Qu'est-ce qu'une option d'achat ? Et comment la négocier ?

Qu'est-ce qu'une option d'achat ?

Les options sont un type de contrat dérivé, ce qui signifie que leur valeur est dérivée de celle d'un actif sous-jacent. Lorsque vous achetez un contrat d'option, devenant ainsi un détenteur d'option, vous obtenez le droit (mais pas l'obligation) d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix d'exercice prédéterminé à une date d'expiration ultérieure spécifiée. Lors de l'établissement du contrat, le détenteur de l'option paie une commission pour ce droit, que nous appelons "prime".

Les contrats d'option se divisent en deux types : "les options d'achat et les options de vente. Lorsqu'un acheteur ouvre une option d'achat, il obtient le droit d'acheter l'actif sous-jacent au prix d'exercice prédéterminé. À l'inverse, s'il opte pour une option de vente, il acquiert le droit de vendre l'actif sous-jacent au prix d'exercice à la date d'expiration du contrat.

En d'autres termes, l'achat d'une option d'achat signifie que vous vous attendez à ce que le prix de l'actif sous-jacent augmente, et vous ouvrez donc un contrat d'option vous permettant d'acheter l'actif sous-jacent à son prix actuel le plus bas à l'expiration du contrat. Un contrat d'option de vente signifie que vous vous attendez à ce que le prix de l'actif sous-jacent baisse à l'avenir, le contrat vous permettant de le vendre à un prix plus élevé à l'avenir. Les options d'achat sont basées sur un sentiment haussier, tandis que les options de vente sont baissières.

Lorsque l'on parle de contrats d'options, il convient de connaître la signification de ces termes clés :

• Prix d'exercice : Le prix d'exercice, parfois appelé prix de levée, est le prix auquel l'actif sous-jacent peut être vendu ou acheté à l'expiration du contrat. Lors de l'achat d'un contrat d'option, les prix seront indiqués à plusieurs prix d'exercice au-dessus et au-dessous de la valeur de marché actuelle de l'actif sous-jacent.

• Prime : C'est le nom donné au prix du marché actuel d'un contrat d'option. Le courtier qui vend le contrat d'option reçoit la prime. Pour les options sur actions, la prime représente un montant en dollars par action, la plupart des contrats représentant 100 actions. En règle générale, plus il reste de temps avant l'expiration d'un contrat, plus la prime est élevée.

• L'échéance : L'échéance est la date à laquelle le contrat d'option expirera. Cette date est choisie lorsque le contrat est initié et indique le moment où le prix d'exercice doit être atteint avant d'exécuter l'achat ou la vente.

Comment fonctionne une option d'achat ?

Une option d'achat est un type de contrat dérivé qui permet à l'acheteur d'acheter un actif sous-jacent au prix d'exercice lorsque le contrat arrive à expiration. À la date d'expiration, l'acheteur peut choisir d'exercer son droit d'achat au prix convenu, prédéterminé, ou de laisser le contrat expirer, selon ce qui est le plus rentable pour lui.

Imaginons que Jason se sente optimiste à propos de Tesla (TSLA) et qu'il veuille investir 500 dollars. L'action TSLA se négocie à 255 dollars, de sorte qu'avec ses 500 dollars, il ne pourrait même pas acheter deux actions TSLA entières. Il ouvre donc un contrat d'option d'achat, avec un prix d'exercice de 260 dollars et une date d'expiration dans un mois. Il paie une prime de 5 dollars pour un contrat portant sur 100 actions, soit un total de 500 dollars.

À la date d'expiration, TLSA se négocie à 270 dollars, soit 10 dollars de plus que le prix d'exercice. Cela signifie que Jason peut acheter 100 actions TSLA au prix convenu de 260 dollars, puis les vendre au nouveau prix actuel de 270 dollars, ce qui lui permet de réaliser un bénéfice de 1 000 dollars. Après déduction du capital dépensé pour la prime, Jason vient de réaliser un bénéfice de 500 dollars (sans tenir compte des commissions) sur ce contrat d'option d'achat.

Étant donné que le cours actuel de l'action TSLA dans ce scénario est supérieur au prix d'exercice de l'option, l'option d'achat est considérée comme "dans la monnaie". L'acheteur, Jason, exerce son droit d'acheter l'action au prix d'exercice convenu et réalise un profit.

