Option de vente : Comment l'utiliser en trading (avec exemples)
Une option de vente est un type de contrat d'option qui donne à l'acheteur le droit de vendre un actif à une date ultérieure prédéterminée, à un prix spécifié au moment de l'initiation du contrat.
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vous vous attendez à une baisse du prix de l'actif sous-jacent.
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Vous souhaitez vous couvrir contre une hausse de l'actif sous-jacent.
Vous pouvez envisager d'acheter des options de vente dans les cas suivants :
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vous vous attendez à ce que le prix de l'actif sous-jacent augmente.
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Vous souhaitez générer un revenu. La vente d'options de vente peut être un bon moyen de générer des revenus, même si vous ne pensez pas que le prix de l'actif sous-jacent augmentera.
Vous pouvez accepter le risque de vendre des options de vente dans les cas suivants :
Les options de vente sont des instruments financiers polyvalents mais complexes qui permettent aux traders de profiter de la baisse du prix des actifs ou de protéger des positions existantes. Cet outil d'investissement stratégique peut être utilisé pour se prémunir contre des baisses plus importantes du marché et pour profiter de la baisse de la valeur d'un actif.
Cependant, apprendre à utiliser correctement les options de vente peut s'avérer extrêmement difficile, en particulier pour les traders débutants. Dans cet article, Traders Union présente aux lecteurs les contrats d'options de vente et explique les stratégies d'achat et de vente d'options de vente.
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Peut-on négocier des options avec 100 $ ?
Oui, vous pouvez négocier des options avec 100 $. Certaines sociétés de courtage vous permettent d'entrer en position sur des options avec un capital relativement faible, ce qui rend le trading d'options accessible aux investisseurs disposant de fonds limités.
Ce texte a été traduit en utilisant le modèle GPT4 d'OpenAI et n'a pas encore été vérifié par notre éditeur. Vous pouvez trouver l'article original en anglais ici.
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ОКQu'est-ce qu'une option de vente ?
Les options sont un type de contrat dérivé, ce qui signifie que leur valeur est dérivée de celle d'un actif sous-jacent. Lorsque vous achetez un contrat d'option, devenant ainsi un détenteur d'option, vous obtenez le droit (mais non l'obligation) d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix d'exercice prédéterminé à une date d'expiration ultérieure spécifiée. Lors de l'établissement du contrat, le détenteur de l'option paie une commission pour ce droit, que nous appelons "prime".
Les contrats d'option se divisent en deux types : "les options d'achats et les options de vente. Lorsqu'un acheteur ouvre une option d'achat, il obtient le droit d'acheter l'actif sous-jacent au prix d'exercice prédéterminé. À l'inverse, s'il opte pour une option de vente, il acquiert le droit de vendre l'actif sous-jacent au prix d'exercice à la date d'expiration du contrat.
En termes simples, l'achat d'un contrat d'option de vente signifie que vous vous attendez à ce que le prix de l'actif sous-jacent baisse à l'avenir, le contrat vous permettant de vendre à un prix plus élevé à l'avenir. Une option d'achat signifie que vous vous attendez à ce que le prix de l'actif sous-jacent augmente, et vous ouvrez donc un contrat d'option vous permettant de l'acheter à son prix actuel, plus bas, à l'expiration du contrat. Les options de vente sont basées sur un sentiment baissier, tandis que les options d'achat sont haussières.
Lorsque l'on parle de contrats d'option, il convient de connaître la signification de ces termes clés :
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Actif sous-jacent : En lançant un contrat d'option, vous spéculez sur le fait que le prix d'un actif, tel qu'une action ou une paire de devises, atteindra une certaine valeur. Il s'agit de l'actif sous-jacent, sur lequel repose la valeur du contrat d'option.
