Keltner Channels erklärt: Wie man diesen leistungsstarken Volatilitätsindikator verwendet, einrichtet und damit handelt

In diesem Artikel beschäftigen wir uns mit Keltner Channels, einem leistungsstarken, volatilitätsbasierten Trading-Indikator. Sie erfahren, wie sie funktionieren, wie man sie einrichtet und wie Trader sie nutzen, um Trends, Ausbrüche sowie dynamische Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu erkennen. Außerdem vergleichen wir sie mit Bollinger Bands und besprechen Handelsstrategien, um ihre Effektivität in den Forex-, Aktien- und Kryptomärkten zu maximieren.

Einführung in die Keltner-Kanäle

GBP/USD-Chart

Keltner-Kanäle sind ein technisches Analysewerkzeug, das verwendet wird, um Markttrends und Volatilität zu beurteilen. Sie bestehen aus drei Linien: einem zentralen moving average und zwei parallelen Bändern darüber und darunter. Diese Kanäle helfen Tradern, potenziell überkaufte oder überverkaufte Situationen sowie mögliche Ausbruchschancen zu erkennen.

Historischer Hintergrund

Das Konzept der Keltner-Kanäle wurde vom amerikanischen Rohstoffhändler Chester W. Keltner in seinem Buch How to Make Money in Commodities aus dem Jahr 1960 eingeführt. Die ursprüngliche Methodik von Keltner, bekannt als die Zehn-Tage-moving average-Handelsregel, beinhaltete die Berechnung eines einfachen moving average (SMA) des typischen Preises. Der typische Preis wurde als Durchschnitt aus Hoch-, Tief- und Schlusskurs definiert. Die oberen und unteren Bänder wurden dann ermittelt, indem ein moving average der Handelsspanne, also der Differenz zwischen Hoch- und Tiefkurs, zum SMA addiert beziehungsweise davon subtrahiert wurde.

Keltner Channels

In den 1980er Jahren verfeinerte die technische Analystin Linda Bradford Raschke die ursprüngliche Formel von Keltner, um ihre Reaktionsfähigkeit auf die Marktvolatilität zu verbessern.

• Exponentieller moving average (EMA). Der Ersatz des SMA durch einen EMA als Mittellinie, um den jüngsten Preisdaten mehr Gewicht zu verleihen. Dadurch wurde der Indikator empfindlicher gegenüber aktuellen Marktbedingungen.

• Durchschnittliche wahre Schwankungsbreite (ATR). Die Verwendung des ATR, um den Abstand der oberen und unteren Bänder von der zentralen EMA festzulegen. Der ATR berücksichtigt Kurslücken und Limitbewegungen und bietet so ein umfassenderes Maß für die Volatilität.

Verständnis der Komponenten der Keltner-Kanäle

Verstehen der Komponenten von Keltner Channels

Keltner-Kanäle sind ein technisches Analysewerkzeug, das Händlern hilft, Markttrends und Volatilität einzuschätzen. Sie bestehen aus drei Komponenten.

1. Mittlere Linie (exponentieller moving average - EMA). Diese Linie stellt den Durchschnittspreis über einen bestimmten Zeitraum dar und glättet kurzfristige Schwankungen, um den zugrunde liegenden Trend hervorzuheben.

2. Obere Band. Berechnet durch das Addieren eines Vielfachen der durchschnittlichen wahren Spanne (ATR) zum EMA, zeigt dieses Band potenzielle überkaufte Bedingungen an.

3. Untere Band. Bestimmt durch das Subtrahieren eines Vielfachen der ATR vom EMA, signalisiert dieses Band mögliche überverkaufte Bedingungen.

Die Average True Range misst die Marktvolatilität, indem sie die Preisspanne über einen bestimmten Zeitraum bewertet. Durch die Einbeziehung des ATR passen sich die Keltner-Kanäle dynamisch an veränderte Marktbedingungen an und bieten Tradern eine visuelle Darstellung der Kursbewegungen im Verhältnis zur Volatilität.

So richten Sie Keltner-Kanäle ein

Das Einrichten von Keltner-Kanälen auf Ihrer Handelsplattform umfasst einige einfache Schritte. So können Sie vorgehen.

