Čeští investoři rozšiřují alokaci mimo S&P 500 a sázejí na dividendy, private markets i domácí akcie

Traders Union
Všechny zprávy
Finanční zprávy
Čeští investoři a diverzifikace

Všechny zprávy

Hlavní zprávy

Výběr redakce

Akcie

Kryptoměny

Finanční zprávy

Měny

Komodity

Hlas trhu

Regulátoři

Centrální banky

Dan Blystone

19.04.2026

Čeští investoři rozšiřují alokaci mimo S&P 500 a sázejí na dividendy, private markets i domácí akcie — Investoři mění strategii

Čeští investoři v letech 2025 až 2026 častěji kombinují dividendové akcie, pasivní fondy a private markets, protože samotné držení ETF na index S&P 500 už nepovažují za dostatečnou strategii pro nejisté tržní prostředí. Výraznější roli hraje oslabení dolaru, vysoké valuace amerických akcií a silná výkonnost domácího trhu, která podporuje širší diverzifikaci napříč sektory i regiony.

Hlavní body

Čeští investoři rozšiřují alokace mimo S&P 500, preferují dividendové tituly s výnosem kolem 5 %, private markets a domácí akcie.
Odhady Wall Street pro S&P 500 na rok 2026 činí růst kolem 9 %, Goldman Sachs očekává dlouhodobě 7,7 % ročně, zatímco ukazatele varují před přehřátím trhu.
Slabší dolar snižuje korunový výnos amerických aktiv, zatímco české akcie v letech 2023–2025 překonávají světové indexy růstem až o 50 %.

Diverzifikace portfolií v prostředí nejistoty

Jak uvádí Hospodářské noviny, mezi hlavní doporučení pro rok 2026 patří rozložení investic mezi technologické firmy, zdravotnictví, finance, zbytnou spotřebu a část hotovosti, která má tlumit dopad zvýšené volatility. Vedle pasivních fondů proto roste zájem i o dividendové tituly s cílovým výnosem kolem 5 % ročně a o private markets, které investoři vnímají jako zdroj vyšší stability a potenciálního výnosu.

Text zároveň upozorňuje, že výhledy pro americké akcie zůstávají rozdílné. Zatímco odhady Wall Street pro rok 2026 počítají s růstem indexu S&P 500 kolem 9 %, dlouhodobější výhled Goldman Sachs zmiňuje zhruba 7,7 % ročně v příštích deseti letech, přičemž ukazatele valuací včetně Buffettova a Shillerova indikátoru varují před rizikem přehřátí trhu.

Pro české investory je důležitý i měnový efekt. Oslabení dolaru vůči koruně snižuje korunový výnos amerických aktiv a vede k přehodnocení strategie, která byla dříve postavena hlavně na nízkonákladových ETF kopírujících U.S. akciový trh.

Dopad na český trh a investiční sektor

Domácí kontext zůstává podle textu mimořádně silný, protože české akcie v letech 2023 až 2025 výrazně překonávají světové indexy a v některých obdobích vykazují růst až kolem 50 %. To podporuje zájem o lokální tituly, zároveň ale zvyšuje potřebu hlídat koncentraci portfolia, náklady i daňové dopady.

Změna investičního chování se promítá i do širšího finančního sektoru. Zájem získávají penzijní společnosti, správci ETF, emitenti korporátních dluhopisů a správci private markets včetně fondů zaměřených na private credit, datová centra nebo growth equity.

Silnější poptávka po kombinaci dividend, alternativních aktiv a domácích akcií ukazuje, že čeští investoři stále více dávají přednost vícezdrojovému výnosu před jedinou sázkou na velké U.S. indexy. V prostředí klesajících sazeb, AI boomu a přetrvávající geopolitické nejistoty tak roste význam aktivní alokace a řízení měnového rizika.

O zavedení nového globálního akciového ETF na pražské burze se zajištěním do koruny jsme už psali jako o nástroji, který umožňuje investovat do světových akcií bez přímého měnového rizika vůči CZK. Vysvětlili jsme, že zkušenost z roku 2025 – kdy posílení koruny výrazně snížilo korunový výnos nezajištěných investorů v S&P 500 – posílila poptávku po měnově chráněných produktech a širší geografické diverzifikaci. Upozornili jsme také na to, že historicky vysoké valuace v USA a koncentrace v několika velkých technologických titulech zvyšují význam kombinace globální expozice a měnového zajištění.

Tento materiál může obsahovat názory třetích stran, žádná data a informace na této webové stránce nepředstavují investiční poradenství podle našeho Prohlášení. I když dodržujeme přísnou Redakční integritu, tento příspěvek může obsahovat odkazy na produkty od našich partnerů.

Líbil se vám článek?