Zama, Morpho et Steakhouse apportent le rendement USDC confidentiel sur Ethereum

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La DeFi d'Ethereum se dote d'un coffre-fort de rendement confidentiel

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Il y a 1 heure

Zama, Morpho et Steakhouse apportent le rendement USDC confidentiel sur Ethereum — Le rendement USDC confidentiel arrive sur la DeFi d'Ethereum

Zama, Morpho et Steakhouse Financial lancent un coffre-fort DeFi conçu pour permettre aux détenteurs d'USDC cryptés de générer du rendement sur Ethereum sans rendre publics leurs soldes ou la taille de leurs transactions. Ce produit marque un nouveau test pour la finance préservant la confidentialité, à une époque où les institutions soupèsent les avantages des marchés on-chain face aux risques d'exposition de leurs activités de trading et de trésorerie.

Points forts

Zama, Morpho et Steakhouse lancent un coffre-fort de rendement USDC confidentiel sur Ethereum.
Les dépôts pour le coffre-fort Steakhouse Confidential USDC Prime devraient ouvrir le 23 juin.
Le cUSDC de Zama utilise le chiffrement totalement homomorphe pour protéger les soldes et les transferts.
Le produit cible les institutions qui souhaitent un rendement DeFi sans révéler leurs stratégies on-chain.

Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.

Une voie privée vers le rendement USDC

Selon The Block, le coffre-fort Steakhouse Confidential USDC Prime permettra aux détenteurs de cUSDC de Zama, une version cryptée du stablecoin USDC de Circle, de déposer dans le coffre-fort Steakhouse USDC Prime existant de Morpho. L'ouverture des dépôts est prévue pour le 23 juin via l'application Zama.

La structure est destinée à préserver les caractéristiques clés des blockchains publiques, notamment l'auditabilité et le filtrage de conformité, tout en protégeant les soldes des utilisateurs, les montants des transferts et les détails des stratégies de la vue du public. Le système de Zama utilise le chiffrement totalement homomorphe (FHE), une forme de cryptographie qui permet d'effectuer des calculs sur des données cryptées, pour convertir l'USDC standard directement sur Ethereum sans nécessiter de pont vers une autre blockchain.

Une fois que l'USDC est protégé sous forme de cUSDC, les utilisateurs peuvent l'allouer aux coffres-forts Morpho et conserver l'accès à l'infrastructure de prêt et au modèle d'efficacité du capital de Morpho. Le coffre-fort USDC Prime de Steakhouse est l'un de ses produits Morpho les plus anciens et se positionne comme une stratégie de stablecoin liquide et soucieuse du risque.

La DeFi institutionnelle cherche une couche de confidentialité

Ce lancement répond à l'un des obstacles les plus évidents à l'adoption de la DeFi par les institutions : la visibilité publique. La finance on-chain offre un règlement rapide et une infrastructure de marché transparente, mais elle expose également les positions, les transferts et le timing des stratégies aux concurrents, aux sociétés d'analyse et aux front-runners potentiels.

Pour les gestionnaires d'actifs, les trésoreries d'entreprise et les sociétés de trading, cette visibilité peut être un frein. Les coffres-forts confidentiels peuvent offrir un juste milieu, permettant aux institutions d'utiliser les rails de la DeFi tout en gardant privées les données opérationnelles sensibles.

Cette intégration fait également suite à une période d'activité intense pour les trois entreprises. Morpho a clôturé ce mois-ci un tour de table de 175 millions de dollars co-dirigé par Paradigm, a16z crypto et Ribbit Capital, avec la participation d'Apollo Funds, Circle Ventures et VanEck. Ce tour de table a valorisé le protocole à environ 2 milliards de dollars.

Zama a également étendu sa poussée dans l'infrastructure institutionnelle. L'entreprise a acquis TokenOps le mois dernier pour soutenir les distributions de jetons cryptés et s'est associée en mars au réseau T-REX, soutenu par Apex Group, pour appliquer sa couche de chiffrement aux actifs du monde réel tokenisés utilisant la norme ERC-3 643.

La confidentialité face à la pression de la conformité

Le produit arrive peu après un épisode juridique qui a montré à la fois les promesses et les limites des stablecoins confidentiels. Un juge fédéral a ordonné à Circle le mois dernier de mettre sur liste noire le contrat cUSDC de Zama après qu'environ 12,6 millions de dollars liés à un litige impliquant Overnight Finance y ont été transférés, gelant les fonds à l'intérieur du contrat.

Cette affaire a souligné une tension centrale pour la DeFi confidentielle. Les outils de confidentialité peuvent protéger les utilisateurs de la surveillance du marché, mais les enveloppes de stablecoins fonctionnent toujours au sein des systèmes juridiques et de conformité. Pour le nouveau coffre-fort, la question commerciale est de savoir si les institutions voient cet équilibre comme une force plutôt qu'une faiblesse : assez privé pour protéger la stratégie, mais assez auditable pour satisfaire les contreparties, les émetteurs et les régulateurs.

Nous avons également rapporté que la Fondation Ethereum dévoile une feuille de route complète sur la confidentialité avec une nouvelle mission PSE.

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