1. Access den Indikator

Access den Indikator

• Öffnen Sie Ihre Handelsplattform und wählen Sie das Chart des Vermögenswerts aus, den Sie analysieren.

• Gehen Sie zum Indikatoren-Bereich, der sich typischerweise in der Symbolleiste oder im Menü befindet.

• Search Sie in der Liste der verfügbaren Indikatoren nach "Keltner channels".

2. Konfigurieren Sie die Parameter

Konfiguration der Parameter

• Länge (EMA-Periode). Legen Sie die Periode für den exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) fest, der als Mittellinie dient. Ein gängiger Standardwert sind 20 Perioden.

• Multiplikator (ATR-Multiplikator). Bestimmen Sie den Multiplikator, der auf die durchschnittliche wahre Schwankungsbreite (ATR) angewendet wird, um die Breite des Kanals festzulegen. Die Standardeinstellung ist häufig 2.

• Quelle. Wählen Sie den für die Berechnungen verwendeten Preispunkt, wie zum Beispiel den Schlusskurs. Der Standardwert ist in der Regel „Schluss“.

3. Indikator anwenden

• Nachdem Sie die Parameter konfiguriert haben, wenden Sie die Keltner-Kanäle auf Ihr Chart an.

• Das Chart zeigt drei Linien an.

  • Mittlere Linie. Das EMA, das den durchschnittlichen Preis über den angegebenen Zeitraum widerspiegelt.

  • Obere Band. Berechnet, indem das ATR (multipliziert mit dem von Ihnen gewählten Multiplikator) zum EMA addiert wird.

  • Untere Band. Berechnet, indem das ATR (multipliziert mit dem von Ihnen gewählten Multiplikator) vom EMA subtrahiert wird.

Keltner-Kanäle vs. Bollinger bands

Keltner-Kanäle und Bollinger bands sind zwei beliebte, auf Volatilität basierende Indikatoren, die in der technischen Analyse verwendet werden. Beide helfen Tradern dabei, Trends, Ausbrüche sowie überkaufte oder überverkaufte Situationen zu erkennen, unterscheiden sich jedoch in ihren Berechnungsmethoden und Anwendungsbereichen. Das Verständnis dieser Unterschiede kann Tradern helfen, das richtige Werkzeug für ihre Strategien auszuwählen.

Welchen sollten Händler verwenden?

• Verwenden Sie Keltner-Kanäle, wenn:

  • Sie einen glatteren, stabileren Indikator bevorzugen, der sich an Preistrends anpasst.

  • Sie Trendfolgestrategien handeln, bei denen sich der Preis beständig in eine Richtung bewegt.

  • Sie einen weniger störanfälligen Indikator wünschen, der übermäßige Fehlsignale vermeidet.

• Verwenden Sie Bollinger bands, wenn:

  • Sie hochvolatile Vermögenswerte handeln und ein sensibleres Werkzeug benötigen.

  • Sie nach überkauften und überverkauften Signalen in seitwärts gerichteten Märkten suchen.

  • Sie von Ausbruchshandelsstrategien profitieren möchten, da sich Bollinger bands je nach Volatilität ausdehnen und zusammenziehen.

Kombination beider Indikatoren

Verwendung der Kombination von Keltner Channels und Bollinger Bands

Einige Trader verwenden sowohl Keltner-Kanäle als auch Bollinger bands gemeinsam. Eine beliebte Strategie ist der Bollinger-Band-Squeeze innerhalb der Keltner-Kanäle, der auftritt, wenn sich Bollinger bands innerhalb der Keltner-Kanäle zusammenziehen. Dies deutet auf einen bevorstehenden Ausbruch hin und hilft Tradern, sich auf bedeutende Kursbewegungen vorzubereiten.

Um Keltner Channels effektiv anzuwenden, benötigen Trader eine zuverlässige Handelsplattform, die fortschrittliche Charting-Tools und technische Indikatoren unterstützt. Die meisten modernen Broker bieten integrierte Indikatoren, anpassbare Chart-Einstellungen und eine schnelle Orderausführung, sodass Trader Volatilitäts-basierte Strategien direkt über ihre Handelsoberfläche umsetzen können. Der folgende Vergleich hebt mehrere Broker hervor, die leistungsstarke Charting-Plattformen anbieten und technische Analysetools wie Keltner Channels unterstützen.

