Маржин кол простими словами – чому варто побоюватися

Share this:

Маржинальна торгівля дозволяє трейдеру брати участь в угодах, які потребують більше коштів, ніж є в нього на депозиті. Відповідно, прибуток трейдера від таких угод збільшується. Але маржинальна торгівля має зворотний бік – підвищений ризик. Його можна мінімізувати, дотримуючись правил і враховуючи торгові умови брокера за маржею, щоб не отримати маржин кол.

Маржин кол – це сповіщення, яке спрямовується брокером трейдеру, коли з боку трейдера не виконуються умови маржинальної торгівлі. Йдеться про зменшення суми депозиту до рівня, який брокер позначив мінімально допустимим. У такій ситуації трейдер може оперативно поповнити свій депозит до потрібного рівня або нічого не робити, сподіваючись, що ринкова ситуація зміниться на його користь. Умови з маржинальної торгівлі можуть дуже відрізнятися, вони залежать від торгових умов конкретного брокера.

Важливо розуміти, коли настає маржин кол і як правильно поводитися в такій ситуації. Насправді з цим стикаються багато трейдерів, і є ті, хто через нерозумнi дії зі свого боку втрачають кошти. Тому що якщо трейдер не реагує на повідомлення, а ситуація продовжує погіршуватися, брокер отримує право на власний розсуд закривати позиції трейдера без будь-яких фінансових та податкових зобов'язань. Це може призвести до серйозних збитків. У цьому матеріалі ми розберемо з прикладами, що таке маржин кол і як не зіткнутися з його сумними наслідками.

Хочете почати торгівлю на Forex? Відкрийте рахунок на Roboforex!

Що таке маржин кол – визначення

Отже ви хочете торгувати на більшу суму, ніж є у вас на рахунку. Брокер надає вам необхідні кошти (забезпечує кредитне плече), а запорукою стає частина суми на вашому балансі. Наприклад, у вас на рахунку є $1000, з них $400 виступають як застава (маржа). Брокер не стягує з вас ці кошти, але заморожує їх на вашому рахунку, тобто у вашому вільному користуванні залишається $600 (так звана вільна маржа, доступна для торгівлі).

Очевидно, що якщо ви почнете стрімко втрачати гроші по відкритій позиції, то і для брокера виникає ризик втрати коштів, які він дав вам у борг. Тому ви не зможете втратити суму, що перевищує маржу, для цього є маржин кол.

Ситуація, коли котирування рушили у бік, протилежний вашим прогнозам, є нерідкою. Як тільки збитки досягають певного значення, брокер посилає вам телефоном, електронною поштою або пуш-повідомленням у терміналі повідомлення про те, що потрібно поповнити рахунок. Ось коли настає маржин кол. Зверніть увагу, що маржин кол – це сповіщення, брокер поки нічого не робить, і у вас є час зреагувати. Головне, не зволікати з рішенням, що дозволяє мінімізувати втрати.

Коли трейдер отримує маржин кол – приклади

Тут ми наведемо кілька реальних прикладів, коли настає маржин кол. Це часті ситуації, з якими стикаються багато трейдерів. Важливо вміти їх попередити, а якщо ситуація вже склалася невдало – правильно відреагувати.

Приклад 1 – загальний

Припустимо, ви вирішили придбати 10 000 акцій великої фірми. Ціна однієї акції становить $5, відповідно для покупки цільової кількості акцій потрібно 5 х 10,000 = $50,000. Але у вас на рахунку лише $25,000, що робити? Ви можете взяти другу половину суми у брокера (кредитне плече 1:2). І вдало робите це. На жаль, згодом котирування акцій падають на 28%. Ви зазнаєте збитків, і обсяг маржі пропорційно зменшується, досягаючи передкритичного рівня. Брокер посилає вам маржин кол з вимогою вжити заходів, які дозволять вам уникнути примусової ліквідації позиції з його боку надалі, при подальшому зменшенні вартості акцій.

