Pourquoi les traders continuent-ils à trader après avoir perdu de l'argent ?

Note éditoriale : Bien que nous adhérions à une stricte intégrité éditoriale, cet article peut contenir des références à des produits de nos partenaires. Voici comment nous gagnons de l'argent. Aucune des données et des informations contenues dans cette page Web ne constitue un conseil en investissement, conformément à notre clause de non-responsabilité.

La recherche TU examine pourquoi les traders particuliers continuent de trader après des pertes financières et comment les résultats antérieurs influencent leurs décisions. Les données de l’enquête indiquent que 38 % pratiquent un trading motivé par la récupération des pertes, que 29 % augmentent la taille de leurs positions après des pertes consécutives et que 34 % des traders ayant des limites de pertes quotidiennes ont dépassé ces limites. Toutefois, 31 % font généralement une pause après un trade perdant, tandis que 26 % réduisent la taille de leurs positions après une série de pertes. Ces résultats mettent en évidence la tension entre une gestion rigoureuse des risques et le désir de récupérer des pertes antérieures.

Perdre de l’argent est une partie inévitable du trading, mais ce qui se passe après une perte peut être plus important que la perte elle-même. Certains traders s’arrêtent, réévaluent leur stratégie ou réduisent leur exposition. D’autres ouvrent immédiatement une nouvelle position, dans l’espoir de récupérer leur argent avant la fin de la séance de trading.

Ce comportement est communément appelé revenge trading. Il se produit lorsque le désir de récupérer des pertes antérieures commence à influencer les décisions de trading, ce qui peut entraîner des positions plus importantes, des transactions plus fréquentes ou des violations des limites de risque établies.

La recherche vise à répondre à des questions clés :

Comment les traders réagissent-ils après un trade perdant ?
Quelle est la fréquence du revenge trading ?
Les traders augmentent-ils la taille de leurs positions après des pertes consécutives ?
Pourquoi les traders continuent-ils à trader après des pertes ?
À quelle fréquence les traders dépassent-ils les limites de pertes quotidiennes ?
La fréquence de trading augmente-t-elle après des séries de pertes ?
Le revenge trading diffère-t-il selon les marchés du Forex, des cryptos, des CFD et des options binaires ?
Qu’est-ce qui pousse les traders à s’arrêter après une série de pertes ?

Résultats

Plusieurs tendances ressortent des données de la recherche TU :

Le trading motivé par la récupération des pertes concerne une minorité importante. 38 % déclarent avoir ouvert au moins un trade au cours des 90 derniers jours principalement pour récupérer une perte, bien que ce trade ne corresponde pas à leurs critères d’entrée habituels.
Faire une pause est la réaction immédiate la plus courante. 31 % font généralement une pause après avoir perdu de l’argent, contre 18 % qui recherchent immédiatement une autre transaction pour récupérer la perte.
Les séries de pertes peuvent encourager une prise de risque accrue. 29 % augmentent la taille de leurs positions après des pertes consécutives, tandis que 26 % réduisent leurs positions et 24 % arrêtent temporairement de trader.
Les limites de pertes quotidiennes ne sont pas toujours respectées. Parmi les traders disposant de limites prédéfinies, 34 % déclarent avoir continué à trader après avoir atteint leur limite au moins une fois au cours des 90 derniers jours.
Les pertes peuvent augmenter la fréquence des transactions. 27 % tradent plus fréquemment après trois pertes consécutives, contre 38 % qui réduisent leur activité ou s’arrêtent temporairement.
La récupération n’est pas la seule raison pour laquelle les traders continuent. 39 % de ceux qui continuent après des pertes évoquent une nouvelle opportunité fondée sur leur stratégie, tandis que 28 % souhaitent principalement récupérer l’argent perdu.
Les traders d’options binaires affichent l’incidence estimée la plus élevée de revenge trading. 47 % déclarent trader dans le but de récupérer leurs pertes, contre 40 % des traders de cryptomonnaies, 35 % des traders forex et 30 % des traders de CFD.
Les limites de risque constituent le principal mécanisme d’arrêt. 32 % indiquent que l’atteinte d’une limite quotidienne de pertes prédéfinie est leur principale raison d’arrêter, suivie de la frustration émotionnelle ou du stress à 23 %.