Handelsstrategien mit Keltner-Kanälen

1. Breakout strategy

Breakout strategy

Die Breakout-Strategie nutzt Keltner-Kanäle, um potenzielle Veränderungen im Marktmomentum anzuzeigen.

• Einrichtung. Wenden Sie den Keltner-Kanal mit den Standard-Einstellungen auf Ihr Trading-Chart an, typischerweise einem 20-Perioden-EMA und einem Multiplikator von 2 für den ATR.

• Signalerkennung.

  • Bullish-Ausbruch. Wenn der Kurs über dem oberen Band schließt, deutet dies auf eine starke Aufwärtsdynamik hin und signalisiert eine potenzielle Kaufgelegenheit.

  • Bärischer Ausbruch. Ein Schlusskurs unterhalb des unteren Bandes weist auf eine starke Abwärtsdynamik hin und deutet auf eine potenzielle Verkaufsgelegenheit hin.

• Bestätigung. Um Fehlsignale zu reduzieren, kombinieren Sie den Ausbruch mit zusätzlichen Indikatoren wie dem Relative-Stärke-Index (RSI) oder der moving average Konvergenz-Divergenz (MACD).

• Ausführung. Steigen Sie in die Position in Richtung des Ausbruchs ein und setzen Sie Stop-Loss-Orders knapp innerhalb des Kanals, um das Risiko zu steuern.

Diese Strategie nutzt bedeutende Kursbewegungen und ist besonders effektiv in volatilen Märkten. Dennoch sollten Trader vorsichtig bei falschen Ausbrüchen sein und zusätzliche Bestätigungstools in Betracht ziehen.

2. Trend-Rückzug-Strategie

Trend-Pullback-Strategie

Die Trend-Pullback-Strategie konzentriert sich darauf, Trades in Richtung des vorherrschenden Trends während vorübergehender Kursrücksetzer einzugehen.

• Einrichtung. Wenden Sie den Keltner-Kanal auf Ihr Chart an.

• Trenderkennung. Bestimmen Sie die Gesamtrichtung des Trends, indem Sie die Neigung der Mittellinie (EMA) beobachten. Eine aufwärts gerichtete Neigung weist auf einen Aufwärtstrend hin, während eine abwärts gerichtete Neigung auf einen Abwärtstrend hindeutet.

• Pullback-Erkennung.

  • Aufwärtstrend. Warten Sie, bis der Kurs in Richtung oder knapp unter die Mittellinie zurücksetzt.

  • Abwärtstrend. Warten Sie, bis der Kurs in Richtung oder knapp über die Mittellinie ansteigt.

• Einstiegspunkt. Steigen Sie in den Handel in Richtung des Haupttrends ein, wenn der Preis nach der Korrektur die Bewegung in diese Richtung wieder aufnimmt.

• Stop-Loss und Take-Profit.

  • Stop-Loss. Platzieren Sie diesen knapp über dem gegenüberliegenden Band des Kanals.

  • Take-Profit. Legen Sie diesen auf ein Vielfaches des eingegangenen Risikos oder in der Nähe bedeutender Unterstützungs- oder Widerstandsniveaus fest.

3. Mean-Reversion-Strategie

Mean-Reversion-Strategie

Die Mean-Reversion-Strategie basiert auf der Annahme, dass sich die Preise im Laufe der Zeit auf ihren Mittelwert oder Durchschnitt zurückbewegen.

• Einrichtung. Wenden Sie den Keltner-Kanal auf Ihr Chart an.

• Signalerkennung.

  • Überkauftes Szenario. Wenn der Preis das obere Band berührt oder überschreitet, kann dies auf einen überkauften Markt hinweisen.

  • Überverkauftes Szenario. Wenn der Preis das untere Band berührt oder unterschreitet, kann dies auf einen überverkauften Markt hinweisen.

• Einstiegspunkt.

