Google מנסה להתאושש כאשר מוניטיזציית ה-AI מקזזת את לחץ הריבית
GOOGL נסחרת סביב $331 ב-10 בספטמבר, לאחר שירדה ביותר מ-2% אתמול, ומנסה להתייצב בקרבת השפל המקומי. היום הלחץ נובע על רקע נתוני המקרו של ארה״ב, כאשר מדד מחירי היצרן (PPI) באוגוסט עלה ב-0.4% בחישוב חודשי וב-5.4% בחישוב שנתי, בעוד שמספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה נותר נמוך, סביב 206,000.
296.25
288.33
מאמר זה תורגם מהמקור. קראו את הגרסה המקורית מאת הכתב שלנו כאן.
לאחר פרסום הנתונים, ההסתברות להעלאת ריבית של ה-Fed בשבוע הבא עלתה לכ-74%, בעוד שתשואת אג״ח האוצר האמריקאית ל-10 שנים עלתה לכיוון 4.9%. עבור Alphabet, מדובר בגורם שלילי במיוחד על רקע מודל ה-AI עתיר ההון שלה, שכן עלייה בשיעור חסר הסיכון מגבירה ישירות את הלחץ על השווי, גם כאשר הצמיחה העסקית נותרת חזקה.
AI ארגוני מתקרב לשלב המרת ההכנסות
במקביל, בתוך החברה מסתמנים סימנים מעשיים יותר למוניטיזציה של ה-AI, וזה מבדיל את התמונה הנוכחית מההתמקדות הקודמת אך ורק ב-CapEx. Google Cloud ו-Accenture השיקו קבוצה ייעודית לפריסה ישירה של Gemini Enterprise בקרב לקוחות ארגוניים, כאשר עד 1,000 מומחים של Accenture צפויים לעבור הכשרה כדי לעבוד מול הלקוחות.
גישה כזו עשויה להאיץ את המעבר מפרויקטי AI ניסיוניים לפריסה ארגונית בפועל, ולשפר את המרת הביקוש הקיים להכנסות. במקביל, מנכ״ל Google Cloud, תומאס קוריאן, אמר שעסקי ה-TPU כבר גדולים ביותר מפי שניים מאלה של המתחרה הקרובה ביותר בקרב ספקיות הענן הגדולות, בעוד ש-Google מרחיבה את המוניטיזציה של המאיצים שלה לא רק באמצעות Cloud, אלא גם באמצעות אספקה ישירה לחברות.
תחזיות חזקות ניצבות מול תנאי שווי מאתגרים יותר
תחזיות האנליסטים נותרו חזקות בשלב זה. הקונצנזוס לרבעון השלישי מצביע על הכנסות של כ-$127.1 מיליארד, המשקפות צמיחה של כ-24% בחישוב שנתי, בעוד שיעד המחיר הממוצע ל-12 חודשים עבור GOOGL עומד סביב $428. במקביל, השוק נעשה תובעני יותר בבירור: צבר הזמנות גבוה וצמיחה מהירה ב-Cloud כבר אינם מבטיחים התרחבות של מכפיל השווי אם עלות ההון תמשיך לעלות.
לכן, שאלת ההשקעה בטווח הקצר מסתכמת בשאלה האם Alphabet יכולה להפוך את חוזי Gemini, TPU ו-Cloud לרווח ולתזרים מזומנים מהר יותר מקצב הגידול בנטל התשתיות.
$333 הופך להתנגדות מיידית
על רקע המשך הלחץ, התמיכה סביב רמת $333 נשברה, ונבחנה התמיכה ב-$328, שם הופיע ביקוש מתון. בזכות זאת, GOOGL מנסה כעת לפרוץ מעל $333, המשמשת כעת כהתנגדות. אם רמה זו תישבר, כפי שהזהרתי ב-Google slides as bond yields tighten valuation pressure, יש לצפות למהלך לכיוון $340–343; אחרת, הדובים צפויים לתקוף שוב את התמיכה הנוכחית.
חדשות Google האחרונות
-
אוגנדה
-
אוזבקיסטן
-
אוסטריה
-
אוסטרליה
-
אוקראינה
-
אורוגוואי
-
אזרבייג'ן
-
איחוד
-
איחוד האמירויות הערביות
-
איטליה
-
אינדונזיה
-
איראן, רפובליקה אסלאמית
-
אירלנד
-
אל סלבדור
-
אלבניה
-
אלג'יריה
-
אנגולה
-
אסוואטיני
-
אסטוניה
-
אפגניסטן
-
אקוודור
-
ארגנטינה
-
ארה״ב
-
ארמניה
-
אתיופיה
-
בהאמה
-
בולגריה
-
בוליביה
-
בוצואנה
-
בחריין
-
בלארוס
-
בלגיה
-
בנגלדש
-
ברוניי דארוסלם
-
ברזיל
-
בריטניה
-
ג'ורג'יה
-
ג'מייקה
-
גאנה
-
גרמניה
-
דנמרק
-
דרום אפריקה
-
האיטי
-
הודו
-
הולנד
-
הונג קונג
-
הונגריה
-
הרפובליקה הדומיניקנית
-
וייטנאם
-
ונצואלה
-
זימבבואה
-
זמביה
-
חוף השנהב
-
טג'יקיסטן
-
טורקיה
-
טייוואן, מחוז סין
-
טנזניה
-
טרינידד וטובגו
-
יוון
-
יפן
-
ירדן
-
ישראל
-
כווית
-
לאוס
-
לבנון
-
לוב
-
לוקסמבורג
-
לטביה
-
ליטא
-
לסוטו
-
מאוריציוס
-
מדגסקר
-
מוזמביק
-
מולדובה
-
מונגוליה
-
מונטנגרו
-
מיאנמר
-
מלזיה
-
מלטה
-
מצרים
-
מקדוניה הצפונית
-
מקסיקו
-
מרוקו
-
נורבגיה
-
ניגריה
-
ניו זילנד
-
נמיביה
-
נפאל
-
סומליה
-
סוריה
-
סין
-
סינגפור
-
סלובניה
-
סלובקיה
-
ספרד
-
סרביה
-
סרי לנקה
-
עומאן
-
עיראק
-
ערב הסעודית
-
פולין
-
פורטו ריקו
-
פורטוגל
-
פיליפינים
-
פינלנד
-
פלסטין
-
פנמה
-
פפואה גינאה החדשה
-
פקיסטן
-
פרגוואי
-
פרו
-
צ'ילה
-
צרפת
-
צ׳כיה
-
קובה
-
קולומביה
-
קונגו
-
קונגו ד׳
-
קוסטה ריקה
-
קוריאה
-
קזחסטן
-
קטאר
-
קירגיזסטן
-
קמבודיה
-
קמרון
-
קנדה
-
קניה
-
קפריסין
-
קרואטיה
-
רואנדה
-
רומניה
-
שוודיה
-
שוויץ
-
תאילנד
-
תוניסיה
-
תימן
- Forex
- Crypto
