SBI dope la demande pour l’introduction en Bourse de Jio grâce au financement des investisseurs indiens

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Igor Krasulya

22.10.2026

SBI dope la demande pour l’introduction en Bourse de Jio grâce au financement des investisseurs indiens — SBI propose des prêts pour l’introduction en Bourse, alors que la demande d’actions Jio progresse

SBI Securities propose des prêts aux investisseurs souhaitant souscrire à l’introduction en Bourse de Jio Platforms, d’un montant de 3,2 milliards de dollars. Ce dispositif de financement est inhabituel pour une introduction en Bourse en Inde. Il témoigne de la concurrence croissante entre les sociétés de courtage, qui cherchent à attirer des clients à l’occasion de l’une des entrées en Bourse les plus suivies du pays.

Points forts

SBI finance jusqu’à 60 % des demandes de souscription à l’introduction en Bourse.
L’introduction en Bourse de Jio a été souscrite près de trois fois dès le premier jour.
Les courtiers s’attendent à des millions de nouveaux comptes de trading.

Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.

Selon Bloomberg, SBI Securities organise le financement par l’intermédiaire de sa société mère, State Bank of India, à hauteur de 60 % des souscriptions admissibles. Les investisseurs peuvent demander des prêts pour des souscriptions comprises entre 500 000 et 1 million de roupies, les actions attribuées servant de garantie.

Le financement de SBI ouvre une autre voie pour participer à l’introduction en Bourse

Ce dispositif de prêt permet aux investisseurs admissibles de souscrire davantage d’actions que ne le leur permettrait leur trésorerie disponible. Il entraîne aussi des frais d’emprunt et des obligations de remboursement, ce qui rend le résultat plus sensible à l’évolution du cours de Jio après sa cotation. D’autres sociétés de courtage ont proposé des financements similaires à leurs clients, sans en détailler publiquement les conditions.

L’offre de Jio a ouvert le 21 octobre et clôture le 23 octobre. La société met en vente jusqu’à 270 millions d’actions, au prix de 1 065 à 1 119 roupies chacune, et vise un produit d’environ 302 milliards de roupies. Dans le haut de la fourchette de prix, sa valorisation pourrait atteindre 10 300 milliards de roupies.

La forte demande intensifie la concurrence entre courtiers

La demande des investisseurs est importante depuis l’ouverture des souscriptions. L’offre a été entièrement couverte en deux heures et a atteint près de trois fois le nombre d’actions disponibles à la fin de sa première journée, selon les données de la BSE. Les investisseurs institutionnels ont souscrit neuf fois leur allocation, tandis que les investisseurs fortunés ont demandé 1,55 fois les actions qui leur étaient réservées.

La participation des investisseurs particuliers a été plus lente, atteignant environ 67 % des actions qui leur étaient réservées. Les sociétés de courtage tentent de combler cet écart en simplifiant les demandes et en proposant l’inscription anticipée. HDFC Sky, Groww et Zerodha ont lancé des options de pré-réservation, permettant à leurs clients de préparer leurs demandes avant l’ouverture de la période de souscription.

Angel One a opté pour une autre approche, en contactant les employés du groupe Reliance et leurs familles qui ne possèdent pas de compte de courtage. Cette démarche cible de potentiels primo-investisseurs au sein du vaste groupe d’entreprises contrôlé par le milliardaire Mukesh Ambani.

La cotation de Jio pourrait transformer l’acquisition de clients

Les sociétés de courtage s’attendent à ce que l’introduction en Bourse attire jusqu’à 5 millions de nouveaux investisseurs sur le marché indien des valeurs mobilières en octobre. Elle représenterait ainsi une occasion importante de recruter des clients susceptibles de continuer à négocier après l’entrée en Bourse de Jio.

L’ampleur de l’opération rappelle l’introduction en Bourse de Life Insurance Corporation of India en 2022, qui a incité de nombreux assurés à ouvrir un compte. Pour SBI Securities et ses concurrents, l’opportunité commerciale va au-delà des commissions sur les introductions en Bourse. Leurs rendements à long terme dépendront de la fidélité des nouveaux investisseurs une fois retombé l’engouement autour de Jio.

Nous avons indiqué précédemment que BlackRock se joint à la ruée sur l’introduction en Bourse de Jio, alors que les demandes des investisseurs institutionnels dépassent 26 milliards de dollars.

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