Předpověď ceny zlata: USD v prostředí opatrnosti Fedu a obchodního příměří

Traders Union
Všechny zprávy
Finanční zprávy
Zlato se drží nad 4000 USD

Všechny zprávy

Výběr redakce

Krypto zprávy

Finanční zprávy

Hlas trhu

Novinky od brokerů

Novinky z oblasti regulace

Parshwa Turakhiya

31.10.2025

Předpověď ceny zlata: USD v prostředí opatrnosti Fedu a obchodního příměří — Zlato se stabilizovalo poblíž 4 014 dolarů, protože poptávka centrálních bank kompenzuje posilování dolaru způsobené Fedem

Zlato se v pátek obchodovalo na úrovni 4 014 USD za unci a stabilizovalo se tak po volatilním týdnu, kterému dominovala měnící se očekávání Federálního rezervního systému a opatrný optimismus ohledně nového obchodního příměří mezi USA a Čínou. Kov je nadále na cestě k druhé týdenní ztrátě v řadě, protože investoři snížili sázky na brzké snížení sazeb, nicméně silná poptávka centrálních bank nadále podporuje širší růstový trend zlata.

Tento článek byl přeložen z originálu. Přečtěte si původní verzi od našeho korespondenta zde.

Nejdůležitější informace

- Zlato se obchoduje poblíž 4 014 USD a drží se nad klíčovou podporou kolem úrovně 4 000 USD.

- Nejistota Fedu a silnější dolar omezují krátkodobý růst kovu.

- Centrální banky zvýšily nákupy ve 3. čtvrtletí o 28 %, čímž vyrovnaly odliv ETF.

Zlato zůstává v rostoucím kanálu, který usměrňuje cenovou akci od počátku roku 2024. Poté, co se kov na začátku tohoto měsíce neudržel nad úrovní 4 200 USD, korigoval směrem k zóně 3 950-4 000 USD, kde se sbíhá 20denní exponenciální klouzavý průměr (4 024,81 USD) a střední linie kanálu. Toto pásmo nyní působí jako klíčová oblast podpory pro obchodníky sledující, zda se dlouhodobý trend udrží.

Dynamika ceny zlata (Zdroj: TradingView)

Uzavření pod úrovní 3980 dolarů by mohlo otevřít dveře k 50dennímu EMA na úrovni 3857,92 dolarů, který dříve v dubnu a srpnu vyvolal odraz. Rezistence zůstává pevná na úrovni 4140-4200 dolarů, což je horní pásmo současného kanálu a říjnové maximum. Potvrzené proražení nad toto pásmo by obnovilo býčí momentum směrem k hodnotám 4 350-4 400 USD.

Momentové indikátory ukazují, že korekce zlata je spíše pauzou než zvratem. Ukazatel RSI se pohybuje poblíž hodnoty 48, což ukazuje na neutrální podmínky po nedávném poklesu, zatímco hladina Supertrendu na úrovni 4314 USD signalizuje rezistenci. Jak 100denní (3 654,40 USD), tak 200denní (3 382,12 USD) EMA mají nadále sklon k vyšším hodnotám, což zachovává dlouhodobou býčí strukturu.

Makroekonomické faktory: Tón Fedu a dynamika obchodu ovlivňují sentiment.

Zpětný pokles zlata následuje po komentářích předsedy Fedu Jeroma Powella, který zdůraznil, že případné uvolnění politiky bude záviset na příchozích údajích. Tyto poznámky snížily očekávání prosincového snížení sazeb, což poslalo výnosy státních dluhopisů nahoru a posílilo americký dolar - kombinace, která obvykle tlačí na nevýnosová aktiva, jako je zlato.

Mezitím obchodní příměří mezi USA a Čínou nabídlo jen malou okamžitou úlevu poptávce po bezpečném přístavu. Zaměření dohody na kritické nerostné suroviny a zemědělský vývoz zabránilo eskalaci, ale klíčové obchodní otázky zůstaly nevyřešeny. Příslib Číny omezit produkci vzácných zemin a zvýšit dovoz sóji spolu se snížením amerických cel na zboží související s fentanylem mírně zlepšil náladu, ale ne natolik, aby to vedlo k trvalé rally.

Navzdory těmto protivětrům zůstává strukturální poptávka pevná. Světová rada pro zlato oznámila, že centrální banky nakoupily ve třetím čtvrtletí 220 tun, což je o 28 % více než v předchozím čtvrtletí. V čele nákupů stál Kazachstán, zatímco Brazílie se po čtyřleté absenci vrátila na trh se zlatem. Tyto přítoky nadále vyvažují odliv ETF a snížení spekulativního umístění futures.

Nálada na trhu: Konsolidace v rámci rostoucího trendu

Nedávná korekce se jeví jako technická a odráží spíše vybírání zisků po prudké rally než začátek medvědí fáze. Spekulativní pozice na COMEXu se mírně zmírnily, přičemž čisté dlouhé pozice jsou stále vyšší než na počátku roku 2024. To naznačuje, že obchodníci snižují pákový efekt, nikoliv opouštějí býčí expozici.

Reálné výnosy zůstávají stabilní, což podporuje ocenění zlata. Inflační očekávání jsou stabilní a silný dolar, ačkoli omezuje růst, nevyvolal rozsáhlou likvidaci. Analytici poznamenávají, že poklesy směrem k 3 900-3 950 USD nadále přitahují institucionální poptávku, což udržuje rizika poklesu omezená.

Výhled: Před dalším pohybem se pohybuje v rozmezí

Zlato pravděpodobně zůstane v krátkodobém horizontu v rozmezí 3 950-4 200 USD, protože obchodníci čekají na čerstvé údaje o inflaci a další pokyny Fedu. Trvalý pohyb nad 4 200 USD by potvrdil obnovení hybné síly směrem k 4 400 USD, zatímco prolomení pod 3 950 USD by mohlo prodloužit retracement směrem k 3 850 USD.

Dlouhodobý vývoj zůstává konstruktivní. Akumulace centrálních bank, geopolitická nejistota a pokračující diverzifikace směrem od amerického dolaru posilují roli zlata jako defenzivního aktiva. Schopnost kovu udržet se v pásmu 4 000 USD podtrhuje jeho odolnost navzdory politické nejistotě.

Krátkodobý příběh zlata lze shrnout jako stabilitu pod tlakem - podporovanou poptávkou ze strany států, omezovanou opatrností Fedu a připravenou na obnovení síly, jakmile se vrátí jasnost v makroekonomických otázkách.

Tento materiál může obsahovat názory třetích stran, žádná data a informace na této webové stránce nepředstavují investiční poradenství podle našeho Prohlášení. I když dodržujeme přísnou Redakční integritu, tento příspěvek může obsahovat odkazy na produkty od našich partnerů.

Líbil se vám článek?