La supervisión del BCE afirma que las pruebas de resistencia deben adaptarse a los riesgos geopolíticos y cibernéticos

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Oksana Koneva

23.10.2026

La supervisión del BCE afirma que las pruebas de resistencia deben adaptarse a los riesgos geopolíticos y cibernéticos — El BCE estudia nuevos riesgos

Los supervisores bancarios europeos están ampliando las pruebas de resistencia a medida que los riesgos se extienden más allá de las perturbaciones tradicionales del sector bancario y los mercados. El brazo de supervisión del BCE afirma que estos ejercicios siguen siendo útiles para detectar vulnerabilidades y orientar la supervisión, aunque no puedan predecir la próxima crisis.

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El brazo de supervisión del BCE amplía las pruebas de resistencia para incluir riesgos geopolíticos, cibernéticos, climáticos y emergentes, además de las perturbaciones macroeconómicas tradicionales, ante un entorno de riesgos cambiante.
El BCE subraya que, aunque las pruebas de resistencia a escala de la UE siguen siendo fundamentales para evaluar el capital, sus resultados deben interpretarse con cautela debido a las simplificaciones y las limitaciones de los modelos.
El BCE insta a los bancos a utilizar las pruebas de resistencia internas en la planificación del capital, la liquidez y la estrategia, y advierte contra la confianza excesiva en los resultados de escenarios complejos, especialmente ante perturbaciones impredecibles.

Este artículo ha sido traducido del original. Lea la versión original de nuestro corresponsal aquí.

Un ámbito de riesgos más amplio define las prioridades de las pruebas

Según expone la Supervisión Bancaria del BCE, citando al brazo de supervisión del BCE, las pruebas de resistencia están ampliando su alcance para abarcar los riesgos geopolíticos, cibernéticos, climáticos y otros riesgos emergentes, además de las perturbaciones macroeconómicas convencionales. El discurso señala que este cambio refleja un entorno de riesgos cambiante, en el que resulta difícil predecir la secuencia de los acontecimientos, la velocidad del contagio y las reacciones de las instituciones y las autoridades.

El BCE afirma que las pruebas de resistencia a escala de la UE siguen siendo un elemento fundamental del Proceso de Revisión y Evaluación Supervisora y de las recomendaciones del Pilar 2. En este marco, los bancos estiman el impacto de un escenario común utilizando sus propios modelos dentro de unos límites establecidos, mientras que los supervisores revisan las presentaciones, cuestionan los supuestos y comparan los resultados entre entidades para respaldar evaluaciones de capital coherentes.

El discurso también distingue entre tres usos principales de las pruebas de resistencia. Las pruebas de solvencia supervisoras están diseñadas para facilitar la comparación entre bancos; las pruebas de resistencia internas de los bancos deben reflejar las vulnerabilidades específicas de cada entidad y sus decisiones estratégicas; y los ejercicios macroprudenciales examinan cómo se propaga el estrés por el sistema financiero a través de exposiciones comunes, ciclos de retroalimentación y reacciones simultáneas.

El discurso advierte que la comparabilidad implica contrapartidas. Los supuestos restrictivos sobre los balances, los escenarios comunes y las proyecciones a tres años pueden simplificar la dinámica de las crisis y no reflejar cómo responden realmente los bancos durante una recesión. Por tanto, los resultados deben interpretarse dentro de límites claros y no como previsiones precisas.

Implicaciones para la supervisión bancaria europea

Para los bancos, el BCE afirma que las pruebas de resistencia internas son más útiles cuando influyen en la planificación del capital y la liquidez, el apetito de riesgo, la estrategia empresarial y los planes de contingencia. El discurso añade que su utilidad disminuye notablemente cuando los ejercicios se convierten en tareas de modelización aisladas, sin la participación activa de los consejos de administración y la alta dirección.

En cuanto al sistema financiero en general, el discurso destaca las limitaciones a la hora de modelizar las interacciones entre riesgos. Los datos históricos pueden servir para elaborar escenarios de recesiones, cambios en los tipos de interés y ciclos crediticios, pero las perturbaciones geopolíticas, cibernéticas y relacionadas con el clima pueden afectar a distintas categorías de riesgo, mientras que los cambios de comportamiento, las presiones de liquidez y las respuestas de las autoridades pueden alterar los resultados de formas que los modelos no pueden captar por completo.

Por ello, el BCE aboga por interpretar con cautela los escenarios muy detallados y sus resultados numéricos, especialmente cuando los efectos no lineales, los puntos de inflexión, los eventos compuestos y los ciclos de retroalimentación siguen siendo difíciles de cuantificar. Considera que los ejercicios exploratorios complementan de forma importante las pruebas supervisoras, internas y macroprudenciales, ya que permiten evaluar la preparación ante nuevas amenazas, comprobar la relevancia de las vulnerabilidades y contribuir al diseño de futuros marcos de pruebas de resistencia.

En nuestra cobertura anterior sobre la resiliencia soberana ante la persistencia de tensiones geopolíticas examinamos cómo los conflictos y las tensiones políticas más amplias pueden mantener elevada la inflación y los costes de endeudamiento, endureciendo las condiciones de refinanciación para los gobiernos. También señalamos que los mercados emergentes y fronterizos suelen estar más expuestos, porque la carga de los pagos de intereses es elevada en relación con una base de ingresos más reducida, lo que deja menos margen fiscal cuando las perturbaciones persisten.

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