Приклад 2 – з розрахунками

У цьому прикладі припустимо, що ви купуєте акції тієї ж компанії на суму $10,000. У вас на рахунку було лише $5000, тому ще $5000 ви взяли у брокера. Ваші прогнози не виправдалися, котирування впали, і тепер ви тримаєте акції на суму не $10,000, а лише $7000. Тут важливо розрахувати відсоток власного капіталу. Робиться це за формулою:

Поточна вартість акцій – запозичена сума = ваш капітал

(Ваш капітал / поточна вартість акцій) x 100 = відсоток власного капіталу

Тепер проведемо розрахунки нашого прикладу. За першою формулою: $7000 – $5000 = $2000, це ваш нинішній капітал. За другою формулою: ($2000 / $7000 = 0,28) x 100 = 28. 28 – це відсоток власного капіталу при угоді, решта капіталу належить брокеру на підставі наданої маржі.

Тепер звертаємось до умов маржинальної торгівлі вашого брокера. У багатьох брокерів відсоток власного капіталу трейдера має становити щонайменше 20-30% щодо відкритої позиції. В нашому прикладі відсоток власного капіталу нижче планки 30%, тому брокер направить вам повідомлення – маржин кол. Оповіщення міститиме вимогу поповнити рахунок на таку суму, щоб обсяг коштів на депозиті дав вам щонайменше 30% власного капіталу під час операції з акціями. Розрахувати це нескладно, ось формула:

Поточна вартість акцій х потрібний мінімальний відсоток власного капіталу = потрібний мінімальний капітал

Необхідний мінімальний капітал – поточний власний капітал = сума поповнення

У прикладі розклад за першою формулою: $7000 x 0,30 = $2100. За другою формулою: $2100 – $2000 = $100. Отже потрібно внести на рахунок $100, щоб задовольнити маржинальні вимоги брокера. Тепер ви знаєте, що таке маржин кол, на конкретному прикладі.

Що робити при маржин колі

Незалежно від типу торгівлі, використовуваних активів, вашої стратегії та торгових умов брокера, існує один фактор, який неможливо усунути повністю. Це ризик. У маржинальної торгівлі ризик безпосередньо пов'язаний з ситуацією, коли настає маржин кол. Але зіткнутися з маржин колом безпечно, небезпечно неправильно відреагувати. Нижче наводимо алгоритм дій для трьох можливих реакцій.

Внести кошти

Найочевидніша реакція – внести необхідну суму, щоб встановити чи перевищити потрібний відсоток власного капіталу. Зверніть увагу, що в торгових умовах та в самому повідомленні вказується період, у який вам необхідно ввести кошти на рахунок. Це не обов'язково робити миттєво, але краще не затягувати (і обов'язково врахуйте при розрахунках період, який буде потрібний для введення коштів на рахунок, якщо вони не приходять одразу).

У разі, коли ви з якихось причин не внесете необхідну суму, брокер отримає право на власний розсуд продавати ваші цінні папери без попереднього повідомлення. Але зрозумійте брокера – він не хоче втрачати власні гроші, якщо вартість активів і далі стрімко зменшуватиметься.

Закрити позицію

Йдеться про те, щоб ліквідувати одну або кілька відкритих позицій, продавши цінні папери та у такий спосіб поповнивши свій депозит. Такий підхід при маржин колі може бути вигідною альтернативою поповненню рахунку. Можливо, деякі позиції є збитковими і їх давно варто було закрити. Найчастіше навіть технічно простіше та швидше продати кілька акцій, ніж заводити додаткові кошти на торговий рахунок.

Внести акції

Це рідкісна альтернатива, суть якої зводиться до внесення з цього приводу не коштів, а цінних паперів (наприклад, акцій). Не всі брокери дозволяють робити таке. Цей варіант дуже актуальний, якщо у вас є складнощі з вільними коштами, але є цінні папери. Варто зазначити, що у більшості брокерів введення на рахунок акцій займає тривалий час, тому вам потрібно зв'язатися з технічною підтримкою та переконатися, що акції прийдуть до закінчення терміну маржин колу.

