Wann lösen Trading-Apps einen Trade aus? | TU Research

Trading-Apps machen das Investieren schneller und einfacher. Kurse können sofort geprüft, Orders innerhalb von Sekunden platziert und durch Benachrichtigungen kann die Aufmerksamkeit auf Marktbewegungen gelenkt werden, ohne dass Anleger aktiv danach suchen.

Diese Funktionen erhöhen den Komfort, werfen aber auch eine verhaltensbezogene Frage auf: Hilft der einfachere Zugang Anlegern lediglich bei der Umsetzung ihrer Entscheidungen, oder kann das App-Design neue Gründe zum Handeln schaffen?

Um dieses Thema zu untersuchen, haben wir weltweit 1.350 Privatanleger zu App-Benachrichtigungen, Marktchecks, ungeplanten Trades und der Geschwindigkeit ihrer Anlageentscheidungen befragt.

Die Studie soll zentrale Fragen beantworten:

• Erhöhen Trading-Apps die Häufigkeit von Marktchecks?

• Wie oft reagieren Anleger auf Benachrichtigungen?

• Wie viele tätigen nach einem App-Impuls ungeplante Trades?

• Welche Funktionen lösen am ehesten einen Trade aus?

• Wie schnell handeln Anleger?

• Glauben sie später, zu schnell gehandelt zu haben?

Ergebnisse

Institutionelle Bestätigung

Institutionelle Forschung untersucht Trading-Apps zunehmend nicht nur als Instrumente zur Umsetzung von Entscheidungen, sondern auch als Umgebungen, die das Verhalten von Anlegern beeinflussen können.

Die britische Finanzaufsicht Financial Conduct Authority testete dies direkt in ihrer Studie Digital engagement practices: a trading apps experiment. Mehr als 9.000 Verbraucher nutzten eine experimentelle Trading-Plattform mit Push-Benachrichtigungen, blinkenden Kursen, Trader-Ranglisten und Punkten, die mit einer Verlosung verbunden waren.

Push-Benachrichtigungen erhöhten die Anzahl der Trades um 11 %, während Punkte und Verlosungen das Handelsvolumen um 12 % steigerten. Push-Benachrichtigungen erhöhten zudem den Anteil der Trades mit risikoreichen Anlagen um 8 %. Blinkende Kurse und Trader-Ranglisten steigerten die Anzahl der Trades hingegen nicht signifikant.

Diese Unterscheidung ist wichtig: Die Evidenz deutet nicht darauf hin, dass jede Engagement-Funktion automatisch den Handel erhöht. Unterschiedliche Designfunktionen können das Verhalten unterschiedlich beeinflussen.

Die FCA untersuchte später reale Handelsdaten von Kunden in Playing the market: a behavioural data analysis of digital engagement practices and investment outcomes.

Nutzer von Apps mit mehr digitalen Engagement-Praktiken handelten häufiger und wiesen mit höherer Wahrscheinlichkeit ein stärker erratisches oder potenziell bedenkliches Handelsverhalten auf. Die Renditen waren bei Nutzern von Apps mit hoher DEP deutlich schlechter, während große Verluste nach Berücksichtigung demografischer Faktoren um 4,8 Prozentpunkte häufiger auftraten als bei Nutzern von Apps mit niedriger DEP. Die FCA betont, dass diese Beobachtungsergebnisse einen Zusammenhang zeigen und nicht belegen, dass App-Funktionen die schlechteren Ergebnisse verursacht haben.

Die Multi-firm review of trading apps der FCA betonte anschließend, dass Unternehmen, die digitale Engagement-Praktiken nutzen, prüfen sollten, ob Funktionen Verhaltensverzerrungen ausnutzen, und überwachen sollten, ob sie zu guten Kundenergebnissen beitragen.

Die TU-Studie baut auf diesen Erkenntnissen auf, indem sie untersucht, wie sich dieser Einfluss in der Praxis auswirkt: ob App-Impulse Anleger dazu veranlassen, Märkte zu prüfen, ungeplante Trades zu tätigen und später zu hinterfragen, wie schnell sie gehandelt haben.

Theoretische Forschung

Der potenzielle Einfluss von Trading-Apps lässt sich durch begrenzte Aufmerksamkeit und Salienz erklären.

Anleger stehen Tausenden möglicher Anlagewerte gegenüber, verfügen jedoch nur über begrenzte Zeit und Aufmerksamkeit. Bevor sie entscheiden können, ob eine Anlage attraktiv ist, müssen sie sie zunächst wahrnehmen.

Barber und Odean untersuchten diesen Mechanismus in All That Glitters: The Effect of Attention and News on the Buying Behavior of Individual and Institutional Investors. Sie stellten fest, dass Privatanleger eher aufmerksamkeitsstarke Aktien kauften, darunter Aktien, über die in den Nachrichten berichtet wurde, Aktien mit ungewöhnlich hohem Handelsvolumen und Aktien mit extremen Ein-Tages-Renditen.

Trading-Apps können eine weitere Quelle für Salienz schaffen. Statt darauf zu warten, dass Anleger nach Informationen suchen, kann die Plattform ihre Aufmerksamkeit direkt auf eine bestimmte Preisbewegung oder einen bestimmten Vermögenswert lenken.

