Forex 经纪商执照 - 最佳监管机构 Traders Union

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Forex 许可证类型 - 最佳监管机构：Forex

1 级 - 商品期货交易委员会、全国期货协会；
2 级 - 英国金融监管局和澳大利亚证券和投资委员会；
3 级 - 塞浦路斯证券交易委员会和马耳他金融服务部；
4 级 --BVO 金融服务委员会和伯利兹国际金融服务委员会；
5 级和 6 级 --所有其他离岸委员会。

Forex 作为私人交易商/投资者与银行间市场之间的中介，经纪人是一个特殊的参与者群体。经纪人由主管机构颁发执照，以确保交易者的安全、法律和财务保护。下面我们将讨论 Forex 市场上的主要许可证类型，列出并回顾流行的监管机构，同时指出它们各自的特点、优势和劣势。

Forex 许可证的必要性

外汇市场没有集中的监管机构。换句话说，没有一个单一的国际权威机构或组织来控制 Forex 市场所有参与者的活动。之所以不存在这样一个监管机构，是因为外汇市场内的交易是基于各个经营者的独立性以及他们与其他经营者之间的相互依存关系。

尽管如此，Forex 市场参与者和经纪人的活动还是受到严格控制的。经纪商的算法会不断调整和改进，并对市场参与者进行大量自动、无缝的控制。Forex 市场上有针对个别国家的地方监管机构和针对多辖区参与者的全球监管机构。

如今，大多数合法经纪商都努力获得许可证，以保证其对潜在客户的可靠性。这些执照由不同的金融管理部门颁发，它们负责核实经纪商业务的有效性，进行审计，并在颁发执照后对经纪商的活动进行监管。

Forex 经纪商需要许可证来确认其经营合法，并在银行间市场上展示交易者的交易。

Forex 市场如何监管，由谁监管？

经纪商的活动由 Forex 市场监管者控制。监管机构可以是地方性的（主管公共机构），也可以是国际性的（独立的金融委员会）。监管机构对 Forex 经纪商履行三项职能。它们是

核实经纪商是否符合许可证要求；
在交易和其他交易过程中监督遵守情况；
当经纪人严重违反规定时吊销其执照。

颁发许可证的监管机构的主要任务是防止出现经纪商无法履行对交易者义务的情况。监管机构在发生纠纷时为交易者和投资者提供法律保护，调查他们的投诉，并对经纪商进行检查。监管机构还对经纪商的活动进行审计，以发现与其许可证要求不一致的地方。

如果监管机构在特定地区或国家（即当地监管机构）向经纪商颁发了许可证，则监管机构的权力仅限于该特定司法管辖区居民的交易者和投资者。例如，如果经纪商获得 FCA （英国）的许可，则监管机构只能控制经纪商为英国公民开展的工作。来自其他国家的交易者和投资者不能依赖该监管机构的保护。

另一个重要问题是，在某些国家，经纪商不需要许可证。因此，经纪商可以注册为提供某些金融服务的法人实体，并可以通过互联网在世界各地开展业务。当然，这并不意味着这样的经纪商不可靠或有欺诈行为。只是交易者和投资者在与这样的经纪商合作时没有任何保障。

以下是与持牌经纪商合作的优势：

保证向交易者/投资者支付因经纪商破产而损失的资金。为确保这一点，经纪商必须设立由监管机构控制的赔偿基金；
当交易者/投资者与经纪人之间发生法律或财务纠纷时，监管机构将作为独立的第三方或仲裁人努力解决纠纷；
监管机构会不断审核经纪人的工作，一旦发现重大错误或欺诈行为，会立即吊销执照并通知主管当局；
颁发许可证的监管机构通过财务和税务审计保证经纪商的透明度。

最受欢迎的 Forex 监管机构

有时，向 Forex 经纪商颁发许可证的监管机构被分为声誉好的和声誉差的两类。这种分类是错误的。事实上，监管机构对经纪商的发牌要求和监管机构对经纪商活动的控制程度各不相同。因此，持牌經紀的可靠程度往往取決於監管機構的管制程度。