Теоретично, коли настає маржин кол, у вас є четвертий шлях. Нічого не робити. Чекати, коли куплені вами активи зростуть у ціні, відповідно збільшиться відсоток власного капіталу, ви згодом перестанете зазнавати збитків і почнете виходити в плюс. Ми не рекомендуємо вибирати такий варіант. Тому що, якби ваші початкові прогнози на цю позицію збувалися, вам не надійшло б повідомлення. Проте іноді трейдери, які абсолютно впевнені в тому, що зараз ринкова ситуація зміниться, справді так роблять.

Маржинальні вимоги Форекс брокерів

Вище ми згадали, що вимоги щодо маржинальної торгівлі відрізняються у різних брокерів. Це обумовлюється їхньою внутрішньою політикою, на яку трейдер не може вплинути. У середньому величина маржі становить 0,5-3%. Але в деяких брокерів по ряду активів вона може бути вищою: наприклад, 7% і навіть 15-20%.

У багатьох брокерів маржа не фіксована, а динамічна. Це означає, що вона залежить від умов, за яких ви торгуєте. Наприклад, від валютної пари та левериджу (кредитного плеча). Іноді на неї впливає навіть використовуваний торговий термінал.

Нижче ми докладніше розглянемо маржинальні вимоги провідних Форекс брокерів. Вам важливо знати їх, щоб уникнути маржин колу та його негативних наслідків.

Маржинальні вимоги FxPro

Цей брокер має маржинальну торгівлю з левериджем 1:200 (для про-акаунтів 1:500). Маржа тут динамічна, її розмір залежить від інструменту, валюти рахунку, левериджу та величини угоди. На сайті брокера є онлайн-калькулятор, в який можна ввести всі необхідні дані та отримати результат. Нижче ми розглянемо детально, як працювати з такими калькуляторами маржі.

Маржинальні вимоги RoboForex

Ще один затребуваний брокер, який пропонує маржинальну торгівлю з неймовірним кредитним плечем 1:2000. Такий леверидж дає винятковий потенціал прибутку, але також збільшує ризик. Маржа тут теж динамічна, залежить від активу, величини лота, левериджу та валюти рахунку (рублів немає, є долари та євро). При цьому маржа розраховується за стандартною формулою: величина контракту/кредитне плече. Брокер має онлайн-калькулятор, який спрощує розрахунки.

Маржинальні вимоги офшорних брокерів

Форекс брокери офшорні майже завжди встановлюють низьку фіксовану маржу, щоб залучити більше клієнтів. З цього погляду їхні торгові умови можуть здаватися привабливими, але, якщо розібратися, партнерство з такими компаніями майже завжди має підвищений ризик через інші моменти.

Найголовніший – офшорні брокери не мають організації-регулятора, яка контролює їхню діяльність. Це означає, що брокер може робити з вашим рахунком будь-що. Наприклад, необґрунтовано виставити вам маржин кол, а потім, не чекаючи закінчення зазначеного терміну, продати ваші позиції. Або взагалі заблокувати рахунок без пояснення причин.

Більше того – не забувайте, що, навіть якщо ви вибираєте брокера з низькою маржею, ви все одно відповідаєте за повну ринкову вартість базової угоди. Трейдери-початківці часто спотикаються на цьому моменті, не розуміючи, чому брокер вимагає з них такі значні суми.

Як уникнути маржин колу – 3 простих правила

Ви знаєте, що таке маржин кол. І також коли він настає. Ви навіть знаєте, як правильно на нього реагувати. Залишилось обговорити ще одне важливе питання: як уникнути такої ситуації? Безперечно, багато трейдерів рано чи пізно з нею стикаються, але це не означає, що не потрібно намагатися попередити маржин кол.

Основним захистом є чітке знання маржинальних вимог вашого брокера щодо активів, якими ви торгуєте. Коли ви знаєте розмір маржі та ліміти, ви розумієте, до якого моменту можете утримувати позицію відкритою, а коли немає сенсу ризикувати та вичікувати. Нижче ми пропонуємо три правила, які мінімізують ризик отримати margin call:

Правило 1: розподіліть ризики. Не можна інвестувати лише в один актив або один тип акцій. Намагайтеся урізноманітнити свій інвестиційний портфель.

