Spoluzakladatel DoubleZero: Drobní obchodníci nedokážou držet krok s obchodními boty

​Obchodní boti a agenti AI hrají na kryptoměnových trzích stále důležitější roli. Mezitím získávají na popularitě decentralizované burzy a predikční trhy. V rozhovoru pro Traders Union vysvětluje spoluzakladatel DoubleZero Austin Federa, jaké výhody drobní obchodníci stále mají, zda může Solana předstihnout Ethereum a jak by nové technologie mohly proměnit finanční trhy.

Proč se rychlost stává při obchodování s kryptoměnami zásadním faktorem

Obchodování s kryptoměnami se rozšířilo daleko za hranice tradičních burz. Transakce dnes probíhají na centralizovaných i decentralizovaných platformách a také na predikčních trzích. Infrastruktura používaná k přenosu tržních dat však ne vždy držela krok s tímto vývojem.

Velká část těchto informací stále putuje přes veřejný internet. Přetížení sítě a nepředvídatelné směrování mohou způsobovat zpoždění, zejména v obdobích vysoké volatility, kdy obchodníci potřebují co nejrychleji reagovat na pohyby trhu.

Austin Federa se domnívá, že stávající infrastruktura neodpovídá potřebám moderních finančních trhů.

„Budujeme specializovanou síťovou infrastrukturu, která obchodníkům všech velikostí zajistí rychlejší a předvídatelnější připojení i tok informací. V oblasti sítí a datové infrastruktury existuje velmi reálný a hmatatelný nedostatek, který aktivně pomáháme odstranit.“

K řešení tohoto problému vyvinula společnost DoubleZero službu Edge, která poskytuje tržní data z Binance, Kalshi, Solany a Hyperliquidu. Společnost usiluje o zkrácení prodlev při doručování tržních dat mezi obchodními platformami.

Mohou drobní obchodníci konkurovat obchodním botům?

Algoritmické obchodování hraje na tradičních finančních trzích důležitou roli už desítky let. Podobným směrem se nyní ubírá i kryptoměnový průmysl, kde automatizované systémy a obchodní boti uskutečňují stále větší počet transakcí.

Tyto programy dokážou analyzovat ceny a provádět obchody ve zlomcích sekundy. Pro drobné obchodníky se konkurence profesionálním firmám vybaveným výkonnou výpočetní infrastrukturou stala vážnou výzvou.

Federa se však domnívá, že jednotliví obchodníci mohou mít stále výhodu, i když nemají přístup k nejrychlejším technologiím.

„Jednotliví obchodníci rychlostí nepřekonají firmy, které jsou na ni specializované, rychlost ale není jedinou výhodou. Pro každého je důležité vycházet ze spolehlivých dat.“

Umělá inteligence mezitím postupně snižuje překážky při vývoji sofistikovaných obchodních strategií. Nástroje, které dříve vyžadovaly rozsáhlé technické znalosti a zdroje, se stávají dostupnými širšímu okruhu uživatelů.

„Díky AI je tvorba sofistikovaných strategií mnohem snazší, takže zbývajícím problémem bývá často přístup ke kvalitním tržním datům v reálném čase.“

Manipulace s trhem zůstává dalším důvodem k obavám. Vzhledem k tomu, že se obchodování odehrává na desítkách platforem, mají účastníci trhu často potíže získat úplný přehled o dění. Podle Federy může lepší přístup k tržním datům obchodníkům pomoci rychleji odhalit neobvyklé pohyby cen a rozhodovat se na základě kvalitnějších informací.

Mohou decentralizované burzy předstihnout Binance?

Decentralizované burzy postupně rozšiřují své působení na trhu s kryptoměnami. Umožňují uživatelům obchodovat přímo prostřednictvím blockchainových sítí, aniž by svá aktiva převáděli do úschovy centralizovaných platforem.

Velké centralizované burzy, včetně Binance, však při obchodování s kryptoměnami nadále hrají důležitou roli. Zda je decentralizované platformy nakonec nahradí, zůstává otevřenou otázkou.

Podle Federy nevystihuje soupeření mezi centralizovanými a decentralizovanými burzami plně to, jak dnes funguje profesionální obchodování.

„Už nyní vidíme, že obchodníci často v rámci téže strategie přecházejí mezi centralizovanými burzami, onchain trhy a predikčními trhy.“

S rozvojem těchto segmentů roste poptávka po infrastruktuře, která umožňuje rychlý tok informací mezi obchodními platformami. Obchodníci zároveň potřebují efektivní přístup k likviditě na různých platformách.

