Ray Dalio memperingatkan bahwa tatanan moneter global mulai retak

Traders Union
Semua berita
Berita Keuangan
Ray Dalio memperingatkan bahwa tatanan moneter global mulai retak

Semua berita

Berita Utama

Pilihan Editor

Berita Kripto

Berita Keuangan

Mata Uang

Suara Market

Berita dari Otoritas Pengawas

Ray Dalio memperingatkan bahwa tatanan moneter global mulai retak — Dalio melihat adanya kesenjangan kepercayaan yang semakin besar antara AS dan para kreditor utama

Ray Dalio memperingatkan bahwa sistem keuangan global sedang mendekati titik balik utama, dengan alasan bahwa bank-bank sentral mulai menghindar dari mata uang fiat dan utang negara karena kepercayaan mulai runtuh.

Artikel ini diterjemahkan dari aslinya. Baca versi asli oleh koresponden kami di sini.

Berbicara di Forum Ekonomi Dunia di Davos, pendiri Bridgewater ini mengatakan bahwa "tatanan moneter sedang runtuh," didorong oleh kepercayaan yang lebih lemah pada kemampuan pemerintah untuk mengelola utang dan menjaga stabilitas, lapor The Street.

Komentarnya ini muncul ketika tekanan geopolitik berkobar lagi, dengan Presiden AS Donald Trump mengancam tarif baru pada sekutu-sekutu Eropa sambil menghidupkan kembali kontroversi atas Greenland dan Denmark. Dalio membingkai ketegangan ini lebih dari sekadar politik, dan menyebutnya sebagai sinyal bahwa sistem berbasis dolar memasuki fase yang rapuh. Ia menyarankan para pembuat kebijakan dan institusi untuk mengadaptasi perilaku secara real time, tidak lagi memperlakukan utang dan fiat sebagai aset aman yang tidak perlu dipertanyakan lagi. Dalam pandangan Dalio, risikonya bukan hanya volatilitas, tetapi juga pergeseran jangka panjang dalam cara dunia menyimpan kekayaan dan membangun kepercayaan.

Pemegang asing, defisit AS, dan kesenjangan kepercayaan dalam sistem dolar

Poin utama Dalio adalah bahwa struktur insentif berubah untuk pemegang dolar dan Treasury terbesar, sama seperti pinjaman AS yang tetap besar. Dia berpendapat bahwa bank sentral tidak memegang fiat dan utang pemerintah "dengan cara yang sama" seperti dulu, dan bahwa langkah menonjol tahun lalu adalah emas, yang bahkan mengungguli pasar teknologi. Dalio memperingatkan bahwa hubungan antara AS dan para pemodal eksternal utamanya semakin tegang: Washington terus menerbitkan utang, sementara selera internasional untuk menyerap pasokan itu menjadi kurang pasti.

Ia menggambarkan situasi ini sebagai sebuah lingkaran kecemasan timbal balik - negara-negara yang memegang dolar khawatir akan perilaku fiskal AS, dan AS khawatir akan kesediaan negara-negara tersebut untuk terus membeli. Secara historis, kata Dalio, konflik internasional sering mendorong bahkan sekutu untuk mengurangi eksposur terhadap utang satu sama lain, mempercepat pergeseran cadangan devisa. Risiko yang lebih besar bukanlah sebuah peristiwa tunggal, melainkan erosi bertahap dari kesediaan untuk mendanai defisit dalam skala besar. Dalam lingkungan seperti itu, aset yang "lebih keras" cenderung menang secara default.

Lonjakan emas dan peran Bitcoin sebagai lindung nilai modern

Dalio mengulangi pandangannya yang telah lama ia pegang bahwa investor harus melakukan diversifikasi dari eksposur fiat murni, dengan merekomendasikan 5% hingga 15% alokasi emas dalam portofolio yang seimbang. Emas telah melonjak naik lebih dari 70% selama setahun terakhir, baru-baru ini mencapai $ 4.763 per ounce, memperkuat gagasan bahwa modal sudah diposisikan ulang ke arah aset-aset keras. Bitcoin semakin ditarik ke dalam percakapan yang sama, dengan beberapa bagian dari pasar kripto yang memperlakukan BTC sebagai alternatif digital untuk emas di dunia yang sedang mengalami ekspansi utang.

Dalio telah mengakui bahwa ia sendiri memiliki sejumlah kecil Bitcoin, yang mencerminkan bagaimana penerimaan arus utama telah meluas bahkan di kalangan investor makro tradisional. Kenyamanan institusional juga berkembang: survei Bitwise/VettaFi 2026 menemukan 32% penasihat mengalokasikan dana klien ke kripto pada tahun 2025, sementara Bank of America telah mengambang eksposur 1% - 4% sebagai kisaran alokasi portofolio. Kesimpulan yang lebih besar adalah bahwa perilaku lindung nilai sedang berubah - investor tidak menunggu berita utama krisis untuk melakukan diversifikasi, mereka memperlakukannya sebagai pergeseran struktural. Dan dalam kerangka kerja Dalio, begitulah transisi cadangan dimulai.

Baru-baru ini kami menulis bahwa CEO JPMorgan Chase, Jamie Dimon, menentang mantan Presiden AS Donald Trump, dengan memperingatkan bahwa proposalnya untuk membatasi suku bunga kartu kredit akan memutus akses kredit bagi 80% orang Amerika.

Materi ini mungkin mengandung opini pihak ketiga, tidak ada data dan informasi di halaman web ini yang merupakan nasihat investasi menurut Disclaimer kami. Meskipun kami mematuhi Integritas Editorial yang ketat, postingan ini mungkin mengandung referensi ke produk dari mitra kami.

Suka artikel ini?