Jednoduchá strategie obchodování s opcemi pro týdenní výnos

Na trhu můžete vydělávat nejen na růstu aktiv. Existují strategie, které vám umožní generovat pravidelný příjem - téměř jako plat. Jednou z nich je obchodování s opčními spready s týdenními výsledky.

Dnes vám ukážu jednoduchou strategii obchodování s opcemi, pomocí které lze generovat týdenní příjem. Samozřejmě je vždy příjemné jen investovat do finančního aktiva a pak sledovat, jak se jeho hodnota dlouhodobě výrazně zvyšuje. Každý, kdo si zhruba před 20 lety koupil několik uncí zlata - za méně než 500 dolarů za unci - má nepochybně na tváři pěkný, široký úsměv. Kromě dlouhodobého investování je však také příjemné mít obchodní strategii, která vám může každý týden přinést rychlé peníze do kapsy - něco jako pravidelná výplata z práce obchodníka.

Tato strategie obchodování s opcemi je poměrně jednoduchá a lze ji použít k obchodování s aktivem, ať už se nachází v rostoucím nebo klesajícím trendu (nebo dokonce v podstatě bez trendu). Strategie má jasná pravidla vstupu a flexibilní pravidla výstupu, která můžete přizpůsobit své osobní toleranci k riziku nebo touze po zisku. Stejně jako všechny obchodní strategie však i tento přístup zahrnuje riziko a v závislosti na tržních podmínkách a provedení může dojít ke ztrátám.

Strategie obchodování s týdenními opcemi - základy

Tato obchodní strategie zahrnuje obchodování vertikálních opčních spreadů, kdy prodáváte jednu opci a současně kupujete jinou opci s jinou realizační cenou. Jedná se o kreditní spready - což znamená, že při otevření opční pozice jsou na váš účet připsány peníze - protože opce, kterou prodáváte, bude vždy dražší než opce, kterou kupujete.

Počáteční kredit, který obdržíte, je váš maximální potenciální zisk z obchodu.

Maximální potenciální ztráta je určena rozdílem mezi realizačními cenami obou opcí. Pokud například prodáte prodejní opci na akcie s realizační cenou 67 USD a koupíte prodejní opci s realizační cenou 65 USD, pak je vaše maximální potenciální ztráta 200 USD (100 akcií x 2 USD za akcii).

- Pokud obchodujete s aktivem, které je v rostoucím trendu, kdy očekáváte, že cena bude nadále růst, pak budete provádět kreditní put spread - prodávat jednu put opci a současně kupovat put opci s nižší realizační cenou.

- Pokud obchodujete s aktivem, které je v klesajícím trendu, kde očekáváte, že cena aktiva bude stále klesat, pak budete provádět call kreditní spread - prodáte jednu call opci a zároveň koupíte call opci s vyšší realizační cenou.

- Uptrend nebo downtrend se určuje podle 50denního klouzavého průměru. Pokud se aktivum trvale obchoduje nad 50denním klouzavým průměrem, pak se považuje za aktivum v rostoucím trendu. Pokud se obchoduje pod 50denním průměrem, jedná se o klesající trend.

Poznámka: Pro zjednodušení se budu zabývat pouze obchodováním na rostoucím trhu. Obchodování klesajícího trhu zahrnuje pouze obrácení všeho a obchodování kupních opcí místo prodejních opcí.

Obchodní strategie

Klíčovým určujícím spouštěčem pro tuto strategii obchodování opcí je 10denní klouzavý průměr.

Za předpokladu, že obchodujeme aktivum, které se nachází v rostoucím trendu, funguje obchodování následovně:

- V tomto případě je třeba hledat situaci, kdy se aktivum obchodovalo výrazně nad svým 10denním klouzavým průměrem, ale nyní se vrátilo zpět dolů do blízkosti tohoto 10denního klouzavého průměru (případně i kousek pod něj) a poté zaznamená na hodinovém grafu býčí svíčku (například formaci kladivo nahoru nebo býčí pohlcující svíčku) s uzavírací cenou nad 10denním klouzavým průměrem.

Při splnění těchto situačních parametrů zahájíte obchod otevřením put kreditního spreadu. Prodejte prodejní opci s realizační cenou kolem aktuální ceny 10denního klouzavého průměru a kupte prodejní opci s realizační cenou, která je o jednu nebo dvě realizační ceny nižší než realizační cena prodávané opce. (Příkladem může být prodej prodejní opce s realizační cenou 67 a nákup prodejní opce s realizační cenou 65.)

Jaké opce obchodovat - Opce, které je třeba zvážit, jsou opce, jejichž platnost vyprší buď v pátek aktuálního týdne, nebo v pátek týdne následujícího. Pokud je tedy úterý 7. dubna, uvažovali byste o provedení spreadu s opcemi, jejichž platnost vyprší buď v pátek 10. dubna, nebo v pátek 17. dubna.

Možná budete chtít zvolit vzdálenější datum expirace, pokud je opční spread pro toto datum podstatně vyšší - například pokud můžete obchodovat se stejnými realizačními cenami při delším datu expirace a inkasovat kredit 105 USD oproti inkasu 65 USD za expiraci v běžném týdnu, představuje to podstatně vyšší potenciální zisk a podstatně nižší potenciální ztrátu.

Někdy může být výhodné zahájit obchod v pátek a obchodovat opce s expirací následující pátek. Pokud během víkendu nedojde k výraznému pohybu ceny podkladového aktiva, pak můžete v pondělí zaznamenat zvýšený zisk z obchodu, a to jednoduše díky tomu, že opce jsou nyní o tři dny blíže k expiraci.