„Tyto trhy jsou stále více propojené a infrastruktura, která je spojuje, se musí vyvíjet tak, aby obchodníci měli efektivní přístup k likviditě a informacím bez ohledu na to, kde se obchoduje.“

Proč predikční trhy přitahují profesionální obchodníky

Predikční trhy se postupně mění z okrajového produktu v samostatný segment finančního obchodování. Platformy jako Polymarket a Kalshi umožňují účastníkům obchodovat s kontrakty založenými na pravděpodobnosti různých událostí.

Zájem o tento sektor roste nejen mezi drobnými uživateli, ale také mezi profesionálními obchodními firmami. Jejich zapojení by mohlo zvýšit likviditu a zároveň klást vyšší nároky na technologickou infrastrukturu.

„Predikční trhy mají velký prostor k růstu, zejména s příchodem institucionálních obchodníků a tvůrců trhu. Tyto firmy mají stejná očekávání jako na tradičních trzích: spolehlivá data, stabilní konektivitu a infrastrukturu na profesionální úrovni.“

Kalshi se stala jednou z platforem, které přitahují profesionální obchodníky. Její provozní model se však výrazně liší od modelu běžných kryptoměnových burz. Federa vysvětluje, v čem se predikční trhy a obchodování s kryptoměnami překrývají.

„Kalshi je regulovaný predikční trh, takže bych ji nezařadil do stejné kategorie jako kryptoměnovou burzu. Z pohledu obchodní infrastruktury se ale oba světy do značné míry překrývají.“

Podle Federy se firmy působící v oblasti obchodování s kryptoměnami o predikční trhy zajímají stále více. Překryv mezi těmito segmenty by proto mohl být v budoucnu výraznější.

Může Solana předstihnout Ethereum?

Než Austin Federa spoluzaložil DoubleZero, strávil řadu let v Solana Foundation. Díky tomu získal bezprostřední vhled do vývoje Solany a jejího zaměření na vysoký výkon a nízké transakční poplatky.

Solana a Ethereum přistupují k blockchainové infrastruktuře odlišně. Ethereum má rozsáhlý ekosystém a nadále rozvíjí řešení pro škálování, zatímco Solana se zaměřuje na zpracování velkého objemu transakcí v jediné sdílené síti.

„Po letech práce na Solaně si myslím, že její největší výhodou je, že byla navržena pro podporu vysoce výkonných aplikací ve sdílené síti. Tato architektura se ukázala jako obzvlášť cenná na finančních trzích, kde záleží na rychlosti transakcí, nákladech i možnosti přímé interakce mezi aplikacemi.“

Navzdory vysokému výkonu Solana v tržní kapitalizaci stále výrazně zaostává za Ethereem, které si díky zavedenému ekosystému udržuje silnou pozici. Federa vysvětluje, jak podle něj bude konkurence mezi oběma blockchainy pokračovat.

„Ethereum má rozsáhlý ekosystém a ke škálování přistupuje jinak. Očekávám, že se budou nadále rozvíjet obě sítě, Solana však ukázala, jak velká část finanční aktivity se může přesunout on-chain, pokud je základní technologie dostatečně rychlá a levná.“

Vyšší propustnost blockchainu však neřeší všechny infrastrukturní problémy. S růstem sítí nabývá na důležitosti kvalita spojení mezi validátory i rychlost doručování tržních dat.

Jak bude vypadat příští generace finančních trhů?

Finanční trhy po desetiletí fungovaly podle zavedeného modelu, který zahrnoval zprostředkovatele, pevně stanovené obchodní hodiny a omezený přístup k některým instrumentům. Nové technologie však postupně zpochybňují potřebu těchto omezení.

Podle Austina Federy vstupuje finanční odvětví do nové fáze vývoje, v níž se hranice mezi tradičními trhy a trhy s kryptoměnami budou stále více stírat.

„Sledujeme nástup toho, čemu říkáme New Finance, tedy nové generace finančních trhů. Stále více obchodování se přesouvá on-chain, umělá inteligence mění fungování trhů a produkty, jako jsou perpy, predikční trhy a tokenizovaná aktiva, přinášejí nové příležitosti.“

Přechod k novému modelu obchodování však přináší určité výzvy. Tradiční burzy a kryptoměnové platformy využívají odlišnou infrastrukturu a jejich těsnější propojení bude vyžadovat překonání řady technologických překážek.

„Tyto trhy jsou globální, fungují nepřetržitě a přitahují stále více sofistikovaných obchodníků. Infrastruktura jim proto musí stačit.“

Rozvoj nových finančních nástrojů by tak mohl proměnit nejen způsob obchodování, ale také strukturu globálních trhů. Jak se hranice mezi kryptoměnami a tradičními aktivy postupně stírají, investoři mohou získat více příležitostí obchodovat i mimo běžnou provozní dobu burz.