Principales conclusions de la recherche TU

Avertissement sur les risques : Le trading sur le Forex comporte des risques élevés, avec des pertes potentielles pouvant aller jusqu'à la totalité de votre dépôt. Les fluctuations du marché, l'instabilité économique et les facteurs géopolitiques ont un impact sur les résultats. Des études montrent que 70 à 80 % des traders perdent de l'argent. Consultez un conseiller financier avant d'effectuer des transactions.

Validation institutionnelle

Les recherches institutionnelles suggèrent que les pertes de trading peuvent influencer la prise de risque ultérieure, tandis que le trading fréquent et l’effet de levier peuvent amplifier les revers financiers.

L’Autorité européenne des marchés financiers a examiné les risques liés au trading de détail dans son rapport Tendances, risques et vulnérabilités, mars 2026. L’ESMA estime que les investisseurs particuliers dans les produits barrières à effet de levier de l’UE ont enregistré des rendements mensuels moyens d’environ −1,1 %. Le régulateur identifie les coûts de trading, l’exposition accrue au marché et les clôtures forcées de positions comme des facteurs importants contribuant aux résultats négatifs. Bien que le rapport n’examine pas directement le revenge trading, il illustre les risques associés à l’augmentation de l’exposition après des pertes.

Dans Les biais comportementaux influencent-ils les prix ?, Coval et Shumway (2005) ont étudié des traders professionnels de contrats à terme au Chicago Board of Trade. Ils ont constaté que les traders ayant perdu de l’argent le matin prenaient régulièrement des risques supérieurs à la moyenne lors des transactions de l’après-midi. Cela fournit une preuve directe que les pertes antérieures peuvent influencer la prise de risque ultérieure, même chez des participants expérimentés du marché.

Barber et Odean ont examiné le trading excessif dans Le trading est dangereux pour votre patrimoine. En analysant 66 465 comptes de courtage, ils ont constaté que les investisseurs particuliers les plus actifs obtenaient des rendements annuels de 11,4 %, contre 17,9 % pour le marché. Leurs conclusions suggèrent qu’une activité de trading accrue peut réduire la performance des investissements, en particulier lorsque les coûts de transaction et l’excès de confiance influencent les décisions.

Recherche théorique

La tendance à continuer de trader après des pertes peut s’expliquer par l’aversion aux pertes, la prise de décision dépendante du point de référence et le désir de revenir à l’équilibre.

Kahneman et Tversky ont introduit ce cadre dans Théorie des perspectives : une analyse de la décision en situation de risque. Leurs recherches suggèrent que les individus évaluent les résultats financiers par rapport à des points de référence, tels que leur investissement initial ou le solde de leur compte. Les pertes peuvent avoir un poids psychologique plus important que des gains équivalents, influençant potentiellement les préférences ultérieures en matière de risque.

Par exemple, un trader qui commence avec 2 000 $ et perd 200 $ peut se focaliser sur le rétablissement du solde initial de son compte. Au lieu d’évaluer la transaction suivante de manière indépendante, il peut privilégier une opportunité susceptible de récupérer l’intégralité de la perte.

Thaler et Johnson ont examiné ce mécanisme dans Jouer avec l’argent de la banque et tenter de revenir à l’équilibre. Leurs expériences ont montré que les pertes antérieures peuvent rendre particulièrement attrayantes les opportunités risquées offrant une chance de revenir à l’équilibre. Cela aide à expliquer pourquoi certains traders augmentent la taille de leurs positions ou ouvrent des transactions supplémentaires après avoir perdu de l’argent, même lorsque les nouvelles opportunités n’offrent pas de meilleurs rendements espérés.

Un autre mécanisme connexe est l’effet de disposition. Dans Les investisseurs hésitent-ils à réaliser leurs pertes ?, Odean a constaté que les investisseurs particuliers étaient davantage disposés à réaliser leurs gains que leurs pertes. Bien que conserver des positions perdantes diffère du revenge trading, ces deux comportements peuvent refléter une réticence à accepter des résultats financiers défavorables.