Правило 2: уникайте використовувати в маржинальній торгівлі весь свій фінансовий потенціал. Тобто не беріть маржу з левериджем «в упор» без деякого запасу на рахунку.

Правило 3: якщо ви торгуєте цінними паперами з підвищеною волатильністю, намагайтеся уникати маржі. І тут торгівля стає особливо ризикованою.

Як розрахувати маржу

Щоб не отримати маржин кол, потрібно точно знати рівень маржі для ваших торгових умов. Якщо це не фіксована сума або відсоток, можна використати онлайн-калькулятор. Багато брокерів пропонують такий сервіс. Не рекомендується для розрахунку маржі конкретного брокера використовувати калькулятори інших брокерів, тому що можуть бути відмінності в алгоритмі розрахунку. Наочним прикладом може стати калькулятор RoboForex – на сторінці з ним є докладна інструкція.

Торговий калькулятор

Торговий калькулятор

Для здійснення розрахунків потрібно ввести такі дані: інструмент, який вас цікавить, величина лота, леверидж, який ви маєте намір використати, та валюта рахунку. Після введення цих даних ви отримуєте докладний розрахунок, де зазначена маржа для даного конкретного контракту, а також вказується спред, своп шорт та своп лонг, комісійний збір.

Торговий калькулятор

Торговий калькулятор

Маржинальні ризики на Форекс

Тепер, коли ви чітко уявляєте, що таке маржин кол і як він розраховується у Форекс брокерів, варто обговорити ризики, пов'язані з маржинальною торгівлею як такою. Є три типи ризиків для трейдерів, які торгують з маржею (і не тільки).

Системний ризик

Системні ризики – це ризики, пов'язані з чинниками, які не контролюються ринком Форекс і на які ні ринок, ні брокери, ні трейдери неспроможні вплинути. Приклади таких ризиків – регіональні та міжнародні законодавчі акти, політичні конфлікти (санкції), економічні кризи, війни, страйки робітників, інфляція. Це основна група ризиків на ринку Форекс.

Ризик ліквідності

Ринок Форекс загалом досить ліквідний, але не постійна величина. Є безліч ситуацій, здатних призвести до низької ліквідності. Навіть вихідні та святкові дні можуть стати причиною загального просідання показника. Падіння ліквідності обраного активу може бути обумовлено безліччю факторів, що впливають на позиції конкретної компанії. Часто такі фактори передбачувані, але не завжди.

Ризик левериджу

Кредитне плече (або леверидж) – важливий чинник у маржинальній торгівлі. Леверидж дає трейдеру можливість брати участь в угодах на суму, що значно перевищує ту, яку він має в даний момент. Тож плече 1:100 дозволяє вам поставити не $100, а $10,000. Прибуток такої угоди закономірно зросте. Зрозуміло, брокер візьме свій відсоток, але для трейдера заробіток все одно буде вищим.

Із цим пов'язаний третій ризик маржинальної торгівлі. Коли ви купили 10 акцій за власний кошт і котирування пішли вниз, ви втрачаєте гроші за цими 10 акціями. Але якщо ви придбали 1000 акцій, задіявши кредитне плече брокера, то у разі помилкових прогнозів ви йтимете в мінус не з 10 акціями, а з 1000. Тобто потенціал втрат теж зростає. Пам'ятайте, якщо брокер пропонує високе кредитне плече, вам не обов'язково користуватися ним.

Чи є переваги у маржинальної торгівлі

Імовірність отримати маржин кол і за недотримання умов брокера втратити частину коштів виступає реальним ризиком маржинальної торгівлі. Як ми показали вище, він далеко не єдиний. Однак цей тип торгівлі має переваги, які не те щоб компенсують ризики, але дозволяють при грамотному підході торгувати зі значним прибутком.

Ось ці переваги:

  • Маржинальна торгівля дає можливість використовувати великий перелік активів для отримання прибутку.

  • Маржинальна торгівля дозволяє заробляти в різних ринкових ситуаціях – наприклад, коли акції просідають у ціні.

  • Маржинальну торгівлю можна використовувати як метод диверсифікації ризиків під час складання інвестиційного портфеля.