  • Verkaufssignal. In überkauften Marktbedingungen sollte eine Short-Position in Betracht gezogen werden.

  • Kaufsignal. In überverkauften Marktbedingungen sollte eine Long-Position in Betracht gezogen werden.

• Bestätigung. Verwenden Sie zusätzliche Indikatoren wie RSI oder stochastische Oszillatoren, um überkaufte oder überverkaufte Bedingungen zu bestätigen.

• Ausführung. Gehen Sie den Trade ein, in Erwartung einer Umkehr in Richtung der Mittellinie des Kanals.

4. Volatilitätsausweitungsstrategie

Volatilitätsexpansionsstrategie

Diese Strategie nutzt Phasen aus, in denen sich die Keltner-Kanalbänder ausweiten, was auf eine erhöhte Marktvolatilität und potenzielle Handelsmöglichkeiten hinweist.

• Einrichtung. Wenden Sie den Keltner-Kanal auf Ihr Chart an.

• Signalerkennung.

  • Bandenausweitung. Eine deutliche Verbreiterung der Kanalbänder deutet auf eine Zunahme der Volatilität hin.

  • Kursbewegung. Beobachten Sie die Kursentwicklung in Bezug auf die sich ausweitenden Bänder, um potenzielle Ausbruchsrichtungen zu erkennen.

• Einstiegspunkt.

  • Bullish-Signal. Gehen Sie eine Long-Position ein, wenn der Kurs während einer Ausweitung über das obere Band ausbricht.

  • Bärisches Signal. Gehen Sie eine Short-Position ein, wenn der Kurs während einer Ausweitung unter das untere Band ausbricht.

• Stop-Loss und Take-Profit.

  • Stop-Loss. Platzieren Sie diesen knapp innerhalb des Kanals, um das Risiko zu steuern.

  • Take-Profit. Legen Sie diesen basierend auf der erwarteten Volatilität und dem Abstand zum nächsten Unterstützungs- oder Widerstandsniveau fest.

5. Kombination von Keltner-Kanälen mit anderen Indikatoren

Kombinieren von Keltner-Kanälen mit anderen Indikatoren

Die Zuverlässigkeit der Keltner-Kanal-Signale kann erhöht werden, indem sie mit anderen technischen Indikatoren kombiniert werden.

• Relative Strength Index (RSI).

  • Bestätigung von überkauften oder überverkauften Bedingungen. Verwenden Sie den RSI, um potenzielle Umkehrsignale zu bestätigen, die durch Keltner-Kanäle angezeigt werden.

• Gleitende Durchschnitte.

  • Trendbestätigung. Integrieren Sie längerfristige gleitende Durchschnitte, um die Richtung des vorherrschenden Trends zu bestätigen.

• MACD.

  • Bewertung des Momentums. Verwenden Sie den MACD, um die Stärke des Trends zu beurteilen und potenzielle Einstiegspunkte zu identifizieren.

Vorteile und Einschränkungen der Keltner Channels

Vorteile und Einschränkungen von Keltner Channels

Keltner-Kanäle sind ein weit verbreitetes Instrument der technischen Analyse, das Tradern hilft, die Marktvolatilität zu bewerten und potenzielle Handelsmöglichkeiten zu identifizieren. Obwohl sie mehrere Vorteile bieten, ist es wichtig, ihre Einschränkungen zu verstehen, um sie effektiv nutzen zu können.

Wenn sich die Bänder langsam ausweiten, während der Kurs in einer engen Spanne feststeckt, bereitet sich der Markt auf eine explosive Bewegung vor

Anastasiia Chabaniuk Redakteur für Bildungsinhalte

Die meisten Trader betrachten Keltner-Kanäle lediglich als einen weiteren Volatilitätsindikator, doch die eigentliche Stärke liegt darin, wie man die Mittellinie mit Liquiditätszonen kombiniert, anstatt nur darauf zu warten, dass der Preis die Bänder berührt. Statt blind bei Ausbrüchen einzusteigen, analysieren Sie, ob die Mittellinie (EMA) als Liquiditätsmagnet fungiert. Market Maker und Institutionen treiben die Preise oft zurück zur EMA, um große Aufträge auszuführen. Wenn Sie eine starke Bewegung weg von der Mittellinie ohne erneuten Test oder Dochtablehnung sehen, handelt es sich wahrscheinlich um einen falschen Ausbruch, der darauf abzielt, Privatanleger in die Falle zu locken. Warten Sie immer auf eine Bestätigung in Form von Preiserschöpfung in der Nähe des oberen oder unteren Bandes – achten Sie auf kleinere Kerzen, abnehmendes Volumen oder mehrere Dochte – bevor Sie eine Position eingehen.