Toutefois, continuer à trader après une perte n’est pas nécessairement irrationnel. Un trader suivant une stratégie prédéfinie peut légitimement ouvrir une autre position. La distinction réside dans le fait que la décision soit motivée par une nouvelle opportunité de marché ou par le besoin psychologique de récupérer des pertes antérieures. Cela fournit la base théorique permettant d’examiner si les traders particuliers modifient la taille de leurs positions, leur fréquence de trading ou leurs limites de risque à la suite de revers financiers.

Données d’enquête

Afin d’examiner comment les pertes de trading influencent les décisions des particuliers, le cadre de recherche de TU Research explore le comportement après une perte, les motivations de récupération, le dimensionnement des positions, la fréquence de trading et la discipline en matière de gestion des risques.

Méthodologie

L’étude a été menée au moyen d’une enquête en ligne structurée fondée sur la méthodologie CAWI.

Composition de l’échantillon : 1 350 investisseurs particuliers.
Couverture : Amérique du Nord, Europe, Asie, Amérique latine, Afrique et Moyen-Orient.
Âge : 18–60 ans.
Critères de participation : répondants qui investissent ou négocient actuellement des actifs financiers.
Niveau de confiance statistique : 95 %.
Marge d’erreur d’échantillonnage estimée : ±2,7 %.

Équipe de recherche

L’étude a été menée par nos experts :

Anastasiia Chabaniuk (auteure, recherche TU) – conception et interprétation de l’étude.
Chinmay Soni (vérificateur des faits) – validation des données et vérification statistique.
Ciaran Ryan (rédacteur en chef) – supervision éditoriale et méthodologique.
Équipe de recherche TU (Andrey Mastykin, Oleg Tkachenko) – collecte et analyse des données.

Comment les traders réagissent-ils immédiatement après avoir perdu de l’argent ?

Les répondants ont été invités à indiquer ce qu’ils font généralement immédiatement après un trade perdant.

Réponse typique après un trade perdant
Réponse	Part
Faire une pause avant d’envisager un autre trade	31 %
Continuer à trader conformément à la stratégie existante	24 %
Chercher un autre trade pour récupérer la perte	18 %
Réduire la taille de la prochaine position	15 %
Arrêtez de trader pour le reste de la journée	9 %
Autre / pas sûr	3 %

Analyse : Faire une pause est la réaction la plus fréquente, à 31 %, tandis que 18 % cherchent immédiatement une autre transaction pour récupérer leurs pertes. Toutefois, 24 % poursuivent conformément à leur stratégie, ce qui montre que trader après une perte n'indique pas nécessairement un trading de revanche.

Quelle est la fréquence du trading de revanche ?

Le questionnaire mesure à quelle fréquence les traders ont ouvert des positions au cours des 90 derniers jours principalement pour récupérer des pertes, même si ces transactions ne remplissaient pas entièrement leurs critères d'entrée habituels.

Fréquence du trading motivé par la récupération des pertes :

Jamais – 57 % ;
Une fois – 17 % ;
Deux ou trois fois – 14 % ;
Quatre fois ou plus – 7 % ;
Ne se souvient pas – 5 %.

Analyse : 38 % signalent au moins un cas de trading motivé par la récupération des pertes, tandis que 21 % déclarent l'avoir fait au moins deux fois. Cela suggère que le trading de revanche peut aller de décisions émotionnelles occasionnelles à des schémas comportementaux répétés.

Les traders augmentent-ils la taille de leurs positions après des pertes consécutives ?

Le questionnaire examine comment la taille des positions évolue après deux transactions perdantes consécutives ou plus.

Taille des positions après des pertes consécutives
Réponse	Part
Augmenter la taille de la position	29 %
Maintenir la taille de la position inchangée	18 %
Réduire la taille de la position	26 %
Arrêter temporairement de trader	24 %
Autre / pas sûr	3 %

Analyse : Augmenter la taille des positions est la réaction individuelle la plus courante, à 29 %. Cependant, 50 % réduisent leurs positions ou cessent temporairement de trader, ce qui indique que les séries de pertes peuvent encourager à la fois la prise de risque et l’aversion au risque.

Pourquoi les traders continuent-ils après des pertes ?