Comment négocier des options d'achat

Pour démontrer comment négocier des options d'achat, nous utiliserons le terminal de négociation d'options d'AvaTrade. AvaTrade est un courtier irlandais qui jouit d'un haut niveau de confiance et de fiabilité, avec plus de 300 000 utilisateurs enregistrés et plus de 2 millions de transactions effectuées chaque mois. C'est un leader du marché avec des bureaux dans 10 pays et une accréditation sur les cinq continents. Nous avons effectué un examen approfondi de leur plateforme de trading, lui attribuant une note de 8,10 sur 10. Vous pouvez consulter l'étude ici : AvaTrade Revoir : Avantages, inconvénients et caractéristiques principales.

Stratégie de trading : Acheter une option d'achat

L'achat d'une option d'achat peut être incroyablement lucratif s'il est effectué correctement. Cette stratégie est utilisée pour capitaliser sur la hausse potentielle du prix d'un actif sous-jacent. Il est conseillé que seuls les traders avertis s'engagent dans la négociation d'options d'achat. Si vous êtes convaincu que le prix d'un actif va augmenter de manière significative, les options d'achat offrent un effet de levier par rapport à l'achat de l'actif lui-même. Un petit investissement dans une option d'achat peut rapporter un bénéfice beaucoup plus important si le prix augmente au-delà du prix d'exercice.

Stratégie de trading : Acheter une option d'achat

Sur la plateforme AvaTrade, vous trouverez les contrats d'options en haut à gauche sous "stratégie". Pour commencer à acheter un contrat d'option d'achat, cliquez sur "call". Vous pouvez sélectionner la date d'expiration directement en dessous, jusqu'à un an à partir de la date actuelle. Un curseur à droite vous permet de sélectionner le prix d'exercice. Le tableau de bord d'AvaTrade affiche des projections de prix positives et négatives qui s'ajustent en fonction de la date d'expiration que vous sélectionnez, ce qui vous permet de choisir le meilleur prix d'exercice pour votre stratégie en fonction de votre spéculation.

Dans l'exemple ci-dessus, nous avons sélectionné un prix d'exercice d'option d'achat de 1,09500 pour la paire EUR/USD, pour une expiration dans sept jours. Le prix actuel est de 1,09495. Dans une semaine, si le prix de la paire de devises est supérieur de plus de 50 pips au prix actuel (le prix d'exercice), nous exerçons l'option, achetant l'EUR/USD à 1,09500 et le vendant ensuite au prix du marché plus élevé pour réaliser un profit.

Stratégie de trading : Vente d'une option d'achat

La vente d'une option d'achat, également connue sous le nom de vente ou de vente à découvert d'une option d'achat, est une autre stratégie d'option d'achat que les traders peuvent utiliser pour générer des bénéfices et qui implique le contraire de l'achat d'une option. Au lieu d'acquérir le droit d'acheter un actif à un prix spécifique, vous vendez ce droit d'achat à quelqu'un d'autre. Si vous pensez que la valeur d'un actif sous-jacent restera stable à l'avenir, vous pouvez vendre des options d'achat pour générer des revenus grâce aux primes payées par les acheteurs d'options, sans risquer de subir des pertes importantes. En outre, si vous complétez cette stratégie en détenant une position courte sur l'actif sous-jacent, la vente d'options d'achat peut limiter les pertes potentielles en cas de hausse des prix.

Stratégie de trading : Vente d'une option d'achat

Voyons cet exemple de vente d'une option d'achat sur AvaTrade. Ici, nous vendons une option d'achat, en fixant la date d'expiration à sept jours à partir de maintenant, avec un prix d'exercice de 1,09500. Nous pouvons voir que le prix commence à avoir une tendance à la baisse, donc vendre une option d'achat plutôt que l'acheter pourrait être rentable.

Résultats possibles :

• Le prix reste inférieur au prix d'exercice : Si l'EUR/USD reste en dessous de 1,09500 après une semaine, l'option expire sans valeur. Vous conservez la prime comme bénéfice.