Zisk a ztráta s opčním kreditním rozpětím

Protože kredit/prémie, kterou obdržíte při otevření opčního kreditního spreadu, představuje maximální potenciální zisk, vždy chcete, aby toto číslo bylo co nejvyšší, co nejblíže maximálnímu rozdílu mezi realizačními cenami opcí. Zůstaneme-li u našeho příkladu s realizačními cenami 67 a 65 USD, maximální kredit, který by bylo možné získat, by byl 200 USD, jak bylo uvedeno výše. Toto číslo bude vždy také maximální potenciální ztrátou.

Doporučuje se snažit se získat kreditní prémii za spread ve výši alespoň 70-80 USD - neboli třetinu hodnoty opčního rozpětí - a je vhodnější získat kredit ve výši poloviny až dvou třetin rozpětí. Čím vyšší kreditní prémii při otevření obchodu získáte, tím vyšší je váš potenciální zisk.

Cílové zisky

Ziskové cíle by měly být určeny vaší osobní tolerancí k riziku a cíli obchodování v oblasti zisku. Doporučené ziskové cíle jsou 30 %, 50 %, 75 % nebo 100 %. Například při 50% cíli zisku, pokud jste při otevření obchodu inkasovali kreditní prémii ve výši 70 USD, ukončíte obchod, když cena spreadu klesne na 35 USD, protože uzavření obchodu by vás stálo 35 USD z původně obdržených 70 USD - takže byste měli zisk 35 USD.

(Poznámka: Při otevření obchodu v podstatě "prodáváte" spread a při uzavření obchodu jej "kupujete" zpět, takže abyste byli ziskoví, chcete, aby cena opčního spreadu při uzavření obchodu byla nižší, než byla cena při otevření obchodu).

Minimalizace ztráty

Následující návrhy se nabízejí jako pomoc při minimalizaci ztrát:

- Ukončete obchod, pokud cena podkladového aktiva klesne zpět pod 10denní klouzavý průměr nebo pod týdenní minimum.

- Ukončete obchod, pokud cena aktiva klesne pod realizační cenu opce, kterou jste prodali.

- Ukončete obchodování, pokud je dosaženo předem zvolené úrovně ztráty.

Jednou z technik minimalizace rizika, kterou lze u této strategie použít, je výběr realizačních cen opcí, které jsou výrazně pod cenou 10denního klouzavého průměru. Například pokud je cena 10denního klouzavého průměru 100 USD a minimum pullbacku bylo 99 USD, mohli byste potenciálně snížit riziko tím, že zvolíte realizační ceny opce například 96 USD a 94 USD namísto realizačních cen 100 USD a 98 USD. To sice může snížit pravděpodobnost utrpění ztráty nebo omezit ztrátu, ale také to výrazně omezí váš potenciální zisk, protože použití nižších realizačních cen bude znamenat, že při zahájení obchodu obdržíte výrazně nižší kreditní částku.

Strategie obchodování s týdenními opcemi - příklad

Myslím, že nejjednodušší způsob, jak vám pomoci pochopit tuto obchodní strategii, je jednoduše se na ni podívat v akci. Podívejme se tedy na příklad.

Níže uvedený graf společnosti Western Digital Corporation (NASDAQ: WDC) ukazuje, že cena akcie před několika dny překonala zpět 10denní klouzavý průměr (tlustá červená čára na grafu). V té době se cena 10denního klouzavého průměru pohybovala kolem 282 USD. Pokud bychom tedy chtěli otevřít kreditní put spread pro opce s expirací v pátek 17. dubna, mohli bychom zvolit spread na úrovni 282,50 USD/280,00 USD. Cena tohoto spreadu je v současné době 48 USD - těchto 48 USD představuje cenu, za kterou bychom nyní mohli obchod uzavřít. To je však s opcemi o několik dní blíže k vypršení platnosti a s tím, že jak cena akcií, tak 10denní MA se posunuly výrazně výše.

Denní graf Western Digital Corporation (WDC)

Obrázek grafu s laskavým svolením TradingView Je samozřejmě trochu obtížné extrapolovat s naprostou přesností, ale můžeme získat určitou představu o ceně, za kterou bychom mohli obchod otevřít, když se podíváme na ceny strike spreadů kolem současné úrovně 10denního klouzavého průměru. Prodejní spread 292,50 USD/290,00 USD pro 17. den se v současné době prodává za zhruba 100 USD - a to při obchodování s akciemi zhruba ve stejné vzdálenosti nad 10denním MA jako minulý čtvrtek. Z toho můžeme odhadnout, že spread na 282,50 USD/280,00 USD jsme tehdy mohli prodat za přibližně 90-100 USD. Vzhledem k tomu, že tento spread je v současné době na úrovni 48 USD, mohli bychom jít obchod uzavřít s přibližně 50% ziskem (tj. 95 USD - 48 USD = 47 USD) - nebo se rozhodnout jej držet pro potenciálně vyšší zisky.

Tak, tady to máte - poměrně jednoduchá strategie obchodování s opcemi, která má potenciál zajistit vám týdenní obchodní příjem. Tuto strategii lze aplikovat na obchodování s opcemi na jakékoli finanční aktivum, kde je obchodování s opcemi nabízeno, a lze ji využít v býčích, medvědích nebo neutrálních tržních podmínkách.