Les traders qui continuent généralement de trader après des pertes sont invités à identifier leur principale motivation.

Principale motivation à poursuivre le trading :

Une nouvelle opportunité correspond à ma stratégie – 39 % ;
Récupérer l’argent que je viens de perdre – 28 % ;
Éviter de terminer la journée en perte – 15 % ;
Penser que la prochaine transaction a plus de chances de réussir – 10 % ;
Le trading fait partie de mon emploi du temps habituel – 6 % ;
Autre / ne sait pas – 2 %.

Analyse : Les opportunités fondées sur une stratégie constituent la principale motivation, à 39 %. Cependant, 43 % citent la récupération des pertes ou le fait d’éviter une journée perdante, ce qui suggère que les résultats financiers antérieurs peuvent influencer les décisions ultérieures.

Les traders enfreignent-ils leurs limites de pertes quotidiennes ?

Le questionnaire examine si les traders disposant de limites de pertes quotidiennes prédéfinies ont continué à trader après avoir atteint ces limites au cours des 90 derniers jours.

Violations des limites de pertes quotidiennes
Réponse	Part
Jamais	61 %
Une fois	19 %
Deux ou trois fois	11 %
Quatre fois ou plus	4 %
Ne se souvient pas	5 %

Analyse : 34 % des traders ayant des limites prédéfinies déclarent les avoir enfreintes au moins une fois. Cela suggère que l’établissement de règles de gestion des risques ne garantit pas nécessairement que les traders les respecteront sous pression financière.

La fréquence de trading augmente-t-elle après des séries de pertes ?

Le questionnaire examine comment la fréquence de trading évolue après trois transactions perdantes consécutives.

Fréquence de trading après trois pertes consécutives :

Trader plus souvent – 27 % ;
Maintenir une fréquence normale – 22 % ;
Trader moins souvent – 17 % ;
Arrêter temporairement de trader – 21 % ;
Dépend des conditions de marché – 10 % ;
Pas sûr – 3 %.

Analyse : 27 % augmentent leur fréquence de trading après une série de pertes, tandis que 38 % réduisent leur activité ou arrêtent temporairement. Cela suggère que les pertes ne suscitent pas une réaction uniforme : certains traders cherchent à se rétablir plus rapidement, tandis que d’autres deviennent plus prudents.

Le revenge trading diffère-t-il selon les marchés ?

Le cadre de recherche compare le trading motivé par la récupération des pertes en fonction du principal marché de trading des répondants.

Revenge trading par marché principal
Marché	Part déclarant pratiquer le revenge trading
Options binaires	47 %
Cryptomonnaies	40 %
Forex	35 %
CFD	30 %

Analyse : Les traders d’options binaires affichent la prévalence estimée la plus élevée de revenge trading, à 47 %, suivis des traders de cryptomonnaies, à 40 %. Toutefois, ces écarts ne permettent pas d’établir que certains marchés provoquent le revenge trading. L’expérience de trading, l’effet de levier, les niveaux d’activité et d’autres facteurs peuvent influencer les résultats.

Qu’est-ce qui pousse les traders à s’arrêter après une série de pertes ?

Le questionnaire examine quel facteur est le plus susceptible d’amener les traders à arrêter après plusieurs pertes consécutives.

Principale raison d’arrêter de trader après des pertes :

Limite de perte quotidienne atteinte – 32 % ;
Stress émotionnel – 23 % ;
Perte de confiance dans la stratégie – 17 % ;
Nombre maximal de trades atteint – 12 % ;
Capital de trading insuffisant – 9 % ;
Continuer si des opportunités subsistent – 5 % ;
Autre / ne sait pas – 2 %.

Analyse : Les limites de perte prédéfinies constituent le principal mécanisme d'arrêt, à 32 %, suivies du stress émotionnel à 23 %. Cela suggère que certains traders s'arrêtent conformément à des règles établies, tandis que d'autres ne réagissent qu'après avoir subi une pression psychologique.

Implications pratiques pour les traders particuliers

Les pertes de trading sont inévitables, mais les décisions prises immédiatement après peuvent déterminer si un revers reste limité ou se transforme en un problème financier plus important.