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Prix d'exercice : Le prix d'exercice, parfois appelé prix de levée, est le prix auquel l'actif sous-jacent peut être vendu ou acheté à l'expiration du contrat. Lors de l'achat d'un contrat d'option, les prix seront cotés à plusieurs prix d'exercice supérieurs et inférieurs à la valeur de marché actuelle de l'actif sous-jacent.
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Prime : c'est le nom donné au prix du marché actuel d'un contrat d'option. Le courtier qui vend le contrat d'option reçoit la prime. Pour les options sur actions, la prime représente un montant en dollars par action, la plupart des contrats représentant 100 actions. En règle générale, plus il reste de temps avant l'expiration d'un contrat, plus la prime est élevée.
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Expiration : L'expiration est la date à laquelle le contrat d'option expirera. Cette date est choisie lorsque le contrat est initié et indique exactement quand le prix d'exercice sera comparé à la valeur de l'actif et que sa vente ou son achat sera exécuté ou passé.
Comment fonctionne une option de vente ?
Une option de vente permet aux traders de profiter des ralentissements économiques lorsqu'ils se sentent baissiers à l'égard d'un actif ou d'un marché particulier. Plus la valeur d'un actif sous-jacent diminue, plus l'option de vente prend de la valeur. Les options de vente peuvent être utilisées pour générer des bénéfices lorsque le marché dans son ensemble subit des baisses, ou pour diversifier un portefeuille afin de se protéger contre ces baisses. Lorsque vous achetez un contrat d'option de vente, il représente généralement 100 unités de l'action sous-jacente, tandis que pour le Forex, il s'agit généralement de 100 000 unités de la devise sous-jacente (la taille des contrats peut varier en fonction de l'actif sous-jacent).
Imaginons un scénario de trading dans lequel notre trader Jason est baissier sur l'action Meta (META). Le prix actuel de l'action META est de 350 dollars par action, et il décide d'investir 500 dollars en utilisant une stratégie d'option de vente. Il opte pour un prix d'exercice de 345 dollars et une date d'expiration un mois plus tard, en payant une prime de 5 dollars par action pour un contrat portant sur 100 actions META, soit un total de 500 dollars.
À l'approche de la date d'expiration, l'action META se négocie à 330 dollars, en dessous du prix d'exercice de 345 dollars. Jason exerce son droit de vendre 100 actions META au prix d'exercice convenu de 345 dollars, même si le prix du marché est descendu à 330 dollars. Il en résulte un bénéfice de 1 500 dollars. Après prise en compte de la prime initiale payée, Jason a réalisé un profit de 1 000 dollars (hors commissions) sur ce contrat d'option de vente.
Dans ce scénario, comme le cours actuel de l'action META est inférieur au prix d'exercice de l'option, l'option de vente est considérée comme "dans la monnaie". Jason, en tant qu'acheteur, utilise son droit de vendre l'action au prix d'exercice convenu, ce qui s'avère être une opération rentable compte tenu du mouvement baissier du marché.
Comment négocier des options de vente
Pour démontrer comment acheter et vendre des options de vente, nous utiliserons le terminal de négociation d'options d'AvaTrade. AvaTrade est un courtier irlandais qui jouit d'un haut niveau de confiance et de fiabilité, avec plus de 300 000 utilisateurs enregistrés et plus de 2 millions de transactions effectuées chaque mois. C'est un leader du marché avec des bureaux dans 10 pays et une accréditation sur les cinq continents. Nous avons procédé à un examen approfondi de leur plateforme de trading, lui attribuant une note de 8,10 sur 10. Vous pouvez consulter l'étude complète ici : AvaTrade Revoir.
Stratégie de trading : Achat d'une option de vente Exemple
L'achat d'une option de vente peut être un excellent moyen de tirer profit d'un ralentissement économique plus important si l'on s'y prend de la bonne manière. Cette stratégie permet de tirer parti de la baisse potentielle du prix d'un actif sous-jacent. Il est généralement conseillé que seuls les traders avertis s'engagent dans la négociation d'options de vente. Si vos analyses techniques et fondamentales indiquent que le prix d'un actif va baisser, les options de vente offrent un effet de levier par rapport à l'achat de l'actif lui-même. Un petit investissement dans une option de vente peut rapporter un bénéfice beaucoup plus important si le prix tombe en dessous du prix d'exercice.