Arnold, Pelster und Subrahmanyam untersuchten diesen Mechanismus anhand von Push-Nachrichten von Brokern in Attention Triggers and Investors' Risk-Taking.

Die Forscher verglichen Trades nach standardisierten Push-Nachrichten zu Aktien mit anderen Trades. Ihre Analyse ergab, dass „Attention Trades“ im Durchschnitt mit 19 Prozentpunkten mehr Hebelwirkung verbunden waren als Trades ohne Aufmerksamkeitsimpuls. Der Effekt war bei jüngeren und weniger erfahrenen Anlegern stärker. Das mittlere Intervall zwischen einer Push-Nachricht und einem Attention Trade betrug nur 1,35 Stunden.

Dies führt zu einem zweiten relevanten Konzept: verringerte Entscheidungshemmnisse. Eine Benachrichtigung lenkt die Aufmerksamkeit, während die Handelsoberfläche Anlegern ermöglicht, fast unmittelbar darauf zu reagieren. Geringere Hemmnisse können Investieren zugänglicher machen, verkürzen jedoch auch den Prozess zwischen dem Erkennen einer Gelegenheit und der Ausführung eines Trades.

Umfragedaten

Um zu verstehen, ob Trading-Apps das Verhalten von Privatanlegern beeinflussen, führten wir eine eigene quantitative Studie durch, die App-Nutzung, Benachrichtigungen, ungeplante Trades, Verhaltensauslöser, Entscheidungsgeschwindigkeit und die Bewertung nach dem Trade untersuchte.

Methodik

Die Studie wurde anhand einer strukturierten Online-Umfrage nach der CAWI-Methode durchgeführt.

• Zusammensetzung der Stichprobe: 1.350 Privatanleger.

• Abdeckung: Nordamerika, Europa, Asien, Lateinamerika, Afrika und der Nahe Osten.

• Alter: 18–60 Jahre.

• Teilnahmekriterien: Befragte, die derzeit über eine mobile App investieren oder handeln.

• Statistische Sicherheit: 95%.

• Geschätzte Stichprobenabweichung: ±2,8%.

Forschungsteam

Die Studie wurde von unseren Experten durchgeführt:

• Anastasiia Chabaniuk (Autorin, TU-Forschung) – Studiendesign und Interpretation.

• Chinmay Soni (Faktenprüfer) – Datenvalidierung und statistische Überprüfung.

• Ciaran Ryan (Chefredakteur) – redaktionelle und methodische Betreuung.

• TU-Forschungsteam (Andrey Mastykin, Oleg Tkachenko) – Datenerhebung und -analyse.

Führen Trading-Apps zu häufigeren Marktchecks?

Die Befragten wurden gefragt, wie häufig App-Funktionen sie dazu veranlassen, ihre Investments zu überprüfen, obwohl sie dies nicht geplant hatten.

Erkenntnis: 44% geben an, dass ihre Trading-App sie oft oder manchmal dazu veranlasst, Investments unerwartet zu überprüfen. Dies deutet darauf hin, dass Apps die Aufmerksamkeit von Anlegern beeinflussen können, noch bevor eine Handelsentscheidung getroffen wird.

Wie häufig reagieren Anleger auf Trading-Benachrichtigungen?

Die Befragten wurden gefragt, was sie normalerweise tun, nachdem sie eine marktbezogene Benachrichtigung erhalten haben.

Typische Reaktion:

• Die App fast sofort öffnen – 17%;

• In der Regel kurz danach nachsehen – 24%;

• Je nach Benachrichtigung nachsehen – 31%;

• In der Regel ignorieren – 19%;

• Benachrichtigungen sind deaktiviert – 9%.

Erkenntnis: 41% öffnen ihre Trading-App normalerweise unmittelbar oder relativ bald nach einer Benachrichtigung, während weitere 31% selektiv reagieren.

Haben Anleger nach einer App-Benachrichtigung einen ungeplanten Trade getätigt?

Die Befragten wurden gefragt, ob sie nach dem Erhalt einer App-Benachrichtigung eine Anlage gekauft oder verkauft hatten, obwohl sie den Trade zuvor nicht geplant hatten.

Erkenntnis: 38 % haben nach einer App-Benachrichtigung mindestens einen ungeplanten Trade getätigt. Weitere 18 % können nicht eindeutig feststellen, ob die Benachrichtigung ihre Entscheidung beeinflusst hat.

Welche Funktion löst am ehesten einen ungeplanten Trade aus?

Anleger, die einen ungeplanten Trade im Zusammenhang mit einer Benachrichtigung getätigt hatten, wurden gefragt, welche Funktion diesen am ehesten ausgelöst hatte.

Hauptauslöser:

• Kursbewegungsalarm – 35 %;

• „Top-Performer“ oder trendende Vermögenswerte – 22 %;

• Eilmeldungen zu Märkten/Unternehmen – 17 %;

• Personalisierte Benachrichtigung zu einem Vermögenswert – 11 %;

• Sozialer Indikator oder Beliebtheitsindikator – 7 %;

• Belohnungen oder Ranglisten – 4 %;

• Sonstiges – 4 %.

