Prognóza ceny zlata: XAU se stabilizuje pod hranicí 4 610 USD, zatímco trhy přehodnocují načasování Fedu.

Traders Union
Všechny zprávy
Finanční zprávy
Konsolidace zlata v blízkosti maxim

Všechny zprávy

Hlavní zprávy

Výběr redakce

Akcie

Kryptoměny

Ekonomika

Měny

Komodity

Byznys a bohatství

Hlas trhu

Parshwa Turakhiya

16.01.2026

Prognóza ceny zlata: XAU se stabilizuje pod hranicí 4 610 USD, zatímco trhy přehodnocují načasování Fedu. — Zlato se zastavilo pod hranicí 4610 dolarů, protože rally se ochlazuje a obchodníci přehodnocují výhled sazeb

Zlato v pátek konsoliduje těsně pod úrovní 4610 USD poté, co se mu nepodařilo prodloužit svůj poslední růst na nová rekordní maxima, přičemž cenová akce signalizuje spíše řádné vybírání zisků než vyčerpání trendu. Zpětný pokles byl umírněný a odráží trh, který tráví zisky, protože poptávka po bezpečném přístavu se zmírňuje a očekávání snížení sazeb v USA se mírně přesouvají na pozdější období roku.

Hlavní body

Zlato se obchoduje pod úrovní 4 610 USD poté, co se zastavilo v blízkosti zóny odporu 4 620-4 650 USD.
Cena zůstává vysoko nad klíčovými klouzavými průměry, přičemž 20denní EMA se nachází poblíž 4 473 USD.
Očekávání snížení sazeb se posunula směrem k červenci, což zmírňuje krátkodobou růstovou dynamiku.

Tento článek byl přeložen z originálu. Přečtěte si původní verzi od našeho korespondenta zde.

Konsolidace následuje po silném růstu, který v posledních týdnech vynesl zlato na několik rekordních úrovní. Ačkoli růstová dynamika ochladla, nedošlo k agresivnímu rozpouštění pozic, což naznačuje, že investoři si nadále pohodlně drží expozici, dokud zůstane zachována širší býčí struktura.

Býčí struktura se drží, zatímco hybnost se ochlazuje

Na denním grafu se zlato nadále obchoduje v rámci dobře zavedeného rostoucího trendu. Cena se nachází pohodlně nad všemi hlavními klouzavými průměry, což posiluje sílu střednědobé struktury. Dvacetidenní EMA se nachází poblíž 4 473 dolarů, padesátidenní kolem 4 309 dolarů, stodenní poblíž 4 087 dolarů a dvousetdenní poblíž 3 753 dolarů. Toto býčí zarovnání EMA potvrzuje, že poklesy jsou stále spíše absorbovány než agresivně prodávány.

Dynamika ceny zlata (Zdroj: TradingView)

Neschopnost rozhodně vyklidit oblast 4 620 až 4 650 dolarů odráží krátkodobou únavu po prudkém náběhu, nikoliv rozpad trendu. Cena zatím smysluplně neotestovala žádnou významnou úroveň podpory a vyšší minima zůstávají nedotčena. Dokud se zlato udrží nad rostoucím 20denním EMA, zůstává střednědobé zkreslení jasně konstruktivní.

Ukazatele hybnosti toto hodnocení podporují a zároveň upozorňují na pauzu. Denní ukazatel RSI se drží ve vysokých 60 % a polevuje z překoupených podmínek, aniž by došlo k jeho prolomení. Tento vzorec obvykle doprovází fáze konsolidace v rámci silných trendů, spíše než aby signalizoval medvědí posun. Absence medvědí divergence naznačuje, že kupující zůstávají pod kontrolou, i když se růstové momentum zmírňuje.

Intradenní cenová akce ilustruje krátkodobou rovnováhu. Na 30minutovém grafu se zlato obchoduje pod krátkodobou supertrendovou rezistencí poblíž 4 621 dolarů, přičemž signály Parabolic SAR se během nedávného pullbacku obrátily nad cenu. To potvrzuje, že v blízkosti maximálních hodnot jsou aktivní prodejci, což omezuje okamžitý růst. Pokusy o pokles se však opakovaně zastavily v oblasti 4 590 až 4 595 USD, což naznačuje, že zájem o nákupy při poklesu zůstává přítomný. Struktura se podobá spíše pauze vázané na rozsah po silném impulsním pohybu než formaci s vrcholem.

Makrovětry zmírňují tempo, nikoli směr

Technická konsolidace je v souladu se změnou v makroekonomickém narativu. Snížené geopolitické rizikové prémie a pevnější ekonomické údaje z USA přiměly trhy posunout očekávání dalšího snížení sazeb Federálního rezervního systému z června na červenec. Tato úprava omezila krátkodobé nadšení pro zlato, které v dřívější fázi rally těžilo z agresivních očekávání uvolnění.

I přesto však širší fundamentální pozadí zůstává příznivé. Obavy z inflace, zvýšená úroveň vládního dluhu a pokračující diverzifikace od tradičních rezervních aktiv nadále podporují dlouhodobější poptávku. Nákupy centrálních bank zůstávají stabilním pilířem podpory, zatímco pozice investorů nevykazují žádné známky paniky nebo nucené likvidace.

Navzdory pozdnímu poklesu se zlato pohybuje v blízkosti rekordních hodnot a zaznamenalo druhý týdenní zisk za sebou. Absence prudkého následného poklesu naznačuje, že investoři považují současnou fázi spíše za konsolidaci než za konec pohybu. Volatilita se mírně zvýšila, ale chování cen zůstává spořádané, což posiluje důvěru v převládající trend.

Z pohledu úrovní zůstává klíčovým spouštěčem růstu cena 4 620 USD. Čisté prolomení a denní uzavření nad touto úrovní by pravděpodobně znovu otevřelo hybnou sílu směrem k novým maximům. Na straně poklesu by trvalý pohyb pod 4 560 USD signalizoval hlubší konsolidaci a otevřel by dveře k oblasti 4 470 až 4 500 USD, kde se sbíhají rostoucí krátkodobé průměry. Návrat do této zóny by byl v rámci širšího rostoucího trendu stále považován za technicky zdravý.

Výhled trhu

Zdá se, že zlato se nachází spíše ve fázi trávení než obratu. Dokud se cena udrží nad klíčovým supportem a býčí struktura EMA se udrží, převládající trend nadále upřednostňuje růst. Krátkodobí obchodníci by měli očekávat podmínky vázané na rozpětí a oboustrannou cenovou akci, protože trh rekalibruje očekávání ohledně sazeb a vyhodnocuje příchozí ekonomické údaje.

Již dříve jsme poznamenali, že rychlý vzestup zlata jej činí zranitelným vůči pauzám, když se ochladí hybnost a normalizuje se spekulativní pozice. Tento scénář se nyní naplňuje, ale bez známek strukturální slabosti. Dokud klíčové úrovně podpory neustoupí, zůstává širší narativ nedotčen: zlato konsoliduje sílu, nikoli ji ztrácí, přičemž kupci mají na vyšších časových rámcích stále pevnou kontrolu.

Tento materiál může obsahovat názory třetích stran, žádná data a informace na této webové stránce nepředstavují investiční poradenství podle našeho Prohlášení. I když dodržujeme přísnou Redakční integritu, tento příspěvek může obsahovat odkazy na produkty od našich partnerů.

Líbil se vám článek?