Nvidia-Aktie fällt um 5,7 %, nachdem Michael Burry eine $187M-Put-Position enthüllt

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Dmytro Kharkov

05.11.2025

Nvidia-Aktie fällt um 5,7 %, nachdem Michael Burry eine $187M-Put-Position enthüllt — Michael Burrys $187M-Put-Position weckt neue Bedenken hinsichtlich der Bewertung von AI-Aktien

Am 5. November wird die Nvidia-Aktie bei 195,01 $ gehandelt und hat in den letzten 24 Stunden 5,7 % verloren. Der Rückgang spiegelt eine Kombination aus schwacher kurzfristiger technischer Struktur und wachsenden Bedenken über die Nachhaltigkeit der KI-getriebenen Rallye wider.

Dieser Artikel wurde aus dem Original übersetzt. Lesen Sie die Originalversion unseres Korrespondenten hier.

Höhepunkte

- Nvidia fiel um 5,7 % auf $195,01, nachdem Michael Burry eine $187 Mio. schwere Put-Optionswette gegen die Aktie bekannt gab.

- Die technischen Daten zeigen ein nachlassendes Momentum, mit $185-190 als kritische Unterstützung und einem Abwärtsrisiko in Richtung $165, falls die Marke durchbrochen wird.

- Diese Entwicklung unterstreicht die wachsende Skepsis gegenüber überzogenen AI-Bewertungen und überkauften Tech-Namen.

Aus charttechnischer Sicht bilden $205-210 nun einen bedeutenden Widerstandsbereich, der sowohl die jüngsten Höchststände als auch eine psychologische Barriere darstellt. Auf der Abwärtsseite stellt der Bereich zwischen 185 und 190 $ eine unmittelbare Unterstützung dar. Dieser Bereich diente zuvor als Basis für die Konsolidierung Ende Oktober und steht im Einklang mit dem steigenden gleitenden 50-Tage-Durchschnitt, was ihn zu einer kritischen Wendezone macht.

Der Relative Strength Index (RSI) ist in Richtung der 50er-Marke gerutscht, was auf ein nachlassendes Momentum hindeutet. Das Volumen an den letzten Abwärtstagen hat zugenommen, was auf institutionelle Verkäufe oder die Auflösung von gehebelten Positionen hindeutet. Der übergeordnete Trend bleibt mittelfristig technisch gesehen zinsbullisch, wobei der gleitende 200-Tage-Durchschnitt immer noch deutlich unter den aktuellen Kursen liegt. Kurzfristige Signale deuten jedoch auf eine zunehmende Wahrscheinlichkeit eines tieferen Rückgangs hin.

Kursdynamik der Nvidia-Aktie (September 2025 - November 2025). Quelle: TradingView

Wenn der Unterstützungsbereich von 185-190 $ bei hohem Volumen durchbrochen wird, liegt der nächste wichtige technische Bereich bei 165-170 $, was einem früheren Ausbruchsbereich und der Nackenlinie der Konsolidierungszone von August-September entspricht. Eine solche Bewegung würde eine technische Korrektur von etwa 15 % gegenüber den jüngsten Höchstständen bedeuten und die überzogenen Bewertungsmultiplikatoren zurücksetzen. Dieses Niveau stimmt auch mit dem Kontrollpunkt des Volumenprofils überein, was auf ein starkes historisches Interesse von Käufern und Verkäufern hinweist.

Burrys Put-Optionswette entfacht AI-Bewertungsdebatte

Die Stimmung unter den Anlegern wurde aufgewühlt, nachdem aus behördlichen Unterlagen hervorging, dass Michael Burrys Scion Asset Management im dritten Quartal umfangreiche Wetten auf Verkaufsoptionen gegen Nvidia abgeschlossen hatte. Der Nominalwert der Nvidia-bezogenen Puts betrug mehr als 187 Millionen Dollar, was sie zu einer der größten Baisse-Positionen von Scion in diesem Jahr machte. Burry, der für die Vorhersage des Immobiliencrashs 2008 bekannt ist, hat sich zunehmend gegen vermeintliche Spekulationsblasen positioniert - und KI-Aktien sind nun in seinem Fadenkreuz.

Diese öffentliche Enthüllung hat die Debatte über die Nachhaltigkeit der Bewertung von Nvidia neu entfacht, die parallel zum KI-Infrastrukturboom in die Höhe geschossen ist. Nvidia war einer der größten Nutznießer des aktuellen KI-Wettrüstens, da die Nachfrage nach seinen Hochleistungs-GPUs von Hyperscalern und Cloud-Anbietern in die Höhe schoss. Einige Analysten warnen nun jedoch, dass ein Großteil dieses zukünftigen Wachstums bereits eingepreist ist.

Die Bewertungskennzahlen unterstreichen diese Sorge: Nvidia wird mit dem über 35-fachen des voraussichtlichen Gewinns und dem über 20-fachen des Umsatzes gehandelt - Zahlen, die wenig Spielraum für Fehler lassen. Darüber hinaus könnten die jüngsten Beschränkungen der US-Regierung für den Export fortschrittlicher Chips nach China Nvidias künftige Einnahmen aus wichtigen Überseemärkten einschränken, was eine weitere Ebene der Unsicherheit darstellt. Burrys pessimistische Haltung ist möglicherweise keine Timing-Wette, sondern eher ein makroökonomisches Signal: dass die KI-Manie in vollem Gange ist und Unternehmen wie Nvidia zu sehr von einem einzigen Narrativ abhängig sind. Es bleibt abzuwarten, ob sich seine Ansicht als zutreffend oder verfrüht erweist, aber die Marktreaktion auf die Nachricht zeigt, dass andere institutionelle Akteure zumindest beginnen, sich abzusichern.

Szenarien deuten auf kurzfristige Volatilität und Abwärtsrisiken hin

Die Basiserwartungen konzentrieren sich jetzt auf eine Phase der Seitwärtskonsolidierung. Wenn Nvidia das Unterstützungsniveau von 185-190 $ halten kann, könnte sich die Aktie stabilisieren und in den nächsten Wochen innerhalb einer Spanne von 190-205 $ handeln. Dies würde eine gesunde Pause im Aufwärtstrend darstellen und es der Ertragsdynamik oder neuen Produktentwicklungen ermöglichen, das Vertrauen der Anleger wiederherzustellen. Eine flache Handelsspanne würde auch zur Abkühlung der technischen Indikatoren wie RSI und MACD beitragen, die in den letzten Wochen überkaufte Bedingungen signalisiert haben.

Im Abwärtsszenario - das angesichts der technischen und stimmungsmäßigen Verschlechterung immer wahrscheinlicher wird - durchbricht Nvidia die 185 $-Marke und fällt in Richtung 165 $. Dies würde mit einer breiteren Abschwächung der wachstumsstarken Technologiebranche einhergehen, insbesondere wenn sich der makroökonomische Gegenwind (Zinsen, geopolitische Spannungen oder Chipregulierung) im vierten Quartal verschärft. Ein Unterschreiten der Unterstützung könnte auch algorithmische Verkäufe und Margin Calls auslösen und die Abwärtsdynamik über die fundamentalen Faktoren hinaus beschleunigen.

Jefferies hob das Kursziel für Nvidia von 215 auf 240 US-Dollar an und verwies auf die starke Nachfrage nach KI- und Rechenzentrumsprodukten. Die Analysten hoben eine verbesserte Auftragstransparenz hervor, insbesondere für Hochleistungs-GPUs, die in generativen KI- und Hyperscale-Cloud-Anwendungen eingesetzt werden.

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