L’EBA propose des modifications des règles prudentielles pour les dépositaires centraux de titres en Europe

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Jainam Mehta

12.10.2026

L’EBA propose des modifications des règles prudentielles pour les dépositaires centraux de titres en Europe — L’EBA envisage une refonte des règles applicables aux DCT

Les efforts européens visant à élargir l’accès aux services de règlement en devises étrangères entraînent de nouveaux ajustements prudentiels pour les dépositaires centraux de titres. L’Autorité bancaire européenne indique que ses projets de modification visent à refléter le CSDR Refit tout en limitant toute hausse du risque systémique découlant de liens plus étroits entre les infrastructures de marché.

Points forts

L’Autorité bancaire européenne propose des projets de modification des normes techniques de réglementation relatives aux exigences prudentielles des dépositaires centraux de titres et des établissements de crédit désignés dans le cadre du CSDR Refit.
Les nouvelles règles permettent aux DCT bancaires d’offrir des services de paiement en espèces et des opérations de change à d’autres DCT, afin d’améliorer l’efficacité du règlement et l’accès aux devises étrangères.
Les modifications traitent les risques liés à l’interconnexion accrue, intègrent les récentes mises à jour du règlement sur les exigences de fonds propres et garantissent l’alignement sur le CSDR révisé afin de préserver la stabilité du système financier européen.

Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.

Projets de modifications prudentielles dans le cadre du CSDR Refit

Comme l’a indiqué l’Autorité bancaire européenne, les projets de modification actualisent les normes techniques de réglementation relatives aux exigences prudentielles applicables aux dépositaires centraux de titres et aux établissements de crédit désignés qui fournissent des services auxiliaires de type bancaire.

Ces changements répondent principalement au CSDR Refit, qui permet aux DCT bancaires d’offrir à d’autres DCT des services tels que les services de paiement en espèces et les opérations de change. L’objectif est d’améliorer l’accès aux devises étrangères pour les DCT non bancaires et de soutenir l’efficacité du règlement dans toute l’Europe.

L’autorité précise que les normes révisées se concentrent sur la manière dont ce dispositif affecte le profil de risque des DCT bancaires, tout en définissant les notifications que les autorités de surveillance devront recevoir.

Contrôles des risques et implications pour le marché

L’EBA indique que les règles actualisées visent à empêcher que toute hausse de l’interconnexion entre les DCT ne crée un risque systémique plus large pour le système financier.

D’autres modifications reflètent également les récentes évolutions du règlement sur les exigences de fonds propres et alignent, lorsque cela est pertinent, les références sur le texte révisé du CSDR. Ensemble, ces changements témoignent d’un effort réglementaire visant à concilier un accès élargi aux services sur les marchés post-marché avec des garanties prudentielles pour l’infrastructure financière européenne.

Croissance du prime brokerage et le durcissement réglementaire imposé aux banques après la crise étaient au cœur de notre précédente couverture, qui expliquait comment les services de prêt et de financement destinés aux hedge funds et aux sociétés de trading sont devenus un important moteur de profits. Nous avons souligné qu’à mesure que des règles plus strictes limitaient les desks de trading traditionnels, les grandes banques développaient des financements gourmands en bilan, tandis que les régulateurs renforçaient leur surveillance des risques que cela crée pour l’ensemble du système financier.

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