Předpověď ceny stříbra: USD poté, co prudká rally slábne

Traders Union
Všechny zprávy
Finanční zprávy
Analýza ceny stříbra za leden

Všechny zprávy

Hlavní zprávy

Výběr redakce

Akcie

Kryptoměny

Finanční zprávy

Měny

Komodity

Hlas trhu

Regulátoři

Centrální banky

Jainam Mehta

07.01.2026

Předpověď ceny stříbra: USD poté, co prudká rally slábne — Stříbro konsoliduje poblíž 78 dolarů, protože obchodníci přehodnocují momentum po prudkém růstu na rekordní maxima

Stříbro ve středu testuje kritickou podporu poblíž zóny 78-80 dolarů za unci poté, co se propadlo pod krátkou třídenní rally, protože obchodníci uzavřeli zisky po explozivním nárůstu do rekordních hodnot. K poklesu dochází v době, kdy americký dolar posiluje před nabitým makrokalendářem, přičemž páteční zpráva o zaměstnanosti se rýsuje jako další významný katalyzátor očekávání úrokových sazeb a volatility drahých kovů.

Hlavní body

Stříbro se vrací zpět k 78-80 dolarům poté, co se mu nepodařilo prorazit nad 80 dolarů.
Síla dolaru a nejistota ohledně údajů o pracovních místech v USA tlačí na krátkodobou dynamiku
Strukturální deficity nabídky a průmyslová poptávka nadále podporují širší trend

Tento článek byl přeložen z originálu. Přečtěte si původní verzi od našeho korespondenta zde.

Představitelé Federálního rezervního systému sice připustili, že k udržení růstu bude nakonec možná zapotřebí snížit úrokové sazby, ale trhy v současné době očekávají, že politika zůstane pozastavena, takže stříbro se ocitá mezi silnými dlouhodobými fundamenty a krátkodobou makroopatrností.

Vzestupný trend neporušen, ale dynamika po historickém období ochladla

Na denním grafu zůstává širší rostoucí trend stříbra neporušený, ale viditelně roztažený. Ceny během roku 2025 vzrostly o více než 140 % a krátce překonaly hranici 83,6 USD, což zanechalo ukazatele hybnosti hluboce rozšířené. Nedávný pokles odráží spíše normalizaci než strukturální rozpad.

Dynamika cen stříbra (Zdroj: TradingView)

20denní EMA poblíž 70 dolarů nyní představuje první smysluplnou technickou podporu v případě prohloubení vybírání zisků, zatímco 50denní EMA v oblasti 62-64 dolarů vymezuje významnější nárazník směrem dolů. Denní RSI se stáhl z překoupené oblasti, ale zůstává nad neutrální úrovní, což naznačuje, že růstové momentum ochladlo, aniž by se překlopilo do rozhodně medvědího. Tento profil je typický pro silné trendy přecházející spíše do konsolidace než do přímého obratu.

Intradenní struktura tuto interpretaci posiluje. Na 30minutovém grafu vstoupilo stříbro po propadu pod 80 dolarů do trhané konsolidace. Indikátory supertrendu se na krátkých časových rámcích staly medvědími a parabolické body SAR se nyní nacházejí nad cenou, což signalizuje krátkodobý tlak. Sledování poklesu však bylo omezené a kupující opakovaně vstupovali do hry v blízkosti 78 USD. Objemové vzorce nevykazují žádné známky agresivní distribuce, což podporuje názor, že se jedná o korekční trávení po parabolickém pohybu.

Makrovětry se střetávají s podpůrnými fundamenty

Makrosíly utvářejí krátkodobou cenovou akci. Silnější americký dolar zatěžuje drahé kovy, protože obchodníci mění pozici před klíčovými americkými údaji. Prosincová zpráva o zaměstnanosti je vzhledem ke svým důsledkům pro politiku Federálního rezervního systému klíčová. Vzhledem k tomu, že načasování snížení sazeb je stále nejisté, přešly trhy s drahými kovy do vyčkávacího postoje.