Dissociez les pertes des nouvelles décisions de trading. Une perte antérieure ne rend pas le trade suivant plus susceptible de réussir. Évaluez chaque opportunité indépendamment.
Fixez une perte quotidienne maximale. Définissez une limite de perte acceptable avant de trader et évitez de la modifier en réaction à la frustration.
Évitez d'augmenter la taille des positions uniquement pour récupérer de l'argent. Des positions plus importantes peuvent accélérer le rétablissement, mais elles augmentent également les pertes potentielles.
Identifiez les déclencheurs émotionnels. L'urgence, la frustration et le désir de terminer une session sans pertes peuvent influencer la prise de risque.
Surveillez la fréquence de trading. Des trades supplémentaires augmentent l'exposition aux spreads, aux commissions et au risque de marché sans garantir de meilleures performances.
Utilisez des critères d'entrée et de sortie écrits. Un plan de trading prédéfini peut aider à distinguer les opportunités légitimes des décisions motivées par le besoin de récupérer les pertes.
Envisagez de faire une pause après des pertes consécutives. Une pause peut donner le temps de réévaluer les conditions de marché et d'éviter les décisions impulsives.
Évaluez la rentabilité nette plutôt que les gains individuels. Les performances de trading doivent tenir compte des coûts de transaction, du risque lié aux positions et de la régularité à long terme.

Choisir un courtier offrant des conditions de trading compétitives n'empêche pas le revenge trading et ne garantit pas de meilleurs résultats. Toutefois, comprendre les coûts de transaction et les exigences de levier peut aider les traders à évaluer les conséquences financières de trades supplémentaires après une perte.

Meilleurs courtiers Forex
	OANDA	Trading.com USA	Plus500	FOREX.com	IG Markets	Interactive Brokers
Dépôt min., $		50	100	100	1
EDL Max.	1:200	1:50	1:300	1:50	1:200	1:30
Spread EUR/USD standard	0.3	1.1	0.7	1.0	0.9	0.5
Frais de dépôt, %
Frais de retrait, %
Niveau de régulation maximal	Tier-1	Tier-1	Tier-1	Tier-1	Tier-1	Tier-1
Score global TU	6.68	6.8	7.7	6.5	6.42	6.88
Ouvrir un compte	Chez broker Votre capital est en danger.	Chez broker Votre capital est en danger.	Chez broker 81% des comptes CFD des particuliers perdent de l'argent.	Voir la revue	Voir la revue	Voir la revue

Sources de données et méthodologie

Autorité européenne des marchés financiers. Tendances, risques et vulnérabilités, n° 1, 2026. Mars 2026. Analyse des produits d'investissement à effet de levier destinés aux particuliers, des coûts de trading, des clôtures forcées de positions et des pertes des investisseurs.
Coval, J. D. & Shumway, T. Les biais comportementaux affectent-ils les prix ?. The Journal of Finance, 60(1), 2005, pp. 1–34. Recherche empirique sur l'aversion aux pertes et la prise de risque ultérieure chez les traders professionnels de contrats à terme.
Barber, B. M. & Odean, T. Trader est dangereux pour votre patrimoine : la performance des investissements en actions ordinaires des investisseurs individuels. The Journal of Finance, 55(2), 2000, pp. 773–806. Analyse de l’activité de trading et des rendements des investissements sur 66 465 comptes de courtage.
Kahneman, D. & Tversky, A. Théorie des perspectives : une analyse de la décision en situation de risque. Econometrica, 47(2), 1979, pp. 263–291. Recherche fondamentale sur la prise de décision financière dépendante d’un point de référence et l’aversion aux pertes.
Thaler, R. H. & Johnson, E. J. Jouer avec l’argent de la maison et tenter de revenir à l’équilibre : les effets des résultats antérieurs sur les choix risqués. Management Science, 36(6), 1990, pp. 643–660. Données expérimentales sur les résultats antérieurs et la prise de risque pour revenir à l’équilibre.
Odean, T. Les investisseurs hésitent-ils à réaliser leurs pertes ?. The Journal of Finance, 53(5), 1998, pp. 1775–1798. Recherche empirique sur l’effet de disposition.
IdSurvey. Méthodologie CAWI.

