Cathie Wood óvatosságra int a memórialapka-részvényekkel kapcsolatban

Traders Union
Minden hír
Pénzügyi intézmények
Wood kerüli a memórialapka-részvényeket

Minden hír

Vezető hírek

Szerkesztők kedvencei

Részvények

Kriptovaluták

Gazdaság

Devizák

Árupiacok

Üzlet és vagyon

Piaci hangok

Igor Krasulya

8 órával ezelőtt

Cathie Wood óvatosságra int a memórialapka-részvényekkel kapcsolatban — Cathie Wood a memórialapkák túlkínálatának kockázataira figyelmeztet

Cathie Wood az ARK Investment Managementet távol tartja a hagyományos memórialapka-gyártóktól, arra figyelmeztetve, hogy a termelési kapacitás bővülése újabb meredek visszaesést idézhet elő a félvezetőárakban. A befektető továbbra is optimista a mesterséges intelligenciával kapcsolatban, a memóriaszállítókat azonban különösen kiszolgáltatottnak tartja az iparág hiány és túlkínálat közötti ismétlődő ciklusainak.

Kiemelések

Wood kerüli a memórialapka-részvényeket.
Kína tovább fokozza a memórialapkák kockázatait.
Wood továbbra is optimista az AI-jal kapcsolatban.

Ezt a cikket az eredetiből fordítottuk. Olvassa el tudósítónk eredeti változatát itt.

A hongkongi befektetőknek nyilatkozva Wood a kínai versenyt a meghatározó gyártókat fenyegető egyre nagyobb veszélyként azonosította – írja a Bloomberg. Bár a nagy sávszélességű memória iránti kereslet továbbra is erős, szerinte az újabb termelési kapacitás destabilizálhatja az árakat, és megnehezítheti a befektetők számára az ágazat amúgy is szélsőséges ciklusainak kezelését.

A kínai termelés fokozza a túlkínálattal kapcsolatos aggodalmakat

A memórialapkák az AI-szerverek, okostelefonok és más elektronikus eszközök kritikus alkotóelemei. Egyes speciális processzorokkal ellentétben azonban számos memóriaterméket jelentős áringadozásnak tesz ki, hogy a gyártók a kapacitás és a termelési költségek alapján versenyeznek.

Az SK Hynix, a Samsung Electronics és a Micron Technology uralja a fejlett memóriák piacát, beleértve az AI-gyorsítók mellett használt nagy sávszélességű memóriát is. E termékek erős kereslete támogatta az új gyártókapacitásba irányuló beruházásokat, miközben egyre nagyobb aggodalom övezi, hogy meddig tarthatnak fenn a jelenlegi kínálati korlátok.

A kínai gyártók újabb bizonytalansági tényezőt jelentenek. Az államilag támogatott vállalatok, köztük a ChangXin Memory Technologies, bővítették DRAM-tevékenységüket, hogy piaci részesedést szerezzenek a meghatározó beszállítóktól. Bár a kínai gyártók a legfejlettebb memóriakategóriákban továbbra is technológiai kihívásokkal szembesülnek, a kibocsátás növekedése idővel az egész iparág árait befolyásolhatja.

Wood attól tart, hogy a többletkínálat gyorsabban jelenik meg, mint ahogy a kereslet fel tudná szívni, így a mai kedvező árkörnyezet újabb marzszsugorodási időszakba fordulhat.

A memóriarészvényekre egyre nagyobb nyomás nehezedik

A befektetők már csökkentették kitettségüket a jelentős dél-koreai chipgyártókban. Az SK Hynix részvényei 51%-kal estek 2026-os csúcsukhoz képest, míg a Samsung Electronics 36%-kal került lejjebb a csúcsáról, ami az ágazattal kapcsolatos hangulat éles fordulatát tükrözi.

A Cathie Wood általánosságban is fenntartásait fejezte ki a kínai technológiai vállalatokba történő befektetésekkel kapcsolatban. Megkérdőjelezte, hogy a túlzott verseny visszaszorítására irányuló kormányzati erőfeszítések enyhíthetik-e a tartós deflációs nyomást, illetve megvédhetik-e a gazdaságot az elhúzódó ingatlanpiaci visszaeséstől.

A memóriagyártókkal szembeni szkepticizmusa nem terjed ki magára a mesterséges intelligenciára. Wood elutasította a Broadcom vezérigazgatója, Hock Tan által az AI-befektetéseket övező spekulatív aktivitással kapcsolatban megfogalmazott aggodalmakat, és kitartott amellett, hogy a technológia jelentős termelékenységnövekedést hozhat.

Az AI növekedése nem garantálja a chipgyártók hozamát

Az AI elterjedése és a memórialapkák jövedelmezősége közötti különbség központi szerepet játszik Wood befektetési megközelítésében. A számítástechnikai infrastruktúra iránti kereslet tovább bővülhet, ez azonban nem feltétlenül védi meg az alkatrész-beszállítókat, amikor a versenytársak növelik a termelést.

Az SK Hynix és a Samsung közelmúltbeli árfolyamesései azt mutatják, milyen gyorsan változhatnak a piaci várakozások még az alapvető AI-hardvert szállító vállalatok esetében is. A kínai kapacitásbővítés újabb változót jelent, különösen akkor, ha a gyártók agresszívan versenyeznek az ügyfelekért.

A befektetők számára Wood érvelése azt jelenti, hogy egy növekvő technológiának való kitettség nem szünteti meg az iparágspecifikus kockázatokat. A memóriagyártóknak továbbra is kezelniük kell a kínálatot, az árakat és a tőkekiadásokat azokon a ciklusokon keresztül, amelyek az erős hosszú távú kereslet ellenére is alááshatják a nyereséget.

Korábban már beszámoltunk arról, hogy a Cathie Wood a Securitize segítségével tokenizál egy 1,3 milliárd dolláros ARK-alapot.

Ez az anyag harmadik felek véleményét tartalmazhatja, a weboldalon található adatok és információk egyike sem minősül befektetési tanácsnak a Jogi nyilatkozatunk szerint. Bár szigorú Szerkesztői Integritást követünk, ez a bejegyzés tartalmazhat hivatkozásokat partnereink termékeire.

Tetszett a cikk?