Globale Hedgefonds verzeichnen massive Verluste, während der Nasdaq 100 einbricht

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Andrej Mastykin

23.10.2026

Globale Hedgefonds verzeichnen massive Verluste, während der Nasdaq 100 einbricht — Hedgefonds erleiden breite Verluste im Tech-Ausverkauf

Globale Hedgefonds verzeichneten am Donnerstag die breitesten Tagesverluste seit der COVID-19-Pandemie, als ein kräftiger Ausverkauf bei Technologiewerten mehrere Anlagestrategien überrollte. Zweifel an der Rentabilität der Ausgaben für künstliche Intelligenz und steigende Energiepreise erschwerten es selbst breit aufgestellten Fonds, das Kapital ihrer Anleger zu schützen.

Das Wichtigste

Drei große Hedgefondsstrategien gaben um mehr als 1 % nach.
Technologiefokussierte Fonds verloren durchschnittlich 2,7 %.
Short Squeezes verstärkten die Verluste während des Ausverkaufs.

Dieser Artikel wurde aus dem Original übersetzt. Lesen Sie die Originalversion unseres Korrespondenten hier.

Laut Daten von Goldman Sachs verzeichneten alle drei großen Aktien-Hedgefondsstrategien erstmals seit der Pandemie in einer einzigen Handelssitzung Verluste von mehr als 1 %, berichtet Bloomberg. Mehr als zwei Drittel der von der Abteilung erfassten Hedgefonds schlossen den Donnerstag mit Verlusten ab. Das verdeutlicht die außergewöhnlich breite Wirkung des Marktabschwungs.

Technologieengagement führt zu hohen Verlusten

Fundamental orientierte Long-Short-Aktienfonds, die Aktien mit erwarteter überdurchschnittlicher Wertentwicklung kaufen und solche mit erwarteter unterdurchschnittlicher Wertentwicklung verkaufen, gaben weltweit um 1,4 % nach. Das war ihr schwächster Handelstag seit dem 16. Juli. Portfolios mit Schwerpunkt auf Telekommunikation, Medien und Technologie verzeichneten durchschnittliche Verluste von 2,7 %.

Systematische Long-Short-Fonds, die mithilfe quantitativer Modelle Handelschancen identifizieren, verloren 1,3 %. Es war ihre drittschlechteste Tagesperformance seit Dezember 2023 und deutet darauf hin, dass sich der Verkaufsdruck nicht auf diskretionäre Aktienauswahl beschränkte.

Der Nasdaq 100 Index verlor am Donnerstag 2,9 % und verzeichnete damit den stärksten Rückgang seit Juni. Angesichts wachsender Zweifel, ob umfangreiche Investitionen in die Infrastruktur für künstliche Intelligenz ausreichende Gewinne abwerfen würden, reduzierten Anleger ihr Engagement in Technologieunternehmen.

Auch breit aufgestellte Fonds entgehen dem Ausverkauf nicht

Multi-Strategie-Hedgefonds, die Kapital auf unabhängige Investmentteams und Handelsansätze verteilen, verloren 1,9 %. Es war ihre zweitschlechteste Handelssitzung seit den durch Zölle ausgelösten Marktturbulenzen im April 2025 und stellt die Erwartung infrage, dass diversifizierte Portfolios besseren Schutz bieten.

Auch Short-Positionen boten nur begrenzte Entlastung. Goldman Sachs stellte fest, dass stark leerverkaufte Aktien in der zweiten Handelshälfte eine Erholung verzeichneten und Fondsmanager, die auf fallende Kurse dieser Unternehmen gesetzt hatten, dadurch zusätzliche Verluste erlitten.

Fundamental orientierte Long-Short-Manager in Asien waren besonders schwierigen Bedingungen ausgesetzt: Ihre Verluste seit Monatsbeginn erreichten 9,3 %. Trotz des jüngsten Rückschlags lagen ihre Renditen im laufenden Jahr weiterhin bei 14,2 %. Das zeigt, dass der jüngste Rückgang frühere Gewinne nicht zunichtegemacht hatte.

Marktvolatilität stellt Risikokontrollen von Hedgefonds auf die Probe

Die gleichzeitigen Verluste bei verschiedenen Anlagestrategien werfen Fragen zur Portfoliodiversifizierung in Phasen konzentrierten Marktstresses auf. Wenn Anleger ihr Engagement in ähnlichen Vermögenswerten rasch reduzieren, können auch Strategien, die sich eigentlich unterschiedlich entwickeln sollten, gleichzeitig Verluste verzeichnen.

Höhere Ölpreise sorgen für zusätzliche Unsicherheit, da sie Inflationssorgen schüren, während Technologiebewertungen erneut auf dem Prüfstand stehen. Diese Kombination erschwert es Fondsmanagern, Zinsbewegungen vorherzusagen und verlässliche defensive Positionen zu finden.

Für Hedgefonds besteht die unmittelbare Herausforderung darin, das Engagement zu steuern, ohne in einem volatilen Markt unnötige Verluste zu realisieren. Die breite Abwärtsbewegung am Donnerstag deutet darauf hin, dass traditionelle Absicherungen weniger Schutz bieten, wenn sich Marktpositionierungen häufen und Anleger gleichzeitig Liquidität suchen.

Wie bereits berichtet, fällt Gold unter 4.000 $, während der Ausverkauf an der Wall Street eine Liquiditätskrise auslöst.

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