Burzovní indexy mění pravidla trhu a rozšiřují okruh investorů k firmám typu SpaceX

Traders Union
Všechny zprávy
Finanční zprávy
Burzovní indexy a pravidla trhu

Všechny zprávy

Hlavní zprávy

Výběr redakce

Akcie

Kryptoměny

Ekonomika

Měny

Komodity

Hlas trhu

Dan Blystone

před 2 hodinami

Burzovní indexy mění pravidla trhu a rozšiřují okruh investorů k firmám typu SpaceX — Indexy mění investování

Pasivní investování se po půlstoletí od vzniku prvního indexového fondu stává dominantní silou kapitálových trhů, což mění roli burzovních indexů z pouhého měřítka na nástroj, který sám ovlivňuje ceny akcií. Tento posun podle analýzy zvyšuje význam pravidel pro zařazování firem do indexů a může otevřít cestu k širším investicím i do velkých dosud neveřejných společností, jako je SpaceX.

Hlavní body

Objem pasivně spravovaných fondů díky nízkým nákladům a nástupu ETF výrazně převýšil aktivně spravované fondy od roku 1976.
Indexy přestaly být pouze odrazem trhu a samy určují pohyb akciových kurzů, ovlivňují ocenění firem i institucionální investory.
Někteří tvůrci indexů upravují pravidla pro zařazení firem typu SpaceX, což rozšiřuje přístup investorů k neveřejným společnostem přes ETF.

Půlstoletí pasivního investování a změna role indexů

Jak uvádí HN.cz, první indexový podílový fond na světě začíná fungovat na konci prázdnin roku 1976 a zpočátku na Wall Street nevzbuzuje velká očekávání. Fond Vanguard 500 Index Fund tehdy kopíruje složení indexu S&P 500 s částkou jen mírně převyšující 10 milionů dolarů, přičemž investování tímto způsobem je zpočátku zatíženo vysokým vstupním poplatkem.

Po jeho odstranění ale zbývající náklady zůstávají výrazně nižší než u aktivně spravovaných fondů, a pasivní investování proto rychle získává ekonomickou logiku pro širší okruh investorů. V tomto tisíciletí navíc přicházejí ETF fondy, které náklady dále snižují a posouvají pasivní strategii do hlavního proudu, zatímco aktivně řízené fondy se z hlediska objemu spravovaných peněz dostávají do menšiny.

Dopady na trh a přístup k neveřejným firmám

Rostoucí dominance pasivních strategií znamená, že indexy už trh pouze neodrážejí, ale samy spoluurčují pohyb akciových kurzů. Pravidla pro složení indexů tak získávají větší váhu pro tok kapitálu, ocenění firem i chování institucionálních investorů, kteří podle těchto benchmarků rozdělují biliony dolarů.

Analýza zároveň upozorňuje, že někteří tvůrci indexů jsou ochotni upravovat pravidla ve prospěch obřích, ale stále nezralých společností, jako je SpaceX. Takový vývoj může rozšířit okruh investorů, kteří se k těmto firmám dostanou nepřímo přes indexové a ETF produkty, což by v budoucnu mohlo zasáhnout i instituce typu ČNB.

V našem dřívějším článku o srovnání pasivních a aktivních fondů dostupných českým investorům jsme shrnuli, že cesta k finanční nezávislosti nemusí být nutně otázkou několika dekád, ale může se v některých scénářích zkrátit i na zhruba deset let. Klíčová je přitom kombinace míry odkládání příjmu, výnosnosti portfolia a počátečního kapitálu, nikoli jediný faktor, jako je výše mzdy.

Tento materiál může obsahovat názory třetích stran, žádná data a informace na této webové stránce nepředstavují investiční poradenství podle našeho Prohlášení. I když dodržujeme přísnou Redakční integritu, tento příspěvek může obsahovat odkazy na produkty od našich partnerů.

Líbil se vám článek?