Exemple d'achat d'une option de vente
Examinons cet exemple d'option de vente à l'aide d'AvaTrade. Voici le cours actuel de l'EUR/USD EUR/USD prévu pour aujourd'hui par les analystes de Traders Union
Résultats possibles :
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Le prix tombe en dessous du strike : si l'EUR/USD tombe en dessous de 1,09200 dans les 7 jours, notre option de vente sera "dans la monnaie". Nous pouvons exercer l'option pour vendre l'EUR/USD à 1,09200, même si le prix du marché est inférieur, et réaliser un profit sur la différence.
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Le prix reste au-dessus du strike : si l'EUR/USD reste au-dessus de 1,09200 à l'expiration, l'option expire sans valeur. Nous perdons la prime payée pour l'option, mais il n'y a pas d'autres pertes.
👍 Avantages
Examinons les avantages de l'achat d'une option de vente :
• Couverture de positions longues : les options de vente peuvent être utilisées pour couvrir des positions longues existantes. Vous pouvez protéger votre portefeuille en achetant des options de vente, afin de vous prémunir contre d'éventuels mouvements de marché à la baisse. Cette stratégie permet d'atténuer le risque et d'ajouter une couche de sécurité pour les investisseurs à long terme.
• Profiter des baisses du marché : l'achat d'options de vente vous permet de profiter des baisses anticipées du marché. Si le marché ou un actif spécifique perd de la valeur, le prix de l'option de vente peut augmenter, ce qui permet de contrebalancer les pertes potentielles dans d'autres parties de votre portefeuille.
• Risque contrôlé : contrairement à la vente à découvert, où les pertes peuvent être illimitées, l'achat d'options de vente s'accompagne d'un risque bien défini et limité. La perte maximale est plafonnée à la prime payée pour l'option de vente, ce qui permet de comprendre clairement le risque de perte.
• La flexibilité : les options de vente peuvent être utilisées dans le cadre de stratégies de négociation à court ou à long terme.
👎 Inconvénients
L'achat d'options de vente comporte également des inconvénients. En voici quelques-uns :
• Le seuil de rentabilité : pour tirer profit de l'achat d'options de vente, le prix de l'actif sous-jacent doit baisser suffisamment pour couvrir la prime payée et générer un bénéfice. Le seuil de rentabilité est le niveau auquel la baisse du prix de l'actif est égale à la prime payée. Si le prix ne descend pas en dessous de ce point, la prime devient un coût irrécupérable.
• Coût de la prime : l'achat d'options de vente implique le paiement d'une prime, qui peut représenter un coût important. Le coût des primes peut s'accumuler, surtout si vous utilisez fréquemment des options de vente pour vous protéger, ce qui a une incidence sur la rentabilité globale de la stratégie.
• Complexité pour les débutants : l'achat d'options de vente peut s'avérer complexe, en particulier pour les traders inexpérimentés. Comprendre les subtilités des options, y compris les facteurs tels que la volatilité implicite, le time decay et les prix d'exercice, implique une courbe d'apprentissage abrupte.
Stratégie de trading : Vente d'une option de vente
La vente d'options de vente, également appelée "vente de puts", est une autre stratégie qui peut générer des revenus grâce aux primes, mais qui comporte des risques spécifiques. Dans cette stratégie, vous vendez à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, de vous faire acheter 100 actions de l'action sous-jacente au prix d'exercice à l'expiration du contrat. Vous recevez la prime de l'acheteur pour ce droit.
