De Wall Street al bitcoin: una oleada de pánico sacude los mercados

​Los mercados globales se han visto sacudidos por una oleada de ventas. Los gigantes tecnológicos pierden miles de millones, los índices bursátiles se desploman y el bitcoin cae con fuerza. Muchos culpan a las elecciones en EE. UU., pero las verdaderas causas del pánico son mucho más profundas.

Se evaporan billones de dólares en un solo día

Una venta masiva comenzó en Wall Street el jueves 5 de noviembre. El Nasdaq Composite se desplomó un 5,5%, registrando su mayor caída diaria desde abril de 2025. El S&P 500 perdió un 4,4%, mientras que el Dow Jones Industrial Average cayó un 3,4%. La capitalización bursátil conjunta de las empresas del S&P 500 se redujo en aproximadamente 3 billones de dólares.

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Pero guardamos todo 🙂.

Las empresas tecnológicas se vieron especialmente afectadas. Las acciones de Nvidia cayeron un 9%, las de AMD y Micron Technology se desplomaron un 17% cada una, y Tesla perdió un 10,8%. La capitalización bursátil conjunta de las siete mayores empresas tecnológicas de EE. UU., conocidas como las «Siete Magníficas», disminuyó en más de 1 billón de dólares.

Las empresas dedicadas a construir y operar infraestructura de inteligencia artificial también sufrieron fuertes presiones. Las acciones de Nebius cayeron un 15%, las de CoreWeave bajaron un 10%, mientras que los operadores de centros de datos Applied Digital, Cipher Digital e IREN perdieron más del 14% cada uno. El Nasdaq Composite entró en territorio de corrección, al caer casi un 12% desde el máximo histórico alcanzado el 6 de octubre.

El viernes 6 de noviembre, las ventas se extendieron a los mercados asiáticos. El Nikkei 225 de Japón cayó casi un 6%, entrando en territorio bajista. El Kospi de Corea del Sur se desplomó más de un 8% en las primeras operaciones, lo que obligó a la bolsa a suspender la negociación durante 20 minutos. Al cierre, las pérdidas se habían reducido a aproximadamente un 6%. El Taiex de Taiwán terminó la sesión con una caída del 4,5%, tras haber perdido también más del 8% durante la jornada.

Los fabricantes asiáticos de chips y equipos de IA registraron algunas de las mayores pérdidas. Samsung Electronics y SK Hynix, de Corea del Sur, cayeron aproximadamente un 6% y un 9%, respectivamente. TSMC, de Taiwán, cerró con una baja del 4,7%, mientras que SoftBank Group y Kioxia, de Japón, perdieron alrededor de un 11% cada una.

Hasta el momento, los mercados europeos han resistido mejor que sus homólogos estadounidenses y asiáticos. La mañana del 6 de noviembre, los futuros del Euro Stoxx 50 bajaban aproximadamente un 1%, mientras que los futuros de los índices bursátiles británicos y alemanes retrocedían un 0,9% y un 0,8%, respectivamente. Entretanto, el Stoxx 600 paneuropeo mantenía una subida superior al 1,3% en la semana, respaldado por las acciones bancarias, sanitarias e industriales.

La victoria demócrata deja al descubierto las debilidades de la industria de la IA

El principal detonante de las ventas fue la victoria de los demócratas en las elecciones de mitad de mandato de EE. UU. del 3 de noviembre. El partido obtuvo el control de ambas cámaras del Congreso y ganó varias contiendas clave a nivel estatal. Los inversores temen ahora que los demócratas puedan imponer restricciones a la construcción de los centros de datos necesarios para impulsar la inteligencia artificial.

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Pero guardamos todo 🙂.

Algunos demócratas ya han propuesto medidas concretas. El senador Bernie Sanders pidió una moratoria nacional sobre la construcción de centros de datos. La representante Yassamin Ansari propuso pausar el desarrollo de la IA. Texas es especialmente importante, ya que concentra el 27% de la capacidad prevista de centros de datos en EE. UU. La gobernadora electa Gina Hinojosa se ha comprometido a congelar las autorizaciones de nuevos proyectos hasta que se apruebe una legislación para proteger a los residentes locales.