Volumes précédents de cette série

Conclusion

Il ressort clairement de l’étude que la réaction émotionnelle face à la perte, et notamment le désir de « se refaire », reste l’écueil le plus redoutable pour la majorité des traders particuliers. Si certains redoublent de prudence après une perte, un pourcentage significatif augmente leur exposition ou enfreint leurs propres règles de gestion, espérant combler rapidement le déficit. Par exemple, près d’un tiers des traders admettent avoir dépassé leurs limites de pertes quotidiennes et 29 % augmentent la taille de leur position après des séries de pertes. Le véritable secret pour limiter les pertes réside dans une discipline inébranlable : chaque décision de trading doit être détachée des émotions et des résultats passés, car c’est la maîtrise de soi qui distingue les traders durables des autres.

Foire aux questions

Quels sont les signes indiquant qu’un trader entre dans une spirale de trading motivée par la récupération des pertes ?

Les signes incluent l’augmentation de la taille des positions après plusieurs pertes, la multiplication des transactions au-delà des critères habituels d’entrée, la violation répétée des limites de pertes quotidiennes et le refus de faire une pause même après plusieurs revers. Ces comportements traduisent une volonté de récupérer rapidement l’argent perdu plutôt que de suivre un plan de trading prédéfini.

Comment la fixation d’une limite de perte quotidienne influence-t-elle le comportement après une série de pertes ?

La fixation d’une limite de perte quotidienne constitue le principal déclencheur d’arrêt pour de nombreux traders, 32 % l’identifiant comme facteur déterminant. Cependant, 34 % de ceux qui disposent d’une telle limite admettent l’avoir déjà dépassée, ce qui indique que si cette règle encourage la discipline, la pression émotionnelle peut parfois l’emporter sur des mécanismes rationnels.

Pourquoi certains traders choisissent-ils de réduire ou d’arrêter leur activité après des pertes ?

Certains traders choisissent de réduire la taille de leurs positions ou d’arrêter le trading temporairement après des pertes afin de gérer le risque et d’éviter des prises de décision impulsives. D’après l’étude, 50 % des traders réagissent ainsi après une série de pertes, privilégiant la prudence et la réévaluation de leur stratégie plutôt que la recherche immédiate de gains pour compenser les pertes.

En quoi la fréquence des trades évolue-t-elle selon les réactions aux pertes subies ?

Après trois pertes consécutives, 27 % des traders augmentent leur fréquence de trading dans l’espoir de se rétablir rapidement, tandis que 38 % réduisent leur activité ou font une pause. Cela montre que le comportement après des pertes diverge : certains cherchent à rattraper les pertes à travers davantage de trades, d’autres optent pour une gestion plus conservatrice afin de limiter la prise de risque.

Cet article vous a plu ?

Les meilleurs choix et analyses de la rédaction

7 heures il y a Anastasiia Chabaniuk

Pologne : un marché crypto en plein essor paralysé par l’impasse réglementaire

#crypto #Cryptoreg #Poland

8 heures il y a Eugene Komchuk

Jimmy Song : Trump n’a pas répondu aux attentes des Bitcoiners

# #Bitcoin

10 heures il y a Dmytro Kharkov

Inflation : les épargnants contraints d’investir pour préserver leur pouvoir d’achat

#Inflation #Investing #USA

1 jour il y a Eugene Komchuk

Empire d’Elon Musk : pourquoi fusionner Tesla et SpaceX ?

#Elon Musk #SpaceX #Tesla

1 jour il y a Olena Litvinenko

Les exchanges crypto pourraient-ils disparaître ?

#crypto #NEAR Protocol (NEAR)

2 jours il y a Oleg Tkatchenko

Pourquoi le développement de l’IA pourrait ralentir malgré des investissements massifs

#AI #Broadcom #Intel

Toutes les actualités

L'équipe qui a travaillé sur l'article

Anastasiia a 17 ans d'expérience dans la finance et le marketing de contenu. Elle croit que le soutien informationnel et l'opinion d'un expert sont grandement importants pour le succès des investisseurs et des traders débutants.

En savoir plus sur nos politiques éditoriales

Les 5 meilleurs brokers