Les marchés asiatiques se diversifient au-delà des semi-conducteurs, alors que les valeurs de l’IA perdent de leur élan

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Mélissa Bac

il y a 2 heures

Les marchés asiatiques se diversifient au-delà des semi-conducteurs, alors que les valeurs de l’IA perdent de leur élan — La faiblesse de l’IA redessine les portefeuilles asiatiques

La vente massive de titres liés à l’IA en Asie incite les investisseurs à regarder au-delà des semi-conducteurs, alors que le risque de concentration devient difficile à ignorer. L’Inde, la Chine et les secteurs défensifs commencent à attirer les capitaux, tandis que les gestionnaires de fonds diversifient leurs placements.

Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.

Les valeurs des semi-conducteurs encaissent le plus gros de la baisse des titres liés à l’IA en Asie

Selon Bloomberg, la forte correction des valeurs liées à l’IA a incité les fonds mondiaux à revoir la structure de leurs portefeuilles asiatiques. Les fabricants de semi-conducteurs ont été parmi les plus durement touchés, notamment Samsung Electronics, SK Hynix et TSMC, qui avaient tous profité auparavant de l’expansion rapide des investissements dans les infrastructures d’IA.

La pression sur le secteur s’est accentuée après les élections de mi-mandat aux États-Unis, qui ont soulevé des inquiétudes quant au futur cadre réglementaire de l’industrie de l’IA. Le 6 novembre, le Kospi sud-coréen a chuté d’environ 6 %, tandis que l’indice technologique de Hong Kong a reculé de 1,8 %.

La chute des cours a mis en évidence les risques liés à la concentration d’une trop grande part des capitaux dans un petit nombre d’entreprises technologiques. Les gestionnaires de fonds réévaluent désormais les segments du marché qui offrent un meilleur équilibre entre valorisation et potentiel de croissance.

L’Inde attire 1,9 milliard de dollars tandis que les actions chinoises reprennent de la vigueur

La Chine et l’Inde figurent parmi les principales bénéficiaires de ce changement de sentiment. Au cours de la semaine écoulée, un indice des entreprises chinoises cotées à Hong Kong a progressé de 5,2 %, enregistrant sa meilleure performance depuis mars 2025. Le Nifty 50 indien a gagné 8,6 %, sa plus forte hausse hebdomadaire depuis 2021.

Les capitaux étrangers commencent également à revenir sur les marchés actions indiens. Selon Bloomberg, les investisseurs étrangers ont placé environ 1,9 milliard de dollars dans les actions indiennes au cours de la semaine terminée le 4 novembre.

La baisse des prix du pétrole constitue un autre facteur favorable pour l’Inde, dans un contexte d’anticipations d’apaisement du conflit entre les États-Unis et l’Iran. Pour l’un des plus grands importateurs de pétrole au monde, un brut moins cher pourrait réduire les coûts énergétiques et contribuer à atténuer les pressions inflationnistes.

Les valeurs de la santé, des banques et de la consommation reviennent sur le devant de la scène

Cette rotation redessine également les préférences sectorielles. Aberdeen Investments met en avant l’Inde et le Vietnam pour la résilience de leur demande intérieure, tandis que Lotus Asset Management accroît son exposition aux actions de Hong Kong.

Allianz Global Investors s’intéresse aux occasions dans les secteurs de la santé et de la consommation. En Corée du Sud, les investisseurs se tournent également vers les producteurs de cosmétiques et de produits alimentaires, tandis qu’un possible assouplissement de la politique commerciale américaine pourrait profiter aux constructeurs automobiles, notamment Toyota et Hyundai.

L’idée d’une rotation plus large gagnait déjà du terrain avant la récente baisse. Traders Union avait précédemment rapporté qu’Uday Kotak, fondateur de Kotak Mahindra Bank, s’attendait à un retour des capitaux étrangers en Inde si les valeurs de l’IA fortement valorisées subissaient une correction.

Les premiers signes de cette réallocation sont désormais visibles. Les gestionnaires de fonds ne délaissent toutefois pas complètement la technologie. Il s’agit plutôt de réduire le risque de concentration et de trouver de nouvelles sources de rendement en dehors du secteur des semi-conducteurs.

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