Emas dan perak: Mengapa membeli di bulan Juli

Mengapa membeli di bulan Juli? Karena, secara historis, membeli logam mulia di akhir Juni atau awal Juli – dan menyimpannya hingga akhir tahun - telah membuahkan hasil yang baik bagi investor. Meskipun emas dan perak secara teknis tidak memiliki "musiman" yang sebenarnya seperti komoditas pertanian, keduanya memiliki pola aksi harga yang mapan. Dan salah satu pola yang paling konsisten adalah logam mulia mencapai titik terendah yang signifikan di bulan Juni... dan kemudian naik secara substansial hingga Natal (atau setidaknya hingga Thanksgiving – terkadang hanya ada sedikit penurunan akhir tahun antara Natal dan Tahun Baru).

Pada tahun 2025, harga emas melonjak dari sekitar $3.300 per ons pada bulan Juni menjadi sekitar $4.300 per ons pada akhir tahun. Perak berkinerja lebih baik lagi, kira-kira naik dua kali lipat dari $35 per ons hingga ditutup pada akhir tahun di sekitar $70 per ons. Lihatlah grafik musiman perak di bawah ini:

Gambar grafik musiman perak dan tembaga atas izin EquityClock.com

Kecenderungan yang jelas adalah perak akan tertekan dan mencapai titik terendah di akhir Juni, lalu reli menuju level tertinggi baru untuk tahun tersebut di akhir November/awal Desember. Emas, secara historis, mengikuti pola yang kurang lebih sama – meskipun cenderung bergerak agak menyamping di bulan Juli sementara perak biasanya menikmati kenaikan tajam di bulan Juli. Pola harga "naik sepanjang paruh kedua tahun ini" bahkan meluas ke tembaga, seperti yang ditunjukkan di bawah ini:

Tembaga berada tepat di belakang perak sebagai logam industri yang sangat diperlukan. Dan seiring kenaikan harga perak, pengguna kemungkinan akan mencari substitusi tembaga yang lebih murah kapan pun dan di mana pun mereka bisa. Gambaran penawaran dan permintaan untuk tembaga, seperti halnya perak, mendukung harga yang lebih tinggi. Proyeksi permintaan tembaga pada tahun 2040 diperkirakan hampir 50% lebih tinggi dari level saat ini, yaitu lebih dari 40 juta ton per tahun. Tembaga mungkin menghadirkan peluang yang terlewatkan oleh investor yang hanya mengawasi logam mulia.

Alasan membeli emas dan perak di tahun 2026

Ada lebih banyak – jauh lebih banyak – alasan di luar sekadar kecenderungan musiman yang kuat - untuk mempertimbangkan membeli di pasar logam mulia pada paruh kedua tahun 2026. Berikut adalah ringkasan singkat mengenai alasan-alasan utama yang saya lihat saat ini.

1. Bank sentral terus membeli emas dan perak – Meskipun laju pembelian emas bank sentral yang hiruk pikuk pada tahun 2024 dan 2025 mungkin sedikit melambat, bank sentral di seluruh dunia terus berupaya meningkatkan cadangan emas dan perak mereka. Dan mereka mungkin tidak membeli karena mengharapkan harga turun. AS, Rusia, dan Tiongkok, semuanya telah menyatakan perak sebagai aset cadangan strategis utama. Emas telah menyalip Obligasi AS sebagai aset cadangan yang paling banyak dimiliki bersama dengan dolar AS. Dan negara-negara juga melakukan langkah kuat untuk merepatriasi cadangan emas mereka pulang dari brankas di London, New York, atau tempat lain.

Survei World Gold Council (lihat grafik di bawah) mengungkapkan bahwa 45% bank sentral – persentase tertinggi dalam tujuh tahun terakhir – berencana untuk meningkatkan cadangan emas mereka pada tahun 2026 (hanya 1% yang berencana untuk mengurangi kepemilikan emas mereka). Hanya dalam empat tahun terakhir, bank sentral telah menambahkan jumlah emas dua kali lipat ke cadangan mereka, dibandingkan dengan jumlah yang mereka tambahkan selama satu dekade sebelumnya.