例如，美国有两大监管机构--商品期货交易委员会和全国期货协会。日本也有自己的对应机构，即金融监管局。这些组织应被称为第一级 ，因为它们对经纪人的要求最高。
英国金融监管局和澳大利亚证券和投资委员会构成第二级。 Forex 经纪商也很难获得这些组织的许可证，其活动受到全面监控。
塞浦路斯证券交易委员会和马耳他金融服务部也有严格的要求，在向 Forex 经纪商颁发许可证之前必须满足这些要求。但它们的报告和监督一般较为简单。因此，它们被列入第三级。
金融服务委员会 BVO 和伯利兹国际金融服务委员会是第四级 监管机构。它们的注册要简单得多，审计也不是很详细。
第五和第六级 包括所有其他离岸委员会。他们也控制和监督 Forex 经纪商，但他们不颁发许可证，也不需要许可证。塞舌尔金融服务部和圣文森特和格林纳丁斯群岛金融监管局都是这两级机构的成员。

在过去的一到两年里，许多新手经纪人在拉脱维亚注册，因为该国是欧盟成员国，拥有稳定的金融体系。这也是第五或第六级的离岸类型。重要的是要明白，任何级别的监管机构仍然是一个官方组织。它控制 Forex 经纪商，保护交易者和投资者的利益。考虑以下方面也是有意义的：

95% 的 Forex 新手经纪商由第五或第六级监管机构颁发执照；
Forex 已工作数年的经纪人努力获得第四级或以上监管机构的许可证；
四级或四级以上监管机构的要求很高。此类执照的费用也分别是境外监管机构的 5-6 倍；
在 1-4 级监管机构内获得许可证的申请过程和调查期可能需要 6 到 12 个月，而 5-6 级监管机构的同样过程可能只需要几周。

1-4 级监管机构的主要区别在于，他们要求 Forex 经纪商在当地（即实体）设立代表处，并在其账户中储备资金（不包括交易者和投资者的资金）。第一级要求 2000 万美元，但第二级只要求 10 万美元。

在可能长达一年的许可过程中，将产生 3-5 万美元的额外相关费用。此外，一级监管机构还需要每年缴纳 12.5 万美元的会员费。

3-4 级监管机构的要求不那么严格，但也要求经纪人在当地设立代表处、储备资本，并缴纳年度会员费，以获得和维持当前的执照。

5-6 级监管机构提供最简化的注册系统，例如，他们不要求当地代表处。

Forex 顶级监管机构

监管机构	管辖级别	国家
美国商品期货交易委员会（CFTC）	1	美国
美国国家期货协会（NFA）	1	美国
英国金融监管局（FCA）	2	英国
澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）	2	澳大利亚
塞浦路斯证券交易委员会（CySEC）	3	塞浦路斯
马耳他金融服务局（MFSA）	3	马耳他
金融服务委员会 BVO （FSC BVI）	4	维尔京群岛（大不列颠）
伯利兹国际金融服务委员会（IFSC）	4	伯利兹
塞舌尔金融服务部（SFSA）	5-6	塞舌尔
圣文森特和格林纳丁斯群岛金融管理局（SVG FSA）	5-6	圣文森特和格林纳丁斯群岛
拉脱维亚金融和资本市场委员会（FCMC）	5-6	拉脱维亚

欧洲Forex 监管机构

以下监管机构在欧洲监管机构中最受欢迎：

英国金融监管局（FCA） 是最早的世界级监管机构之一。它成立于 2001 年，对经纪机构的要求最为严格；
塞浦路斯证券交易委员会 (CySEC) 是一家欧洲监管机构，成立于 1934 年，自 2001 年以来一直作为外汇经纪商监管机构运营；
马耳他金融服务部 (MFSA) 在要求水平和组织结构方面经常与塞浦路斯委员会相提并论。MFSA 自 2002 年起开始运作；
金融服务委员会 BVO (FSC BVI) 自 2001 年起开始运作。它属于第四级监管机构。