  • Маржинальна торгівля загалом має нижчу відсоткову ставку, ніж брати позику для торгівлі.

  • Маржинальна торгівля передбачає різні варіанти погашення позики за гнучким графіком (залежить від брокера).

Приклад використання маржі 1

Ви провели всебічний аналіз ринкової ситуації і впевнені, що компанія ABC не зможе цього кварталу досягти фінансових цілей через прогрес конкурентів. Тому, використовуючи свій маржинальний рахунок, ви займаєте 10 акцій ABC у брокера і продаєте їх по $500 за акцію, заробивши $5000. Через 3 місяці акції компанії впали, як ви прогнозували. Тепер ви купуєте 10 акцій за ціною $400 за акцію, заплативши $4000. Купивши акції, ви повертаєте їх своєму брокеру. Ваш прибуток становить $1000 мінус збори та податки.

Приклад використання маржі 2

Вас цікавить валютна пара EUR/USD, яка на цей момент (припустимо) торгується на рівні $1,1128, за ціною купівлі $1,11284 і за ціною продажу $1,11276. Ви проводите аналіз ринку та впевнені, що EUR зросте в ціні щодо USD. Тож ви хочете купити цілий лот. Але у вас немає стільки коштів, адже лот коштує 100,000 одиниць, в цьому разі –100,000 EUR або $111,284 за вказаним курсом. Проблема вирішується використанням маржі, що дозволяє брати участь у таких угодах, не маючи коштів на повний лот. Наприклад, якщо відсоток пари EUR/USD у вашого брокера дорівнює 2%, вам потрібно всього 2225,68 USD (2000 EUR), щоб взяти участь в угоді.

Кращі брокери для маржинальної торгівлі

Якщо ви хочете займатися маржинальною торгівлею на Форекс, щоб мінімізувати ймовірність отримання маржин колу, необхідно заздалегідь дізнатися про умови брокера, з яким ви збираєтеся співпрацювати. Зокрема вам потрібно знати ставки за маржинальними позиками. Ви можете особисто розглянути кілька сотень брокерів, проаналізувати та порівняти їхні умови. Або вивчити топ, підготовлений експертами МОФТ, які вже провели кропітку аналітичну роботу, обравши найкращих.

RoboForex – найкращий варіант для акцій в Україні

Широко відома брокерська компанія відкрита в 2009 році. Діяльність брокера регулюється FSC Belize та CySEC. Він має в основному позитивні відгуки та високий рейтинг довіри з боку трейдерів. По маржинальній торгівлі брокер пропонує такі умови:

Маржа: динамічна (від 0,01 лота)

Мінімальний депозит на маржинальному рахунку: $10

Час для відкриття рахунку: один день

Демо-рахунок: є

FxPro – найкращий варіант для Форекс торгівлі

Компанія відкрита в 2006 році, штаб-квартира знаходиться на Кіпрі. Регулюється одразу кількома організаціями: CySEC, SCB, FCA та FSCA. Брокер діє прозоро, у нього хороший рейтинг довіри і в цілому позитивні користувальницькі реакції. Ось його умови щодо маржинальної торгівлі:

Маржа: динамічна (від 0,01 лота)

Мінімальний депозит на маржинальному рахунку: $100

Час для відкриття рахунку: один день

Демо-рахунок: є

Interactive Brokers – найкращий варіант для міжнародних ринків

Одна з найстаріших брокерських компаній у світі відкрита у Великобританії в 1977 році. Регулюється SEC, FINRA та FCA. Компанія не помічена у фінансових махінаціях, не зафіксовано фактів невиконання зобов'язань перед клієнтами. Має багато нагород. Пропонує наступні умови з маржинальної торгівлі:

Маржа: статична (від 0,75% до 12,461%)

Мінімальний депозит на маржинальному рахунку: немає

Час для відкриття рахунку: до трьох днів

Демо-рахунок: є

Резюме

Маржин кол – це сповіщення від вашого брокера, в якому говориться, що коштів на маржинальному рахунку залишається небезпечно мало і потрібно його поповнити. Альтернативний варіант вирішення проблеми – закрити одну із позицій. Маржин кол – неприємна, але не критична ситуація, з якою стикаються багато трейдерів, які торгують на маржинальних рахунках. Адже маржинальна торгівля пов'язана з високим ризиком (особливо якщо ви використовуєте великий леверидж). Але й потенціал прибутку у цьому разі також високий. Якщо вибрати брокера з вигідними маржинальними умовами та дотримуватись правил торгівлі з маржею, можна мінімізувати ризики та розраховувати на гарний прибуток.

