังคงยับยั้งการเข้าซื้ออย่างจริงจัง

แนวโน้มระยะยาวเป็นบวกมากกว่า JPMorgan Private Bank คาดว่าราคาทองคำจะอยู่ที่ 4,500 ดอลลาร์ในช่วงกลางปี 2027 และ 5,000 ดอลลาร์ภายในสิ้นปี โดยคาดว่าอุปสงค์จะกลับมาอีกครั้งเมื่อการคุมเข้มนโยบายการเงินสิ้นสุดลง ในระยะสั้น การตัดสินใจของเฟดและตัวเลขเงินเฟ้อที่จะประกาศในเร็ว ๆ นี้จะเป็นตัวกำหนดว่าทองคำจะรักษากรอบการซื้อขายล่าสุดไว้ได้หรือไม่

ดังที่เราได้รายงานไปก่อนหน้านี้ Weiss Ratings มองว่าการปรับฐานของราคาทองคำ เป็นจังหวะเข้าซื้อสำหรับนักลงทุนโลหะมีค่า

เนื้อหานี้อาจมีความคิดเห็นจากบุคคลที่สาม ข้อมูลและข้อมูลใด ๆ บนเว็บเพจนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนตาม ข้อจำกัดความรับผิดชอบ ของเรา แม้ว่าเราจะยึดมั่นใน ความซื่อสัตย์ทางบรรณาธิการ อย่างเคร่งครัด โพสต์นี้อาจมีการอ้างอิงถึงผลิตภัณฑ์จากพันธมิตรของเรา

คุณชอบบทความนี้หรือไม่?