Berkshire Hathaway porte ses rachats à 9,6 Md$ et Greg Abel réoriente sa stratégie de capital

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Les rachats d’actions de Berkshire atteignent un record de 9,6 Md$

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Jainam Mehta

il y a 19 min

Berkshire Hathaway porte ses rachats à 9,6 Md$ et Greg Abel réoriente sa stratégie de capital — Les rachats record redéfinissent la stratégie d’allocation du capital de Berkshire

Berkshire Hathaway mise davantage sur les rachats d’actions sous la direction de Greg Abel, alors que les investisseurs délaissent les valeurs liées à l’IA aux valorisations élevées. Les rachats record soutiennent le sentiment des investisseurs, malgré le recul du bénéfice d’exploitation dû aux résultats plus faibles de l’assurance.

Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.

Berkshire Hathaway accélère ses rachats d’actions sous la direction de Greg Abel

Selon le Financial Times, Berkshire Hathaway a consacré un montant record de 9,6 milliards de dollars aux rachats d’actions au troisième trimestre 2026. Ce montant représente presque le double des 4,8 milliards de dollars investis au premier semestre et porte le total des rachats à 14,4 milliards de dollars pour les neuf premiers mois de l’année.

Le programme s’est poursuivi après la clôture du trimestre. Berkshire a racheté environ 2 milliards de dollars d’actions supplémentaires en octobre, portant le total depuis le début de l’année à 16,4 milliards de dollars.

L’accélération des rachats d’actions est devenue l’une des décisions les plus marquantes de Greg Abel en matière d’allocation du capital depuis sa prise de fonction comme PDG en janvier. Ces dernières années, Warren Buffett avait préféré conserver d’importantes réserves de liquidités, les occasions d’investissement intéressantes se faisant plus rares. La nouvelle direction semble plus disposée à investir les excédents de capitaux dans les actions de Berkshire.

La faiblesse de l’assurance fait reculer le bénéfice d’exploitation de 5,8 %

Malgré les rachats d’actions soutenus, le bénéfice d’exploitation de Berkshire Hathaway a reculé de 5,8 % sur un an au troisième trimestre, à 12,7 milliards de dollars, contre 13,49 milliards un an plus tôt. Le bénéfice net a chuté d’environ 28 %, à 22,11 milliards de dollars.

L’assurance a été le principal facteur de pression. Selon le rapport officiel de Berkshire Hathaway, le bénéfice de souscription de l’activité d’assurance a chuté de 43 %, à 1,35 milliard de dollars. Geico, en particulier, a fait état de bénéfices en baisse, les primes d’assurance ayant diminué tandis que les coûts liés aux sinistres augmentaient.

Les autres activités ont affiché de meilleurs résultats. Le bénéfice de l’opérateur ferroviaire BNSF a progressé de 19 %, tandis que celui de Berkshire Hathaway Energy a augmenté de 8 %. Ces hausses ont en partie compensé la faiblesse de l’assurance et mis en évidence les avantages de la diversification du conglomérat.

Berkshire Hathaway attire les investisseurs dans le sillage de la vente massive d’actions liées à l’IA

L’accélération des rachats d’actions s’est accompagnée d’un regain d’intérêt des investisseurs pour Berkshire Hathaway, dans un contexte de vaste vente d’actions technologiques.

Comme Traders Union l’a indiqué précédemment, l’action Berkshire a gagné plus de 5 % au cours de la semaine écoulée, tandis que le S&P 500 a perdu près de 2,7 % et le Nasdaq, 3,4 %. Les investisseurs réorientent leurs capitaux vers des entreprises moins dépendantes des dépenses massives dans les infrastructures d’IA.

Les rachats record et la diversité des activités de Berkshire continuent de soutenir son attrait auprès des investisseurs, malgré le recul du bénéfice d’exploitation. L’évolution du titre dépendra toutefois aussi de la capacité du groupe à rétablir la rentabilité de ses activités d’assurance, qui restent l’une de ses principales sources de bénéfices.

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