离岸Forex 监管机构

离岸监管机构 "的概念已经确立。外汇市场的一些专家也被归类为第四级离岸监管机构。根据总体特征，国际组织通常被称为这一类。它们允许Forex 经纪商以最低要求获得许可。最受欢迎的 5-6 级监管机构是

塞舌尔金融服务部 (SFSA)。 这是一个相对年轻的监管机构，自 2013 年开始运营。尽管如此，它的许可证被认为具有足够的可信度，并为交易者和投资者提供保护保障；
圣文森特和格林纳丁斯群岛金融监管局 (SVG FSA) 也是一个年轻但受欢迎的监管机构。它成立于 2012 年，已证明自己是一个具有高水平专业能力的可靠组织；
拉脱维亚金融和资本市场委员会 (FCMC) 成立于 1997 年，根据拉脱维亚立法和欧盟立法运作。

虽然离岸监管机构可能会为经纪商提供更简单的许可，但交易者需要考虑一些重要的利弊。

在离岸司法管辖区获得许可的经纪商有可能提供更好的交易条件和促销活动。这可能会降低点差和佣金。
更多的经纪商选择，因为离岸许可证吸引了全球更多的经纪商。这增加了选择和接触某些经纪商的机会。

发生经纪商违约或纠纷时，法律保护和追索权较少。离岸监管机构可能不会优先考虑个人交易者。
如果经纪商资本不足或未经审计，可能会减少财务保障。交易者资金的保障较少。
离岸经纪商可能不受交易者本国的正式监管。这使权利的行使变得复杂。
从法律和财务角度看，与监管不力的实体交易风险较高。
与受监管的同行相比，境外经纪商更容易突然放弃业务并消失。

离岸经纪商也更倾向于迎合经验丰富的交易者，他们的风险承受能力更高，更了解监管的细微差别，而不是新手或初级交易者。经验较少的交易者往往仍在发展自己的技能和风险管理战略，这使他们更容易成为监管不足的经纪商潜在问题的目标。对于新手来说，适当评估尽职调查可能更具挑战性。境外经纪商通常还提供更高级、杠杆率更高的交易工具，而这些工具无论如何都不适合初学者。因此，初入该行业的交易者最好先从受正规监管、信誉良好的经纪商开始学习和积累经验，然后再考虑离岸选择。

Forex 监管机构比较

一级监管机构是发牌成本最高的监管机构。没有一个新手经纪人能负担得起这样的执照，但是很多经纪人在做了几年经纪人后都获得了这样的执照。离岸监管机构是最便宜的。要了解有关低佣金经纪商的更多信息，请查看Traders Union's 最佳离岸Forex 经纪商评级。

一般来说，六个级别内的监管机构颁发的执照在国际市场上都是有等级的和有效的，但很明显，监管机构的级别越高，执照的声誉越高，经纪商越可靠。然而，新手经纪商也可能是可靠的、潜力大的、条件优惠的，但可能没有 2 000 万美元的资本储备。

只要有执照，不管是什么类型的执照，都表明公司的目标是透明、正式地开展工作。另一方面，与无证经纪商合作，风险自担。他们的保证和承诺都是毫无根据的，没有任何法律效力。因此，Traders Union 建议只与 1-6 级监管机构许可的经纪商合作。

十大最受欢迎持牌经纪商

监管机构不断监控Forex 经纪商。因此，每年都有一些经纪人被吊销执照。与此相反，每年都有几家经纪商从更高级别的监管机构获得执照。因此，在选择经纪人时，数据的相关性非常重要。以下是我们最新的最可靠Forex 经纪商名单，该名单由我们的专家定期调整。