• Le prix dépasse le seuil d'exercice : Si l'EUR/USD dépasse 1,09500, l'acheteur peut exercer l'option. Vous serez obligé de lui vendre l'EUR/USD au prix d'exercice de 1,09500, ce qui pourrait limiter vos gains ou entraîner une perte.

Stratégie de trading : L'écart sur options d'achat

Dans le cadre d'une stratégie de call spread, vous achetez et vendez simultanément des options d'achat à des prix d'exercice différents, mais avec la même date d'expiration. L'objectif est de profiter d'une hausse modérée du prix de l'actif sous-jacent. La perte maximale est limitée à l'investissement initial, tandis que le bénéfice potentiel est plafonné à la différence entre les deux prix d'exercice moins la prime totale payée.

En revanche, la vente d'un call spread implique de commencer la transaction avec un crédit net, en vendant l'option d'achat au prix d'exercice le plus bas et en achetant l'option d'achat au prix d'exercice le plus élevé. Cette stratégie peut générer des bénéfices si le prix de l'actif sous-jacent reste inférieur au prix d'exercice le plus bas à la date d'expiration du contrat.

Si un trader est optimiste sur une action, il peut acheter une option d'achat à prix d'exercice inférieur et vendre une option d'achat à prix d'exercice supérieur, créant ainsi une opération mixte qui permet de réaliser des bénéfices dans une fourchette de prix spécifique. Inversement, s'il s'attend à ce que l'action reste stable ou baisse légèrement, il peut vendre une option d'achat à prix d'exercice inférieur et acheter une option d'achat à prix d'exercice supérieur, et recevoir un crédit net. Si l'action reste en dessous du prix d'exercice le plus bas à l'expiration, les options expireront sans valeur et le négociant conservera la prime reçue.

Vente d'un call spread

Dans l'exemple ci-dessus, nous pouvons voir que le cours est orienté à la baisse, ce qui signifie un mouvement baissier, et nous adoptons donc la stratégie de vente d'une option d'achat mixte. Le cours actuel est de 1,09427, et nous vendons une option d'achat au prix plancher de 1,09000, et achetons une option d'achat à 1,10000, toutes deux avec une expiration de sept jours à compter de la date d'initiation.

Comment commencer à négocier des options d'achat et de vente

Maintenant que nous avons exploré les différentes stratégies utilisées pour négocier des options d'achat, il est temps de commencer à négocier.

Suivez les étapes suivantes :

1. Apprenez les bases : Apprendre ce que sont les options d'achat, comme nous l'avons fait dans cet article, est un bon début, mais il y a beaucoup plus à apprendre - vous devez avoir une solide compréhension des bases de la négociation d'options. Explorez l'analyse fondamentale pour comprendre les principaux facteurs qui influencent le prix des options, tels que les rapports sur les bénéfices et les tendances du marché. Étudiez l'analyse technique en apprenant à lire les graphiques et à identifier les modèles, afin de pouvoir évaluer les modèles de prix historiques. Comprendre les principes fondamentaux de la gestion des risques pour protéger votre capital.

2. Ouvrir un compte : Vous ne pouvez pas vous lancer dans la négociation sans disposer d'un compte. Choisissez une plateforme de courtage réputée qui propose des opérations sur options, en veillant à ce qu'elle corresponde à vos préférences en matière de courtage. Prenez en compte des facteurs tels que les commissions, les frais, les marchés d'options disponibles et les fonctionnalités générales de la plateforme. Consultez notre revue : 7 meilleures plateformes de trading d'options.

3. Entraînez-vous en utilisant des comptes de démonstration : La plupart des courtiers proposent des comptes de démonstration, sur lesquels vous pouvez vous entraîner à trader avec un capital virtuel dans des environnements de marché simulés. Utilisez les comptes de démonstration pour vous familiariser avec la plateforme, tester vos stratégies et gagner en confiance. Pratiquez votre analyse et affinez votre processus de prise de décision. Puis, lorsque vous vous sentez à l'aise et que vous avez démontré votre compréhension du marché des options, passez à la négociation en direct avec un capital réel.

Nous expliquons plus en détail le trading d'options sur un compte de démonstration dans cet article : Comment s'entraîner à la négociation d'options sans risquer d'argent ?