La reforma bancaria europea depende del régimen de resolución, según la supervisión del BCE

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Artem Shendetskii

01.10.2026

La reforma bancaria europea depende del régimen de resolución, según la supervisión del BCE — La reforma bancaria en juego

El impulso de Europa para profundizar su mercado único bancario depende no solo de las normas para la expansión y las operaciones cotidianas, sino también de que los bancos en quiebra puedan gestionarse de forma coherente en todo el bloque. El argumento sitúa la gestión de crisis en el centro de la agenda de competitividad de la Comisión Europea antes de un paquete legislativo bancario previsto para el primer trimestre de 2027.

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El brazo supervisor del BCE afirma que la agenda de julio de la Comisión Europea vincula la integración transfronteriza y la competitividad con el fortalecimiento de los marcos de gestión de quiebras bancarias.
El BCE estima que las actuales normas de liquidez transfronteriza inmovilizan 230.000 millones de euros en activos líquidos de alta calidad en filiales, lo que limita una asignación eficiente de capital en toda la UE.
El próximo paquete bancario de 2027 se presenta como fundamental para armonizar los regímenes de resolución y permitir nuevos avances del mercado único en la banca europea.

Este artículo ha sido traducido del original. Lea la versión original de nuestro corresponsal aquí.

La agenda de la Comisión vincula la integración con las herramientas de crisis

Según informó la Supervisión Bancaria del Banco Central Europeo, citando al brazo supervisor del BCE, la comunicación de julio de la Comisión Europea sobre la competitividad bancaria combina medidas para respaldar la escala, la eficiencia y la integración transfronteriza con un renovado enfoque en la gestión de crisis. El discurso sostiene que unos mecanismos creíbles para gestionar las quiebras bancarias no son una contrapartida de la integración, sino una condición para una unión bancaria más resiliente y competitiva.

Los bancos europeos se describen como sólidos, bien capitalizados y líquidos, y como amortiguadores de shocks durante la pandemia, la crisis energética y la turbulencia de los mercados de marzo de 2023. Sin embargo, el sector sigue sin alcanzar su potencial porque los mercados permanecen fragmentados según las fronteras nacionales, predomina la consolidación nacional y el crédito corporativo transfronterizo en la zona euro representa solo alrededor de una sexta parte del crédito total.

El programa de la Comisión incluye planes para permitir que los grupos transfronterizos asignen capital y liquidez de forma más eficiente mediante la revisión de las normas aplicables tanto a nivel consolidado como al de cada entidad individual. El BCE estima que estas restricciones inmovilizan 230.000 millones de euros en activos líquidos de alta calidad en filiales transfronterizas, lo que limita la capacidad de los grupos bancarios para trasladar recursos dentro de la UE.

La comunicación también apunta a medidas para mejorar la coordinación entre los requisitos microprudenciales, macroprudenciales y de resolución, así como a una posible revisión y simplificación del marco de garantía de depósitos. Paralelamente, la Comisión persigue una simplificación más amplia de las capas de capital, presentación de informes y regulación acumuladas desde la crisis financiera.

El marco de resolución se considera una barrera para el mercado único

El discurso afirma que un auténtico mercado único bancario debe superar las pruebas de entrada, funcionamiento y salida. Si bien la licencia única, el sistema de pasaporte, el código normativo único y el Mecanismo Único de Supervisión han abordado en gran medida el acceso al mercado y la supervisión común, el tratamiento de las quiebras bancarias sigue estando unificado solo parcialmente.

Las competencias de resolución se han trasladado al ámbito europeo a través del Mecanismo Único de Resolución, pero la jerarquía de acreedores sigue siendo nacional. Esta división, según el discurso, ayuda a explicar por qué siguen arraigados el capital local, la liquidez local y el preposicionamiento, ya que la fragmentación en las operaciones normales refleja la fragmentación en la forma en que se gestionarían las quiebras.

Esta cuestión es especialmente importante para las exenciones transfronterizas de los requisitos de capital y liquidez. Se pide a las autoridades nacionales que acepten la promesa de que los recursos del grupo se transferirán cuando sea necesario, pero esa promesa pierde credibilidad si su ejecución es incierta o si la reclamación de una filial se vería debilitada en caso de resolución o insolvencia.

Si el apoyo del grupo falla, la carga puede recaer de nuevo en los sistemas nacionales de insolvencia, los sistemas nacionales de garantía de depósitos y las autoridades políticas nacionales. El discurso concluye que la confianza en cómo quiebran los bancos es lo que permite una mayor libertad en la forma en que operan, y afirma que el paquete bancario previsto para el primer trimestre de 2027 será decisivo para determinar si Europa puede cerrar esa brecha.

Nuestro artículo anterior sobre las pruebas de resistencia bancaria revisadas de la Reserva Federal abordó la reacción política adversa a cambios que, según los críticos, podrían facilitar que los grandes bancos estadounidenses superen las evaluaciones anuales de resiliencia. Señaló la preocupación de que unas pruebas menos estrictas puedan fomentar mayores dividendos y recompras de acciones, reabriendo el debate sobre si se están debilitando las salvaguardias posteriores a 2008 y lo que esto implica para la estabilidad financiera.

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