Trois cas de figure peuvent se présenter :
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L'option expire sans valeur : si le prix de l'actif sous-jacent reste supérieur au prix d'exercice à l'expiration, l'option de vente expire sans valeur. En tant que vendeur, vous conservez la prime reçue à titre de bénéfice.
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L'option est exercée : si le prix de l'actif sous-jacent tombe en dessous du prix d'exercice convenu, l'acheteur peut exercer l'option de vente, ce qui vous oblige à acheter l'actif sous-jacent au prix d'exercice convenu. Bien que la prime puisse compenser partiellement le coût d'achat, vous risquez de subir des pertes si le prix tombe nettement en dessous du prix d'exercice.
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Renouvellement de l'option : si vous préférez ne pas acheter l'action au prix d'exercice actuel, vous pouvez choisir de renouveler l'option. Cela consiste à racheter l'option en cours et à en vendre une autre avec une date d'expiration ultérieure ou un prix d'exercice différent. Toutefois, cette option peut nécessiter des primes supplémentaires et n'est pas toujours une stratégie rentable.
Vente d'une option de vente
Dans l'exemple ci-dessus, utilisant AvaTrade, le prix actuel de la paire EUR/USD est de 1,09169. Une forte dynamique haussière est visible en arrière-plan. Supposons que le prix est au minimum de la correction et qu'à l'avenir, il augmentera ou restera aux niveaux actuels.
Nous ouvrons un contrat d'option de vente, avec une date d'expiration dans sept jours et un prix d'exercice de 1,09200. Si le cours clôture en dessous de 1,09200 dans une semaine, nous serons contraints d'acheter la paire de devises au prix d'exercice convenu. En revanche, si le cours est supérieur à 1,09200 à ce moment-là, l'acheteur laissera probablement le contrat d'option expirer sans valeur et la prime deviendra un bénéfice net pour nous, en tant que vendeur.
👍 Avantages
Voici quelques-uns des avantages de la stratégie de vente d'options de vente :
• Génération de revenus : le principal avantage de la vente d'options de vente est la possibilité de générer des revenus supplémentaires grâce à l'encaissement de primes. Vous recevez des paiements anticipés sous forme de primes de la part des acheteurs d'options.
• Décroissance temporelle : avec les options de vente, la valeur de l'option de vente diminue à mesure que le temps passe et, si le contrat expire sans valeur, le vendeur profite des primes perçues. Si vous vendez une option de vente, la dépréciation du temps joue en votre faveur, augmentant la probabilité de gain.
• Perspectives de marché haussières : la vente d'options de vente est bien adaptée si vous avez des perspectives de marché neutres ou haussières. Elle vous permet de profiter de la stabilité ou de la hausse des marchés. Même si le marché reste stable ou connaît de légères baisses, vous pouvez toujours réaliser des bénéfices si les options de vente expirent sans valeur.
👎 Inconvénients
La vente d'options de vente présente bien entendu des inconvénients, dont vous devez être parfaitement conscient :
• Risque illimité (!) : la vente d'options de vente est peut-être l'une des stratégies les plus risquées car elle comporte un risque quasi illimité, ce qui signifie qu'il est possible de perdre la totalité de son capital. Si le marché connaît une forte baisse, le vendeur peut être confronté à des pertes substantielles. Si le contrat expire et que la valeur de l'actif sous-jacent est inférieure au prix d'exercice, vous serez obligé d'acheter à ce prix si le détenteur de l'option exerce son droit, et vous devrez couvrir la différence nette.
• Obligation d'achat : un autre inconvénient majeur est l'obligation d'acheter l'actif sous-jacent au prix d'exercice si l'option de vente est exercée. En tant que vendeur, vous risquez d'acheter l'actif à un prix supérieur à sa valeur de marché actuelle.
• Potentiel de profit limité : le potentiel de profit de la vente d'options de vente est limité à la prime reçue. Bien que cela puisse constituer un flux de revenus régulier, le bénéfice maximal est limité à la prime, même si le marché évolue en votre faveur. Cela contraste fortement avec le potentiel de perte illimité.
