Suomen kiinteistösijoittajat odottavat asuntomarkkinan käännettä ja hoivakiinteistöjen vetoa

Traders Union
Kaikki uutiset
Talousuutiset
Kiinteistösijoittajat ja markkinan käänne

Kaikki uutiset

Pääuutiset

Parhaat palat

Kryptouutiset

Talousuutiset

Valuuttaparit

Markkinakatsaus

Sääntelyuutiset

Keskuspankkien uutiset

Dan Blystone

6 tuntia sitten

Suomen kiinteistösijoittajat odottavat asuntomarkkinan käännettä ja hoivakiinteistöjen vetoa — Markkinan käännettä odotetaan

Suomen kiinteistömarkkina pysyy paineessa, kun asuntojen hinnat ovat laskeneet noin viidenneksen vuoden 2021 huipuista ja korkojen sekä kustannusten nousu on heikentänyt tuottoja. Markkinan toipumista tukevia merkkejä näkyy etenkin kasvukeskusten vuokra-asunnoissa ja hoivakiinteistöissä, vaikka nopeaa elpymistä ei vielä odoteta.

Kohokohdat

Titaniumin asuntorahaston keskimääräinen vuosituotto painui noin kahteen prosenttiin vuoden 2021 jälkeen, ja osuuksien lunastuksia viivästytettiin kysynnän laskun vuoksi.
Ulkomaisten institutionaalisten sijoittajien kiinnostus Suomen asuntomarkkinoihin kasvaa, esimerkkinä Ilmarisen tuhannen asunnon myynti norjalaiselle rahastolle ja Varman yli 4 000 asunnon kauppa kotimaiselle ostajalle.
Hoivakiinteistöjen vuokrauksessa korostuvat pitkät 15–20 vuoden sopimukset ja inflaatioturva, mutta Titaniumin sektorirahaston tuotto on viime vuosina laskenut ja lunastukset on keskeytetty väliaikaisesti.

Asuntorahastot ja vuokra-asuntojen käänneodotus

Taloustaidon mukaan Titanium Rahastoyhtiön salkunhoitajat arvioivat, että asuntomarkkinoiden pohja lähestyy, mutta nousukäänteen ajoitusta on edelleen vaikea ennustaa. Iranin sodan pelätään kiihdyttävän inflaatiota ja nostavan korkoja, mikä voisi lykätä asuntomarkkinoiden elpymistä entisestään.

Yksityiset asuntosijoittajat kärsivät sekä asuntojen arvon laskusta että siitä, ettei korkojen ja muiden kulujen nousua ole saatu yleisesti siirrettyä vuokriin. Ylitarjonta on vaikeuttanut etenkin pienten sijoitusasuntojen vuokrausta, ja sama paine on näkynyt myös asuntorahastoissa.

Titaniumin asuntorahaston pitkän aikavälin tuottotavoite on 5-6 prosenttia, mutta vuoden 2021 jälkeinen jakso on painanut keskimääräisen vuosituoton noin kahteen prosenttiin. Yhtiö on muiden asuntorahastojen tavoin viivästyttänyt osuuksien lunastuksia, vaikka Carolus Reincken mukaan kaikki Titaniumin asuntorahaston lunastukset on nyt maksettu.

Pekka Huttusen ja Reincken mukaan pienten asuntojen ylitarjonta voi vähitellen kuivua pois kasvukeskuksissa, koska muuttoliike jatkuu eikä uutta asuntokantaa synny juuri lainkaan. Rakentamisen kustannusten nousu kasvattaa samalla uusien ja vanhojen asuntojen hintaeroa, mikä voi ajan myötä tukea käyttöasteita ja vuokrien nousua vanhemmassa kannassa.

Ulkomainen pääoma ja hoivakiinteistöt tukevat markkinaa

Suomen asuntomarkkina kiinnostaa jälleen myös ulkomaisia yhteisösijoittajia, jotka etsivät toimistojen rinnalle uusia kiinteistösektoreita. Huttusen mukaan Suomeen on jo tullut ulkomaisia sijoittajia, ja niitä voi tulla lisää lähivuosina.

Kauppa käy tyypillisesti suurissa kokonaisuuksissa ammattisijoittajien välillä. Esimerkkeinä tekstissä mainitaan Ilmarisen talvella tekemä noin tuhannen asunnon myynti norjalaiselle sijoitusrahastolle sekä Varman yli 4 000 asunnon kauppa suomalaiselle ostajalle.

Suomen vetovoimatekijöiksi nostetaan selkeä lainsäädäntö, omistusten läpinäkyvyys sekä vuokramarkkina ilman vuokrakattoja. Lisäksi sijoittajat arvostavat vakaata kassavirtaa ja sitä, että vuokrat maksetaan Suomessa yleensä ajallaan.

Uudisrakentamisessa vahvimmat näkymät kohdistuvat hoivakiinteistöihin. Raklin tuoreen markkinakatsauksen mukaan ympärivuorokautisen hoivan tarve on kasvanut voimakkaasti 2000-luvulla, ja järjestö ennustaa merkittävää uudisrakentamisen tarvetta vuosille 2026-2050.

Hoivakiinteistöissä sijoittajia houkuttelevat pitkät, tyypillisesti 15-20 vuoden vuokrasopimukset ja mahdollisuus sisällyttää inflaation vaikutus vuokriin. Reincke kuitenkin korostaa, että tuotto edellyttää onnistumista sijainnissa, tilatyypissä ja kumppanivalinnoissa, eikä sektori ole automaattinen tuottolähde.

Titaniumin hoivakiinteistörahasto on Reincken mukaan tuottanut perustamisestaan vuodesta 2013 lähtien keskimäärin 7 prosentin vuosituoton, mikä vastaa rahaston tavoitetta. Viime vuosina tuotto on kuitenkin pienentynyt selvästi, ja myös tämän rahaston lunastusten toteuttaminen on keskeytetty väliaikaisesti.

Aiemmassa jutussamme käsittelimme Ikaalisten kaupungin päätöstä myydä tarjouskaupalla kolme keskustan vuokra-asuntokohdetta euron lähtöhinnalla osana vuokra-asuntokannan supistamista. Kohteiden noin 70 prosentin käyttöaste, merkittävä korjausvelka ja velkataakka kuvaavat, miten ylitarjonta ja hintapaineet voivat korostua etenkin muuttotappioalueilla.

Tämä materiaali saattaa sisältää kolmansien osapuolten mielipiteitä, eikä mikään tällä verkkosivulla oleva tieto tai data muodosta sijoitusneuvontaa Vastuuvapauslausekkeemme mukaisesti. Vaikka noudatamme tiukkaa Toimituksellista Integriteettiä, tämä julkaisu saattaa sisältää viittauksia kumppaneidemme tuotteisiin.

Piditkö artikkelista?