Ripple élargit sa présence institutionnelle grâce aux swaps d’ETF

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Parshwa Turakhiya

08.10.2026

Ripple élargit sa présence institutionnelle grâce aux swaps d’ETF — Ripple se lance dans le financement des ETF à effet de levier à Wall Street

Ripple renforce sa présence dans la finance traditionnelle en fournissant le financement de swaps à des fonds négociés en Bourse à effet de levier par l’intermédiaire de sa division Ripple Prime. Cette initiative positionne l’entreprise de paiements en cryptomonnaies sur un marché historiquement dominé par les grandes banques, où la demande croissante pour les produits d’investissement à effet de levier ouvre de nouvelles perspectives aux sociétés de courtage et de financement.

Points forts

Ripple Prime finance les swaps d’ETF à effet de levier.
Les ETF américains à effet de levier détiennent plus de 256 Md$.
Ripple développe son activité de courtage institutionnel.

Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.

Cette expansion fait suite à l’acquisition par Ripple de la société de prime brokerage Hidden Road en 2025, qui lui a donné accès à des infrastructures de trading institutionnelles. Ripple Prime devient un fournisseur de plus en plus important de financement pour les ETF à effet de levier, permettant aux gestionnaires de fonds d’accroître leur exposition grâce aux produits dérivés plutôt que d’acheter davantage d’actifs sous-jacents, rapporte CoinPedia.

Ripple se lance dans le financement des ETF à effet de levier

Les ETF à effet de levier utilisent des swaps et d’autres produits dérivés pour viser des multiples de la performance quotidienne d’un actif, ce qui nécessite des accords de financement et une gestion des garanties. Ripple Prime fournit les capitaux nécessaires à ces opérations et perçoit des commissions, en concurrence avec les banques d’investissement et les prime brokers établis. Le marché américain compte désormais 593 ETF à effet de levier, gérant plus de 256 Md$, dont 426 fonds liés à des actions individuelles, ce qui représente un vaste bassin de clients potentiels.

Le Tradr 2X Long SNDK Daily ETF, qui cherche à générer deux fois la performance quotidienne des actions SanDisk, en est un exemple. Le fonds verse à Ripple un taux de financement annualisé d’environ 8 %, calculé à partir du taux de financement bancaire overnight majoré de quatre points de pourcentage. Ces frais de financement sont distincts des frais de gestion du fonds et constituent une source directe de revenus pour Ripple Prime.

Les produits crypto stimulent la demande

L’expansion de Ripple Prime coïncide avec le lancement de produits négociés en Bourse offrant un effet de levier de 3x sur le Bitcoin et l’Ether sur le Cboe BZX, après leur approbation réglementaire. Ces fonds s’exposent au marché via des contrats à terme et des swaps sur le CME, plutôt qu’en détenant directement les cryptomonnaies. Leur structure nécessite du financement, des garanties et des ajustements fréquents du portefeuille, ce qui pourrait accroître la demande pour les services proposés par les courtiers institutionnels.

Les produits de cryptomonnaies à effet de levier présentent également des risques importants, car le rééquilibrage quotidien et la volatilité des prix peuvent produire, sur de longues périodes, des rendements très différents de ceux attendus par les investisseurs. Pour les fournisseurs de financement, la possibilité de percevoir des commissions récurrentes s’accompagne de la responsabilité de surveiller les garanties, de gérer l’exposition aux contreparties et de maintenir des capitaux suffisants pendant les périodes de tensions sur les marchés.

L’expansion institutionnelle élargit les revenus de Ripple

Ripple Prime développe également des relations en dehors du secteur des ETF. Le 6 octobre, Brevan Howard, un gestionnaire d’actifs supervisant environ 35 Md$, a accepté d’utiliser ses services de courtage, de compensation et de financement. La division déclare disposer de plus de 1 Md$ de capital net réglementaire et avoir levé 275 M$ dans le cadre d’une émission de dette senior pour soutenir son expansion.

Ces développements offrent à Ripple une source potentielle de revenus au-delà des paiements et du trading de cryptomonnaies. Toutefois, l’entreprise n’a pas indiqué quelle part de ses revenus provient du financement d’ETF à effet de levier, ni si XRP et le XRP Ledger jouent un rôle important dans ces opérations. L’impact financier de son expansion institutionnelle reste donc difficile à mesurer, alors même que sa présence sur les marchés des valeurs mobilières traditionnelles s’accroît.

Nous avons également rapporté : Meritz Securities fait appel à Ripple pour son infrastructure d’actifs numériques.

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