Eine weitere oft übersehene Strategie ist das Verwenden von Keltner-Kanälen, um verborgene Momentumverschiebungen zu erkennen, bevor der Kurs eine Bewegung macht. Die oberen und unteren Bänder dienen nicht nur zur Bestätigung von Ausbrüchen; sie zeigen auch, wie stark die Marktstimmung tatsächlich ist. Anstatt darauf zu warten, dass der Kurs ausbricht, sollte man darauf achten, wie die Bänder auf eine Preisverdichtung reagieren. Wenn sich die Bänder langsam ausweiten, während der Kurs in einer engen Spanne verharrt, bereitet sich der Markt auf eine explosive Bewegung vor. Der Trick besteht darin, zu verfolgen, ob sich der Kurs im oberen oder unteren Viertel des Kanals aufhält – das zeigt, in welche Richtung das tatsächliche Momentum geht, noch bevor ein Ausbruch stattfindet. So steigen professionelle Trader ein, bevor Privatanleger überhaupt ein Setup erkennen.

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Team, das an diesem Artikel gearbeitet hat

Oleg Tkachenko

Redakteur der Abteilung Kryptowährung & Blockchain

Oleg Tkachenko ist Wirtschaftsanalyst und Risikomanager und verfügt über mehr als 14 Jahre Erfahrung in der Arbeit mit systemrelevanten Banken, Investmentgesellschaften und Analyseplattformen. Seit 2018 ist er Analyst bei Traders Union.

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Glossar für unerfahrene Händler

Anleger

Ein Anleger ist eine Person, die Geld in einen Vermögenswert investiert, in der Erwartung, dass dieser in Zukunft an Wert gewinnt. Der Vermögenswert kann alles sein, einschließlich Anleihen, Schuldverschreibungen, Investmentfonds, Aktien, Gold, Silber, börsengehandelte Fonds (ETFs) und Immobilien.

Bitcoin

Bitcoin ist eine dezentrale digitale Kryptowährung, die 2009 von einer anonymen Person oder Gruppe unter dem Pseudonym Satoshi Nakamoto geschaffen wurde. Sie basiert auf einer Technologie namens Blockchain, einem verteilten Buch, das alle Transaktionen in einem Netzwerk von Computern aufzeichnet.

Kryptowährung

Kryptowährungen sind digitale oder virtuelle Währungen, deren Sicherheit auf Kryptographie beruht. Im Gegensatz zu herkömmlichen, von Regierungen ausgegebenen Währungen (Fiat-Währungen) arbeiten Kryptowährungen in dezentralen Netzwerken, die in der Regel auf der Blockchain-Technologie basieren.

Volatilität

Die Volatilität bezieht sich auf den Grad der Schwankung oder Fluktuation des Preises oder Wertes eines finanziellen Vermögenswertes, wie Aktien, Anleihen oder Kryptowährungen, über einen bestimmten Zeitraum. Eine höhere Volatilität deutet darauf hin, dass der Preis eines Vermögenswerts stärkeren und schnelleren Schwankungen unterliegt, während eine geringere Volatilität auf relativ stabile und allmähliche Preisbewegungen hindeutet.

Handel

Der Handel umfasst den Kauf und Verkauf von Finanzanlagen wie Aktien, Währungen oder Rohstoffen mit dem Ziel, von den Preisschwankungen des Marktes zu profitieren. Händler setzen verschiedene Strategien, Analysetechniken und Risikomanagementverfahren ein, um fundierte Entscheidungen zu treffen und ihre Erfolgschancen auf den Finanzmärkten zu optimieren.