经纪商	监管机构	监管机构所在国家	最低存款
RoboForex	IFSC	伯利兹	$10
Exness	CySEC	塞浦路斯	$1
IC Markets	AFSL, FCA	澳大利亚, 塞舌尔	$200
InstaForex	FSC/FSC BVI	英属维尔京群岛	$1
XM Group	IFSC	XM Group	$5
FXCM	FCA	英国（EU 和 UK FXCM 客户不包括在返利计划中）	$1
FxPro	FCA, CySEC, FSCA, SCB	英国, 塞浦路斯, RSA, 巴哈马	$100
FXTM	FSCA, FCA, FSC	南非, 英国, 毛里求斯共和国	$5
Admiral Markets UK	ASIC, CySEC, FCA	澳大利亚, 塞浦路斯, 英国	$200

为了许可证而放弃更有利的条件值得吗？专家观点

"交易新手和投资者有时会青睐无牌 Forex 经纪商，因为他们乍一看似乎能提供最优惠的条件。事实上，无牌经纪商可以向你提供任何条件，比如交易回报率高达 3000%，或者交易失败后投资回报率高达 100%。但是，无牌经纪商的这些保证一文不值，因为它的活动不受监管，也没有第三方控制的储备账户。也就是说，它明天就可能宣布破产，而交易者/投资者将失去存款，且无法收回。

与之形成鲜明对比的是持牌 Forex 经纪商。无论执照级别如何，此类经纪商都要对客户承担财务和法律责任。如果经纪商破产或发生其他不利情况，监管机构和法律会保护交易者/投资者，并帮助从经纪商的储备基金中返还损失的存款。因此，建议所有交易者和投资者与拥有有效许可证的经纪商合作。

常见问题

Forex 持牌经纪商 "是什么意思？

该术语意味着经纪机构已成功完成自愿程序，获得在 Forex 市场开展金融活动的官方许可证。这样的经纪商是可靠的，因为其工作是透明的，并受到主管机构的控制。

与有执照还是无执照的经纪人合作更有利可图、更可靠？

无牌经纪商也是正式注册的组织，但其活动不受任何人监管。它可能是 Forex 桶店或金字塔骗局。因此，专家建议只与持牌经纪商合作。

有哪些类型的许可证？

根据公认的分类，Forex 经纪商的执照分为六级，第五和第六级为境外执照。无论执照类型如何，与有执照的经纪人合作都是安全的。

如何分辨经纪人的执照类型？

通常情况下，经纪商会显示其执照号码，因为这可以增加客户的信心。此外，监管机构和执照号码也会显示在经纪人网站的页脚或特殊部分。您可以访问监管机构的网站，在官方网站上核实该编号。

文章编辑团队

奥列格-特卡琴科（Oleg Tkachenko）是一名经济分析师和风险管理师，在系统重要性银行、投资公司和分析平台方面拥有超过 14 年的工作经验。他自 2018 年起成为交易者联盟（Traders Union）分析师。他的主要专长是分析和预测外汇、股票、大宗商品和加密货币市场的价格走势，以及制定交易策略和个人风险管理系统。他还分析非标准投资市场，研究交易心理学。

此外，奥列格成为乌克兰国家记者联盟的成员（会员证号 4575，国际证书 UKR4494）。

认识我们的编辑原则

经纪人

经纪人是在金融市场进行交易时充当中介的法人实体或个人。私人投资者的交易离不开经纪人，因为只有经纪人才能在交易所执行交易。

差价合约

差价合约是投资者/交易者与卖方之间的合约，表明交易者需要向卖方支付资产当前价值与合约签订时价值之间的差价。

MFSA

金融服务管理局成立于 2002 年 7 月 23 日。金融服务管理局由政府和非政府监管机构组成，负责向经纪人及其金融活动发放许可证并对其进行监管。

额外

Xetra 是法兰克福证券交易所运营的德国证券交易所交易系统。德意志交易所是法兰克福证券交易所的母公司。

美国商品期货交易委员会

商品期货交易委员会保护公众免受与商品和金融期货及期权销售相关的欺诈、操纵和滥用行为的侵害，并促进期货和期权市场的开放、竞争和财务稳健。