La oposición se debe al enorme consumo de electricidad y agua de los centros de datos. Las comunidades locales temen que aumenten las facturas de los servicios públicos y que se ejerza más presión sobre la infraestructura. Según estimaciones de UBS, aproximadamente el 30% de los aumentos previstos de la capacidad de centros de datos en EE. UU. para 2028 podrían verse afectados por retrasos en la construcción.

Sin embargo, los riesgos políticos solo han agravado problemas que llevan meses acumulándose en la industria de la IA. Las empresas tecnológicas están invirtiendo cientos de miles de millones de dólares en infraestructura informática, pero los inversores cuestionan cada vez más si estas inversiones darán frutos.

El mercado ha comenzado a revisar unas expectativas demasiado optimistas. William de Gale, gestor de cartera de Blue Box Asset Management, declaró a CNBC que muchos modelos financieros dan por hecho que las empresas de IA lograrán un crecimiento anual de los ingresos del 30% durante años. En su opinión, estas previsiones deberán reducirse al 15–20%, ya que la industria se enfrenta a la escasez de equipos, electricidad y trabajadores cualificados.

El bitcoin cae mientras los inversores buscan refugios seguros

El pánico también se extendió al mercado de las criptomonedas. El jueves 5 de noviembre, el bitcoin cayó por debajo de los 76.000 dólares, con una pérdida superior al 5% en 24 horas. Según CoinGlass, las plataformas de intercambio de criptomonedas liquidaron posiciones de casi 200.000 operadores durante el último día, con liquidaciones totales que superaron los 1,000 millones de dólares. Aproximadamente 924 millones de dólares correspondieron a posiciones largas, es decir, apuestas a que subirían los precios de las criptomonedas.

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Pero guardamos todo 🙂.

Los inversores comenzaron a trasladar su dinero a activos refugio. Aumentó la demanda de bonos gubernamentales de EE. UU., Japón y China, lo que hizo bajar sus rendimientos. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó a aproximadamente un 4,8%. El dólar estadounidense, el yen japonés y el franco suizo se fortalecieron. Mientras tanto, el oro, que suele subir en periodos de turbulencias en los mercados, perdió alrededor de un 1% la mañana del 6 de noviembre, cuando algunos inversores vendieron el metal precioso para cubrir pérdidas en otros activos.

La situación en Oriente Medio supone una amenaza adicional. Bob McNally, director ejecutivo de Rapidan Energy Group, declaró a CNBC que estima en un 80% la probabilidad de que EE. UU. reanude los ataques militares contra Irán. Prevé que una nueva escalada lleve los precios del crudo Brent y WTI por encima de los 100 dólares por barril. Esto aumentaría las presiones inflacionarias y dificultaría la reducción de los tipos de interés.

¿Qué les espera a los mercados globales tras el desplome?

Lo que suceda a continuación dependerá no solo de las decisiones de los políticos estadounidenses, sino también de los resultados financieros de las empresas tecnológicas. Si se ralentiza la construcción de centros de datos mientras el gasto en IA sigue creciendo más rápido que los beneficios, los inversores tendrán que reevaluar las valoraciones de empresas que hasta hace poco se consideraban las grandes ganadoras del mercado. Los altos tipos de interés y una posible subida de los precios del petróleo podrían añadir más presión.

Sin embargo, la venta masiva no implica necesariamente el comienzo de una crisis prolongada. La demanda de tecnología de IA sigue siendo sólida y algunos analistas creen que la caída de los precios de las acciones ha sido excesiva. El mayor cambio se observa en la actitud de los inversores frente al riesgo: ya no basta con confiar en un crecimiento ilimitado de la industria de la IA. Ahora las empresas tendrán que demostrar que los cientos de miles de millones de dólares invertidos en ellas pueden generar beneficios reales.