FAQ

Що означає середня маржа (margin mean)?

У маржинальній торгівлі кожна позиція має власні показники маржі, які встановлює брокер. Підсумовування показників маржі окремих позицій і наступне виведення середньої величини дають показник, який називається середньою маржею.

Що таке еквіті (equity)?

Еквіті – це загальна вартість вашого рахунку на даний момент часу. Еквіт включає не тільки ваш актуальний баланс, але також активи, що задіяні у відкритих позиціях. Якщо на момент підрахунку відкритих позицій немає, то сума на балансі буде вашим еквіті.

Чи можна торгувати на Forex без маржі?

Так, без маржі можна торгувати на будь-якому ринку. Але враховуйте, що, не користуючись маржею, ви будете обмежені власним бюджетом і не зможете відкривати позиції на суми, що перевищують баланс вашого рахунку. Тож заробіток йтиме повільніше.

Наскільки небезпечним є маржин кол?

Технічно маржин кол – це лише сповіщення про те, що потрібно поповнити баланс. Практично це не найкраща ситуація, яка говорить про те, що ваші прогнози щодо відкритих позицій невдалі. На маржин кол потрібно реагувати оперативно, інакше можна зіткнутися з негативними наслідками – закриттям брокером ваших позицій і навіть продажем ваших активів.

Команда, яка працювала над статтею

Михайло Внучков
Автор Traders Union

Автор Traders Union з 2020 року. Розпочав свою професійну діяльність у 2015 році як журналіст-оглядач у невеликому інтернет-виданні фінансової тематики, де висвітлював світові економічні події, розповідав про їх вплив на сегмент фінансових інвестицій, у тому числі на прибуток інвесторів. Маючи п'ятирічний досвід роботи у фінансовій сфері, Михайло став частиною команди Traders Union, де взяв на себе обов'язки щодо формування пулу актуальних новин для трейдерів, які торгують акціями, криптовалютами, інструментами Форекс та інструментами з фіксованим доходом.

Сфера відповідальності Михайла – висвітлення новин валютного та фондового ринків, перевірка, актуалізація та редагування контенту, що публікується на сайті Traders Union. Він успішно досліджує складні фінансові питання та пояснює їх суть простою та зрозумілою мовою для звичайних людей. Михайло генерує контент, який передбачає повний контакт із читачем.

Життєве кредо Михайла: Вивчай нове та поділися досвідом – ніколи не зупиняйся!

Ольга Шендецька
Автор та редактор Traders Union

Автор, редактор та коректор порталу Traders Union з 2017 року. З 2020 року обіймає посаду заступника головного редактора сайту міжнародного об'єднання трейдерів Traders Union, має 10-річний досвід роботи з текстами в економічній та фінансовій сферах. У період з 2017 по 2020 рік Ольга виконувала обов'язки журналіста та редактора інформаційного агентства IaftNews, рубрик «Економічні новини» та «Фінансові новини». Зараз Ольга входить до команди провідних галузевих експертів та працює над створенням освітніх статей фінансово-інвестиційної тематики, курирує їх формування та публікацію на сайті Traders Union.

Ольга має великий досвід у написанні та редактурі текстів про особливості роботи на ринку Форекс, криптовалютному ринку, фондових біржах, а також у сегменті фінансових інвестицій у цілому. Такий рівень експертності дозволяє Ользі створювати унікальні та ємні фінансові статті, описуючи складні інвестиційні механізми просто та доступно для трейдерів будь-якого рівня.

Життєве кредо Ольги: Добре роби – добре буде!