El Consorcio GEMs amplía los datos de riesgo crediticio de mercados emergentes para inversores

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Artem Shendetskii

06.10.2026

El Consorcio GEMs amplía los datos de riesgo crediticio de mercados emergentes para inversores — Información sobre crédito en mercados emergentes

Los nuevos datos del Consorcio GEMs amplían la base de evidencia que utilizan los inversores para evaluar el riesgo crediticio en los mercados emergentes y las economías en desarrollo. Las nuevas publicaciones añaden estadísticas más granulares sobre impagos, recuperaciones y estructuras de préstamo, e introducen un análisis piloto de rentabilidades para los préstamos privados.

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El Consorcio GEMs publicó tres documentos actualizados que amplían los datos de riesgo crediticio para préstamos privados, públicos y soberanos en mercados emergentes, cubriendo períodos hasta 2025.
Los últimos informes introducen tasas de impago durante la vida del contrato, análisis detallados por moneda de financiación y mejoras crediticias, e incluyen por primera vez eventos de impago soberano no resueltos por grupo de ingresos y región.
Las estadísticas de préstamos privados ahora incluyen datos piloto de rentabilidad de spreads de crédito de 2006 a 2025, con un spread total medio del 3,77% en línea con las expectativas del mercado.

Este artículo ha sido traducido del original. Lea la versión original de nuestro corresponsal aquí.

Las nuevas publicaciones amplían el alcance de la evaluación de riesgos

Según informó el BERD, las últimas estadísticas de GEMs se publican en tres documentos que abarcan los préstamos privados y públicos de 1994 a 2025, y los préstamos soberanos y con garantía soberana desde 1984. La base de datos conjunta se nutre de aportaciones de bancos multilaterales de desarrollo e instituciones de financiación del desarrollo, proporcionando a inversores, agencias de calificación crediticia, reguladores y responsables de políticas una base más amplia para evaluar el riesgo de reembolso en los mercados emergentes y las economías en desarrollo.

Las publicaciones actualizan los datos sobre la frecuencia de impagos y los resultados de recuperación, y también desglosan los resultados por región, grupo de ingresos, sector, estructura de financiación y moneda. El informe de este año sobre préstamos privados añade tasas de impago durante la vida del contrato, moneda de financiación, mejoras crediticias, resolución de impagos y acciones institucionales, mientras que el informe sobre préstamos públicos amplía el análisis por tipo de moneda, tipo de impago, tipo de resolución y medidas adoptadas.

El informe sobre préstamos soberanos incluye por primera vez estimaciones de eventos de impago no resueltos y añade análisis adicionales por grupo de ingresos, región y calificación crediticia. Las tres publicaciones se titulan Estadísticas de impagos y recuperaciones: préstamos privados 1994-2025, Estadísticas de impagos y recuperaciones: préstamos públicos 1994-2025 y Estadísticas de impagos y recuperaciones: préstamos soberanos y con garantía soberana 1984-2025.

Los datos de rentabilidad aportan contexto de mercado

Por primera vez, la publicación sobre préstamos privados incluye un análisis piloto de los spreads de crédito utilizados para calcular las rentabilidades, basado en datos presentados por los miembros entre 2006 y 2025. Durante ese período, el spread total medio es del 3,77%, un nivel que, según el consorcio, está en línea con las expectativas habituales del mercado.

El análisis de rentabilidades complementa las estadísticas de impagos y recuperaciones, y pretende ofrecer una visión más completa del desempeño de los préstamos de los BMD y las IFD en los mercados emergentes y las economías en desarrollo. El Banco Europeo de Inversiones y la Corporación Financiera Internacional copresiden el consorcio, que incluye importantes BMD e IFD.

GEMs describe su base de datos como la mayor fuente mundial de estadísticas de riesgo crediticio sobre préstamos de BMD e IFD en mercados emergentes, destinada a ayudar a los inversores a evaluar las perspectivas de reembolso y las posibles recuperaciones tras un impago. Galytix, una empresa británica de IA para instituciones financieras, y PwC Luxemburgo gestionan la base de datos y elaboran las publicaciones, mientras que las estadísticas también están disponibles a través de Bloomberg Terminal y el portal Data360 del Grupo Banco Mundial.

Nuestro artículo anterior abordó el resumen de KBRA de septiembre de 2026 que consolida comentarios recientes de podcasts en un único informe para inversores en crédito, destacando 12 temas que configuran las condiciones del mercado. Se centró en la tensión entre la resiliencia de los datos económicos y unos spreads de crédito más amplios, junto con factores como la cotización del petróleo, los tipos de interés reales y la incertidumbre en torno al endurecimiento, señales que pueden influir en las valoraciones de los bonos y las decisiones de asignación en renta fija.

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