Microsoft-Aktie droht stärkere Korrektur wegen hoher KI-Infrastrukturkosten

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Anton Kharitonov

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Microsoft-Aktie droht stärkere Korrektur wegen hoher KI-Infrastrukturkosten — Microsoft gerät trotz Azure-Wachstums unter Druck

Die MSFT-Aktie notiert am 11. November bei rund 520,70 $ und liegt etwa 2,4 % im Minus, nachdem eine weitere Verkaufswelle die größten US-Technologieunternehmen erfasst hat. Im 4-Stunden-Chart hat sich die Microsoft-Aktie von ihren lokalen Höchstständen bei 555–560 $ zurückgezogen und ist unter ihre kurzfristigen gleitenden Durchschnitte gefallen, die sich im Bereich von 530–535 $ bewegen.

MSFT Preisvorhersage

24H 0.65%

529,96 $

48H 0.61%

529,76 $

7D 0.97%

531,64 $

1M 0.21%

527,66 $

3M -8.35%

482,59 $

6M -28.41%

376,95 $

12M -0.62%

523,31 $

Detailliert

Aktueller Preis: 526,55 $ 5.42 1.04%

Echtzeitdaten 13:43

Tagesbereich 518.45

534.76

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Azure-Wachstum bestätigt die starke Nachfrage nach Cloud-Diensten

Der wichtigste fundamentale Faktor bleiben Microsofts starke Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027, die am 28. Oktober veröffentlicht wurden. Azure verzeichnete eine besonders starke Entwicklung: Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 48 % auf 33,2 Mrd. $, während der Gesamtumsatz von Microsoft Cloud um 30 % auf 63,9 Mrd. $ zunahm. Gleichzeitig stiegen die verbleibenden vertraglichen Leistungsverpflichtungen um 73 % auf 677 Mrd. $. Das bestätigt die anhaltend starke Nachfrage von Unternehmen nach Cloud Computing und KI-Infrastruktur. Für das laufende Quartal stellt das Management eine Beschleunigung des Azure-Wachstums auf 49–50 % bei konstanten Wechselkursen in Aussicht, warnt jedoch, dass die Nachfrage nach Rechenkapazität weiterhin das verfügbare Angebot übersteigt.

Investitionsausgaben und Lieferengpässe belasten die Bewertung

Gleichzeitig sorgen sich Anleger zunehmend über die Kosten des weiteren Ausbaus der Infrastruktur. Microsofts Investitionsausgaben beliefen sich im jüngsten Quartal auf 45,2 Mrd. $, wobei rund drei Viertel davon auf Ausrüstung mit relativ kurzer Nutzungsdauer entfielen, darunter Prozessoren, Grafikbeschleuniger und Speichersysteme. Das Unternehmen erwartet, im laufenden Quartal mehr als 50 Mrd. $ zu investieren. Engpässe bei bestimmten Komponenten werden das Tempo, mit dem neue Kapazitäten in Betrieb genommen werden können, jedoch weiterhin begrenzen.

Eine weitere Quelle der Unsicherheit war ein am 10. November veröffentlichter Reuters-Bericht über Microsofts Bemühungen, die US-Regierung dazu zu bewegen, einen geplanten Importstopp für chinesische optische Transceiver für Rechenzentren aufzugeben. Branchenanalysten zufolge baut das Unternehmen 35 Rechenzentren in den USA und plant weitere 134 Standorte. Mögliche Lieferbeschränkungen könnten die Ausrüstungskosten erhöhen und die Bereitstellung der Infrastruktur verzögern, die zur Erfüllung des wachsenden Auftragsbestands von Azure benötigt wird.

MSFT könnte nach dem Rückschlag bei 550 $ die Marke von 500–490 $ testen

Wie ich gewarnt hatte, löste das Scheitern der Bullen, den Widerstand im Bereich von 550 $ zu überwinden, Gewinnmitnahmen aus, die zum aktuellen Rückgang geführt haben. Im Zuge dieser Korrektur bleibt ein Test der Unterstützung im Bereich von 500–490 $ möglich, wie ich bereits in Microsoft steht bei 560 $ vor einer entscheidenden Bewährungsprobe, während Inflations- und Lieferrisiken zunehmen angemerkt habe. Insgesamt bleibt der Ausblick konstruktiv, doch ein Durchbruch unter die letztgenannte Marke würde die Position der Bullen schwächen.

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