Erkenntnis: Kursalarme sind der am häufigsten genannte Auslöser. Zusammen mit „Top-Performern“ deuten die Ergebnisse darauf hin, dass Funktionen, die unmittelbare Marktbewegungen hervorheben, das Verhalten häufiger beeinflussen als offensichtlich spielähnliche Funktionen.

Wie schnell traden Anleger nach einer App-Benachrichtigung?

Befragte, die einen Trade im Zusammenhang mit einer Benachrichtigung getätigt hatten, wurden gefragt, wie schnell sie üblicherweise handelten.

Erkenntnis: 51 % handeln typischerweise innerhalb von 30 Minuten, darunter 22 % innerhalb von fünf Minuten. Dies veranschaulicht, wie schnell zusätzliche Aufmerksamkeit zu einer ausgeführten Anlageentscheidung werden kann.

Denken Anleger später, dass sie zu schnell gehandelt haben?

Abschließend wurden die Befragten gefragt, ob sie später das Gefühl hatten, zu schnell gehandelt zu haben.

Bewertung nach dem Trade:

• Ja, häufig – 8 %;

• Ja, manchmal – 23 %;

• Selten – 26 %;

• Nie – 37 %;

• Nicht sicher – 6 %.

Erkenntnis: 31 % geben an, dass sie häufig oder manchmal das Gefühl hatten, zu schnell gehandelt zu haben. Allerdings haben sich 37 % nie so gefühlt, was bedeutet, dass durch Benachrichtigungen ausgelöstes Trading nicht automatisch zu Reue führt.

Praktische Hinweise für Privatanleger

Die Studie legt nahe, dass Anleger nicht nur berücksichtigen sollten, welche Informationen sie erhalten, sondern auch, wie diese Informationen sie erreichen.

• Betrachten Sie Benachrichtigungen als Informationen, nicht als Anweisungen. Eine Preisbewegung erfordert nicht zwangsläufig eine sofortige Reaktion.

• Trennen Sie Überwachung und Entscheidungsfindung. Warnmeldungen können nützlich sein, ohne zu automatischen Auslösern für Trades zu werden.

• Überprüfen Sie die Benachrichtigungseinstellungen. Warnmeldungen zu bestehenden Positionen können einem anderen Zweck dienen als allgemeine Aufforderungen zu Trendwerten.

• Achten Sie auf ungeplante Trades. Anleger können sich fragen, was sich zwischen dem Öffnen der App und der Auftragserteilung geändert hat.

• Erwägen Sie eine Entscheidungspause. Eine kurze Pause kann Zeit bieten, um zu prüfen, ob ein Trade zu einer bestehenden Strategie passt.

• Überprüfen Sie die Trading-Historie. Vergangene Aktivitäten können zeigen, ob sich durch Benachrichtigungen ausgelöste Trades von geplanten Entscheidungen unterscheiden.

Trading-Apps können nützlich sein, wenn sie eine bequeme Orderausführung mit einer zuverlässigen Trading-Umgebung verbinden. Für Anleger, die Plattformen vergleichen, sind auch Regulierung, Handelsbedingungen und App-Funktionalität wichtige Faktoren. Nachfolgend finden Sie Trading-Apps regulierter Forex-Broker, die von unseren Experten bewertet wurden.

Datenquellen und Methodik

• Financial Conduct Authority. Digitale Engagement-Praktiken: ein Experiment mit Trading-Apps, Research Note, 2024. Online-Experiment mit mehr als 9.000 Verbrauchern und vier digitalen Engagement-Praktiken.

• Financial Conduct Authority. Mit dem Markt spielen: eine verhaltensbasierte Datenanalyse digitaler Engagement-Praktiken und Anlageergebnisse, Occasional Paper 66, 2025. Analyse, die Handelsaufzeichnungen von Anlegern mit Daten aus Kreditauskünften verknüpft.

• Financial Conduct Authority. Unternehmensübergreifende Überprüfung von Trading-Apps: zentrale Beobachtungen, 2025.

• Barber, B. M. & Odean, T. Alles, was glänzt: Der Einfluss von Aufmerksamkeit und Nachrichten auf das Kaufverhalten privater und institutioneller Anleger, The Review of Financial Studies, 21(2), 2008, 785–818.

• Arnold, M., Pelster, M. & Subrahmanyam, M. G. Aufmerksamkeitsauslöser und die Risikobereitschaft von Anlegern, Journal of Financial Economics, 143(2), 2022, 846–875.

• Traders Union. Top-regulierte Forex-Trading-Apps.

• IdSurvey. CAWI-Methodik.

Frühere Ausgaben dieser Reihe

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Team, das an diesem Artikel gearbeitet hat

Anastasiia Chabaniuk

Redakteur für Bildungsinhalte

Anastasiia hat 17 Jahre Erfahrung im Bereich Finanzen und Content-Marketing. Sie glaubt, dass Informationsunterstützung und Expertenmeinungen für den Erfolg neuer Investoren und Trader von großer Bedeutung sind.

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