Grafik atas izin gold.org

Bandingkan angka-angka yang berdekatan pada dua statistik yang dikumpulkan dari survei ini:

- 74% memperkirakan cadangan yang disimpan dalam bentuk dolar AS di seluruh dunia akan turun

- 84% memperkirakan cadangan yang disimpan dalam bentuk emas akan naik

2. Manipulasi pasar/penekanan harga logam mulia mulai berkurang – Selama beberapa dekade, bank-bank bullion besar secara artifisial menekan harga emas dan perak dengan mengambil posisi short besar-besaran di pasar berjangka di London dan New York. Namun seiring pergeseran kekuatan pasar ke timur ke Shanghai dan Hong Kong, mereka telah terpukul oleh pasar bull yang terus berlanjut di logam mulia, dan ada tanda-tanda jelas bahwa bank-bank yang sama tersebut akhirnya menyerah. JP Morgan – yang beberapa tahun lalu harus membayar denda besar karena manipulasi pasar – pada tahun 2025 menutup posisi short pada perak yang berjumlah lebih dari tiga juta ons.

3. Kekurangan pasokan perak vs. permintaan terus berlanjut – Dan situasi penawaran/permintaan diperkirakan akan semakin memburuk. Proyeksi kekurangan pasokan untuk tahun 2026 diperkirakan mencapai sekitar 40 juta ons. AI, robot humanoid, dan aplikasi militer bergabung dengan panel surya, kendaraan listrik, perangkat medis, ponsel, dan daftar penggunaan industri perak yang terus bertambah untuk menciptakan lebih banyak tekanan, setiap tahun, pada pasokan perak yang tersedia. Dengan pasokan tambang global berada di sekitar 800 juta ons, permintaan perak untuk EV dan panel surya saja diperkirakan akan melampaui 1,5 miliar ons pada tahun 2030. Satu arena permintaan yang relatif baru - sektor "lepas landas dan pendaratan vertikal listrik" (eVTOL – taksi udara) yang berkembang pesat – sudah diproyeksikan akan mengonsumsi 12 juta ons perak per tahun pada tahun 2030. Singkatnya, kita melihat permintaan tahunan sebesar 2+ miliar ons terhadap pasokan tahunan yang nyaris 800 juta ons. Itu berarti total pasokan pertambangan tahunan hanya memenuhi hampir 40% dari total permintaan.

Grafik atas izin thesilveracademy

4. Inflasi tidak terkendali dan terus meningkat - Lebih dari $1 triliun yang telah dihabiskan AS untuk perang melawan Iran tidak melakukan apa pun untuk mengurangi utang nasional AS. Ketua Federal Reserve yang baru telah memberi isyarat bahwa ia memperkirakan inflasi akan menjadi masalah yang terus berlanjut di masa depan. Inflasi berarti pengikisan daya beli dolar AS, dan itu berarti harga yang lebih tinggi untuk uang riil – emas dan perak.

Kesimpulan

Proyeksi analis saat ini untuk harga emas dan perak per ons antara sekarang hingga 2030 berkisar hingga $18.000 (atau lebih tinggi) untuk emas dan $1.500 (atau lebih tinggi) untuk perak. Bahkan perkiraan konservatif melihat emas di atas $5.000 dan perak di atas $100 per ons pada tahun 2027.

Satu catatan lagi sebelum menutup: Saya tidak melupakan rumor yang sering diulang bahwa Presiden Trump memberi tahu penasihat ekonomi lamanya, Judy Shelton, bahwa – sebagai bagian dari peringatan 250 tahun Amerika – ia berencana untuk meluncurkan obligasi Treasury yang didukung emas dan/atau menilai kembali cadangan emas AS. Jika salah satu dari langkah tersebut menjadi kenyataan, itu bisa dengan mudah bertindak sebagai peluncur roket bagi harga emas dan perak. Bagaimanapun, meskipun tentu saja saya bisa saja salah, saya memperkirakan emas dan perak akan diperdagangkan pada harga yang jauh lebih tinggi saat mereka menutup tahun 2026 dan memasuki tahun 2027.

Kita lihat saja nanti…