Stratégie de trading : Opération mixte sur options de vente
Une autre stratégie de négociation d'options est le put spread, qui consiste à acheter et à vendre simultanément des options de vente sur le même actif sous-jacent.
Dans une stratégie d'achat de put spread, vous achetez une option de vente avec un prix d'exercice plus élevé et vous vendez simultanément une option de vente avec un prix d'exercice plus bas. Cette stratégie repose sur l'anticipation d'une baisse du prix de l'actif sous-jacent, ce qui permet de limiter les pertes potentielles tout en plafonnant les gains potentiels.
À l'inverse, une stratégie de vente d'options de vente consiste à vendre une option de vente dont le prix d'exercice est plus élevé et à acheter une option de vente dont le prix d'exercice est plus bas. Cette stratégie est utilisée lorsque vous anticipez un marché stable ou légèrement haussier et que vous souhaitez profiter de la prime reçue tout en définissant la perte potentielle maximale.
Vente d'une option de vente
Dans cet exemple, nous vendons une option de vente. Le cours actuel de la paire EUR/USD est de 1,09147 et semble s'inscrire dans une tendance baissière. Mais supposons que nous nous attendions à ce que le prix ne baisse pas davantage.
Ici, nous vendons une option de vente à 1,09800 et achetons une option de vente à 1,08500. Cela signifie que nous nous attendons à un marché stable ou haussier.
👍 Avantages
Les avantages de l'achat et de la vente d'options de vente sont les suivants :
• Risque net réduit : l'achat et la vente de spreads sur options de vente constituent une stratégie de trading à risque limité. La perte potentielle maximale est définie dès l'initiation du contrat, ce qui vous permet de comprendre clairement votre exposition au risque.
• Rentabilité : l'utilisation de put spreads peut être rentable par rapport à d'autres stratégies d'options, car elle implique à la fois l'achat et la vente d'options, ce qui peut compenser une partie des coûts.
👎 Inconvénients
Les opérations mixtes sur options de vente présentent également des inconvénients :
• Le timing du marché : la mise en œuvre réussie d'une stratégie d'écart sur options de vente, que ce soit à l'achat ou à la vente, nécessite un timing précis du marché. Vous devez anticiper les mouvements du marché pour bénéficier de la stratégie, ce qui peut s'avérer difficile pour de nombreux traders. La vente d'options de vente bénéficie de marchés stables ou en légère hausse, tandis que l'achat d'options de vente profite de baisses modestes ou de marchés stables.
• Coûts : l'achat et la vente de put spreads impliquent des coûts de transaction, notamment des commissions et des frais. Ces coûts peuvent avoir un impact sur la rentabilité globale, en particulier si vous êtes un trader fréquent. La vente d'options de vente bénéficie de la dépréciation du temps, tandis que l'achat d'options de vente est affecté négativement.
Meilleurs courtiers en options
Comment commencer à négocier des options d'achat et de vente
Nous avons déjà examiné certaines des stratégies que vous pouvez utiliser pour négocier des options de vente. L'étape suivante consiste à commencer à négocier. Pour commencer, suivez les étapes suivantes :
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Apprenez les bases : apprendre ce que sont les options de vente, comme nous l'avons fait dans cet article, est un bon début, mais il y a beaucoup plus à apprendre - vous devez avoir une solide compréhension des bases de la négociation d'options. Explorez l'analyse fondamentale pour comprendre les principaux facteurs qui influencent le prix des options, tels que les rapports sur les bénéfices et les tendances du marché. Étudiez l'analyse technique en apprenant à lire les graphiques et à identifier les modèles, afin de pouvoir évaluer les modèles de prix historiques. Comprendre les principes fondamentaux de la gestion des risques pour protéger votre capital.
