KQKD Phố Wall đối mặt rủi ro “bán theo tin” khi sức ép vĩ mô và địa chính trị gia tăng

Traders Union
Tất cả Tin tức
Cổ phiếu
KQKD tích cực đối mặt với sức ép vĩ mô gia tăng

Tất cả tin tức

Tin nổi bật

Lựa chọn của Ban Biên tập

Cổ phiếu

Tiền điện tử

Kinh tế

Tiền tệ

Hàng hóa

Kinh doanh & Thịnh vượng

Tiếng nói của thị trường

Hlib Chabaniuk

3 giờ trước

KQKD Phố Wall đối mặt rủi ro “bán theo tin” khi sức ép vĩ mô và địa chính trị gia tăng — Phố Wall bước vào tuần công bố KQKD đầy rủi ro

Mùa công bố KQKD tại Mỹ đang bước vào một trong những tuần bận rộn nhất tháng 10. Tuy nhiên, khi tâm lý thị trường xấu đi, ngay cả kết quả kinh doanh khả quan cũng có thể khó tạo ra đà tăng bền vững cho cổ phiếu.

Bài viết này đã được dịch từ bản gốc. Đọc phiên bản gốc của phóng viên chúng tôi tại đây.

Netflix, GE Aerospace và General Motors dẫn đầu loạt báo cáo KQKD đầu tuần

Mùa công bố KQKD tại Mỹ bước vào giai đoạn cao điểm từ ngày 19–23 tháng 10, với kết quả được công bố trên các lĩnh vực công nghệ, tài chính, công nghiệp và năng lượng. Theo lịch Earnings Whispers, Fifth Third Bancorp và Cleveland-Cliffs sẽ báo cáo vào thứ Hai, tiếp đó là GE Aerospace, General Motors, RTX, 3M và Netflix vào thứ Ba, ngày 20 tháng 10.

Netflix dự kiến công bố kết quả sau khi thị trường đóng cửa, cung cấp cho nhà đầu tư góc nhìn mới về tăng trưởng mảng streaming và hiệu quả kinh doanh quảng cáo.

Thứ Tư, ngày 21 tháng 10, đặc biệt đáng chú ý đối với các công ty công nghệ lớn khi Tesla, Meta, IBM và Texas Instruments sẽ công bố kết quả sau giờ đóng cửa thị trường. Tâm điểm sẽ chuyển sang Procter & Gamble, Lockheed Martin, Comcast, Blackstone và Newmont vào thứ Năm, ngày 22 tháng 10, trong khi American Express và SLB dự kiến công bố kết quả vào thứ Sáu, ngày 23 tháng 10.

Tesla và Meta nhiều khả năng sẽ chịu sự giám sát chặt chẽ nhất, khi kế hoạch chi tiêu cho AI và lợi nhuận tương lai của hai công ty có thể tác động đến toàn bộ lĩnh vực công nghệ.

Lạm phát và bất định về Fed đe dọa lấn át KQKD tích cực

Các công ty đang công bố KQKD trong bối cảnh môi trường kinh tế vĩ mô ngày càng khắc nghiệt. Lạm phát toàn phần tại Mỹ tăng lên 3,7% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 9, vượt kỳ vọng 3,6%, trong khi CPI lõi ở mức 2,6%. Dữ liệu này khơi lại lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể cần thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa.

Cuộc họp tiếp theo của Fed dự kiến diễn ra vào ngày 27–28 tháng 10, đồng nghĩa ngay cả KQKD quý tích cực cũng có thể bị gạt sang một bên nếu nhà đầu tư tiếp tục định giá lãi suất cao hơn.

Dầu cũng tiếp tục là một trong những nguồn gây sức ép khi căng thẳng liên quan đến Iran khiến thị trường năng lượng biến động. Theo Traders Union, dầu Brent tăng vượt 110 USD/thùng vào ngày 16 tháng 10, mức cao nhất trong 5 tháng, trước khi đóng cửa ở 109,86 USD.

Lo ngại căng thẳng leo thang, có thể bao gồm việc Mỹ tiến hành thêm các cuộc không kích nhằm vào Iran, sẽ tiếp tục là yếu tố quan trọng đối với giá dầu ngay cả sau khi Donald Trump, trước ngày 3 tháng 11, bác bỏ ý tưởng tiến hành thêm các cuộc không kích. Một giai đoạn giá dầu đắt đỏ kéo dài có thể duy trì lạm phát ở mức cao và khiến mọi động thái chuyển sang chính sách Fed nới lỏng hơn trở nên khó khăn.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ vẫn cao dù vừa điều chỉnh

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã giảm từ các đỉnh gần đây, nhưng vẫn cao nếu xét theo tiêu chuẩn lịch sử. Tính đến ngày 16 tháng 10, lợi suất kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống khoảng 5,1%, trong khi lợi suất kỳ hạn 30 năm ở gần mức 5,44%.

Đợt tăng trước đó lên mức cao nhất nhiều năm đã thu hút lượng vốn đáng kể vào các quỹ trái phiếu, làm gia tăng cạnh tranh giữa tài sản có thu nhập cố định và cổ phiếu. Đối với cổ phiếu, điều này tạo thêm lực cản lên định giá. Lợi suất cao hơn khiến các tài sản tương đối an toàn trở nên hấp dẫn hơn, đồng thời nâng tỷ lệ chiết khấu áp dụng cho dòng tiền tương lai.

Các công ty công nghệ có định giá cao vẫn đặc biệt nhạy cảm vì phần lớn giá trị thị trường của họ phụ thuộc vào kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai. Do đó, lợi suất giảm gần đây phần nào làm giảm áp lực, nhưng không loại bỏ rủi ro cổ phiếu tiếp tục bị định giá lại.

Rủi ro “bán theo tin” gia tăng khi kỳ vọng KQKD chịu sức ép vĩ mô

Trong bối cảnh này, phản ứng “bán theo tin” đã trở thành một trong những rủi ro chính trong tuần tới. Ngay cả khi Tesla, Meta, Netflix và các công ty lớn khác vượt kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận, bất kỳ phản ứng tích cực nào của cổ phiếu cũng có thể chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Nhà đầu tư có thể tận dụng đà tăng sau công bố KQKD để chốt lời, đặc biệt nếu ban lãnh đạo đưa ra triển vọng thận trọng hoặc phát tín hiệu tăng chi tiêu.

Điều đó có nghĩa thị trường sẽ tập trung vào nhiều yếu tố hơn là chỉ KQKD tổng quan. Triển vọng về nhu cầu, biên lợi nhuận và chi tiêu vốn có thể quan trọng không kém các con số được công bố.

Trong bối cảnh lạm phát vẫn cao, dầu đắt đỏ và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ở mức cao, chỉ KQKD tích cực có thể chưa đủ để duy trì một nhịp tăng mới. Sự phục hồi bền vững hơn của cổ phiếu Mỹ nhiều khả năng sẽ đòi hỏi không chỉ sự cải thiện trong các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp mà còn cả môi trường kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn.

Tài liệu này có thể chứa ý kiến của bên thứ ba, không có dữ liệu và thông tin nào trên trang web này cấu thành lời khuyên đầu tư theo Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm của chúng tôi. Mặc dù chúng tôi tuân thủ nghiêm ngặt Tính toàn vẹn biên tập, bài viết này có thể chứa tham chiếu đến các sản phẩm từ các đối tác của chúng tôi.

Bạn có thích bài viết không?