Zároveň je nadále podporují geopolitická rizika. Přetrvávající globální napětí a občasná poptávka po bezpečném přístavu nadále vytvářejí spodní hranici pro zlato a stříbro, i když krátkodobé toky se mění na taktické. Jak již bylo zmíněno, růst stříbra v posledních měsících byl způsoben nejen makrozajištěním, ale také zpřísněním fyzických podmínek.

Z fundamentálního hlediska příběh stříbra přesahuje měnovou politiku. Klíčovou kotvou zůstávají strukturální deficity nabídky. Stříbro se z velké části vyrábí jako vedlejší produkt jiných těžebních operací, což omezuje reakci nabídky i při zrychlující se poptávce. Průmyslová spotřeba spojená s fotovoltaikou, elektromobily, elektronikou a infrastrukturou obnovitelných zdrojů nadále roste, což omezuje zásoby a snižuje dostupné zásoby. Příliv ETF a snížení burzovních zásob tato omezení podtrhují a odlišují současný cyklus od čistě spekulativních výkyvů.

Klíčové úrovně určují další směrové rozhodnutí

Býčí scénář závisí na tom, zda se stříbro udrží v pásmu 78-80 dolarů a znovu získá vzestupnou dynamiku. Trvalý pohyb zpět nad 82-85 USD by obnovil sílu trendu a znovu otevřel cestu k nedávným maximům poblíž 86-88 USD. Ve strukturálně býčích projekcích někteří analytici nadále upozorňují na potenciál úrovní přes 100 USD, pokud dojde ke snížení sazeb a přetrvá deficit nabídky.

Medvědí případ se stává relevantnějším, pokud 78 dolarů rozhodně selže. Pod touto úrovní se pozornost rychle přesune k 20dennímu EMA poblíž 70 až 72 USD. Jeho prolomení by mohlo vyvolat hlubší ústup směrem k 50dennímu EMA, zejména pokud by tlak na marže futures a dlouhé pozice s pákovým efektem prohloubily prodej. Nedávné zvýšení maržových požadavků přidává další vrstvu krátkodobého rizika.

Pro obchodníky zůstává stříbro vázáno na rozsah, dokud rozhodným způsobem neprorazí rezistenci nebo support. Honba za silou bez potvrzení nese riziko, zatímco taktické krátké pozice v blízkosti neúspěšných průrazů zůstávají životaschopné. Swingoví obchodníci by měli hledat trvalou akceptaci nad 82 USD, aby obnovili býčí tendenci. Dlouhodobí účastníci mohou i nadále považovat pullback za příležitost, pokud strukturální fundamenty zůstanou neporušené a riziko bude řízeno po částech.

Pauza stříbra je normální reakcí na mimořádnou rally. Rozhodující otázkou je, zda cena dokáže vybudovat trvalou základnu na vyšších úrovních a znovu zrychlit, místo aby se prudce odvíjela zpět k dlouhodobým průměrům.

Již dříve diskutovaná fáze průlomu stříbra byla poháněna směsí poptávky po bezpečném přístavu a zpřísňujících se fyzických podmínek, přičemž obchodníci opakovaně poukazovali na omezené dodávky z dolů, přetrvávající deficity a silný tah průmyslu v oblasti solární energie a elektrifikace. Tento rámec nezmizel ani při tomto poklesu. Trh pouze přechází z rozšíření poháněného hybnou silou do konsolidace a další etapa bude záviset na tom, zda makrovětry odezní dříve, než bude cena nucena vrátit se zpět k rostoucímu 20dennímu pásmu podpory.

Tento materiál může obsahovat názory třetích stran, žádná data a informace na této webové stránce nepředstavují investiční poradenství podle našeho Prohlášení. I když dodržujeme přísnou Redakční integritu, tento příspěvek může obsahovat odkazy na produkty od našich partnerů.

Líbil se vám článek?