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Ouvrir un compte : vous ne pouvez pas commencer à négocier sans avoir un compte pour le faire. Choisissez une plateforme de courtage réputée qui propose la négociation d'options, en veillant à ce qu'elle corresponde à vos préférences en matière de courtage. Prenez en compte des facteurs tels que les commissions, les frais, les marchés d'options disponibles et les fonctionnalités générales de la plateforme. Consultez notre revue : 7 meilleures plateformes de trading d'options
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Entraînez-vous en utilisant des comptes de démonstration : la plupart des courtiers proposent des comptes de démonstration sur lesquels vous pouvez vous entraîner à trader en utilisant un capital virtuel dans des environnements de marché simulés. Utilisez les comptes de démonstration pour vous familiariser avec la plateforme, tester vos stratégies et gagner en confiance. Pratiquez votre analyse et affinez votre processus de prise de décision. Puis, lorsque vous vous sentez à l'aise et que vous avez démontré votre compréhension du marché des options, passez à la négociation en direct avec un capital réel.
Nous expliquons plus en détail le trading d'options sur un compte de démonstration dans cet article : Comment s'entraîner à la négociation d'options sans risquer d'argent ?
Résumé
Dans l'ensemble, les options de vente sont un outil polyvalent, mais difficile à apprendre, qui permet de générer des bénéfices lorsqu'un actif ne se comporte pas favorablement. Elles permettent de se prémunir contre les baisses du marché, de générer des revenus et de contribuer à la diversification du portefeuille. Cependant, ils peuvent impliquer un risque illimité et être incroyablement compliqués à intégrer dans une stratégie de négociation plus large. Il est essentiel de faire ses propres recherches et de ne risquer que le capital que l'on peut se permettre de perdre.
Glossaire pour les traders débutants
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1
Courtier
Un courtier est une personne morale ou physique qui sert d'intermédiaire pour effectuer des transactions sur les marchés financiers. Les investisseurs privés ne peuvent pas négocier sans courtier, car seuls les courtiers peuvent exécuter des transactions sur les marchés boursiers.
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2
Négociation d'options
La négociation d'options est une stratégie financière dérivée qui implique l'achat et la vente de contrats d'options, qui donnent aux traders le droit (mais pas l'obligation) d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix spécifié, appelé prix d'exercice, avant ou à une date d'expiration prédéterminée. Il existe deux principaux types d'options : les options d'achat, qui permettent au détenteur d'acheter l'actif sous-jacent, et les options de vente, qui permettent au détenteur de vendre l'actif sous-jacent.
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3
Investisseur
Un investisseur est une personne qui place de l'argent dans un actif en espérant que sa valeur s'appréciera à l'avenir. L'actif peut être n'importe quoi, y compris une obligation, un fonds commun de placement, une action, de l'or, de l'argent, des fonds négociés en bourse (ETF) et des biens immobiliers.
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4
Gestion des risques
La gestion des risques est un modèle de gestion des risques qui consiste à contrôler les pertes potentielles tout en maximisant les profits. Les principaux outils de gestion du risque sont le stop loss, le take profit, le calcul du volume de la position en tenant compte de l'effet de levier et de la valeur du pip.
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5
Seuil de rentabilité
Le seuil de rentabilité en trading est le moment où votre transaction ne génère ni profit ni perte. En règle générale, les traders déplacent le stop loss vers le seuil de rentabilité lorsque la transaction commence à générer des bénéfices.
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L'équipe qui a travaillé sur l'article
Jason Law est rédacteur et journaliste indépendant et contribue au site Web de Traders Union. Si ses principaux domaines d'expertise sont actuellement la finance et l'investissement, il est également un rédacteur généraliste qui couvre les nouvelles, les événements d'actualité et les voyages.
Jason a notamment été rédacteur pour South24 News et a écrit pour le journal Vietnam Times. Il est également un investisseur passionné et un trader actif d'actions et de crypto-monnaies avec plusieurs années d'expérience.