Banche europee verso target 2026, Morningstar DBRS vede margini per superare gli obiettivi

Traders Union
Tutte le notizie
Istituzioni finanziarie
Banche europee verso target 2026

Tutte le notizie

Primo piano

Scelte della redazione

Azioni

Criptovalute

Economia

Valute

Materie prime

Imprese e patrimoni

Voci di mercato

Ezequiel Gomes

10.08.2026

Banche europee verso target 2026, Morningstar DBRS vede margini per superare gli obiettivi — Banche UE superano obiettivi

Dopo un primo semestre solido, i principali gruppi bancari europei mostrano una redditività elevata anche nel secondo trimestre del 2026 e rafforzano le attese sul resto dell'anno. La tenuta del margine di interesse, la crescita delle commissioni e costi del rischio contenuti sostengono un quadro che in diversi casi porta a revisioni al rialzo dei target finanziari.

Punti chiave

Morningstar DBRS segnala risultati solidi nel secondo trimestre 2026 per 17 gruppi bancari europei, con redditività su livelli record e costi del credito contenuti.
Dopo il primo semestre, ING, Intesa Sanpaolo, BBVA e Société Générale alzano obiettivi su utile netto, ROTE e riduzione dei costi per il 2026.
Ulteriori distribuzioni agli azionisti tramite buyback da Deutsche Bank, Barclays e Société Générale, mentre la qualità degli attivi resta solida nonostante l'incertezza geopolitica.

Risultati del secondo trimestre e revisioni dei target

Secondo Borsa Italiana, che cita Morningstar DBRS, il secondo trimestre del 2026 registra un'altra serie di risultati solidi per il settore bancario europeo, sulla base di un campione di 17 gruppi bancari di grandi e medie dimensioni nell'UE e nel Regno Unito. L'agenzia indica che la redditività resta elevata, in diversi casi su livelli record, grazie a un buon andamento commerciale, a un margine di interesse netto resiliente, a una maggiore generazione di commissioni e a costi del credito contenuti, nonostante il contesto macroeconomico e geopolitico incerto.

Tra le banche considerate nell'analisi figurano Danske Bank, BNP Paribas, Société Générale, Deutsche Bank, Allied Irish Banks, Bank of Ireland, Intesa Sanpaolo, ING, Rabobank, Banco Comercial Portugues, Caixa Geral de Depositos, BBVA, Banco Santander, CaixaBank, UBS, Barclays e HSBC. Gli utili del trimestre beneficiano anche di una solida attività sui mercati dei capitali, mentre in alcuni mercati la pressione sui margini dovuta al calo dei rendimenti degli attivi viene compensata dalla crescita dei prestiti, da una dinamica favorevole dei depositi, da minori costi di finanziamento e dai programmi di copertura strutturale.

Anche i ricavi da commissioni contribuiscono in modo significativo alla crescita, con maggiore slancio nelle attività di gestione patrimoniale, assicurazioni e pagamenti. Le banche con una presenza rilevante nell'investment banking, come Deutsche Bank, UBS e BNP Paribas, registrano inoltre un aumento dei ricavi dai mercati dei capitali, sostenuto dalla maggiore volatilità e da una più intensa attività della clientela.

L'ottima performance del primo semestre spinge diverse banche a rivedere al rialzo obiettivi e previsioni finanziarie. ING alza i target di utile e redditività per il 2026 e il 2027, Intesa Sanpaolo porta la guidance sull'utile netto 2026 a oltre 10 miliardi di euro, BBVA aumenta il proprio obiettivo di ROTE per il 2026 e Société Générale ritocca verso l'alto sia il target di ROTE sia quello di riduzione dei costi per il 2026.

Investimenti tecnologici, qualità degli attivi e remunerazione

Il settore continua intanto a investire in programmi destinati a migliorare efficienza operativa, scalabilità, coinvolgimento dei clienti e controllo dei rischi. Le iniziative comprendono intelligenza artificiale, cloud, infrastrutture dati, automazione, piattaforme digitali e semplificazione dei sistemi legacy, con esempi che includono l'unità dedicata alla trasformazione tramite AI di BBVA, la nomina di un Chief AI Officer da parte di Bank of Ireland e il piano di Rabobank di investire fino a 2 miliardi di euro nei prossimi tre anni in capacità IT e dati.

La qualità degli attivi resta solida nel secondo trimestre, pur in presenza di tensioni geopolitiche elevate. La maggior parte delle banche segnala indicatori di credito stabili o in miglioramento, flussi limitati di nuovi crediti deteriorati e costi del rischio contenuti, anche se Morningstar DBRS mantiene un approccio moderatamente cauto sulle tendenze future per via dell'incertezza geopolitica persistente e della rinnovata pressione al rialzo su prezzi dell'energia e inflazione.

Diverse banche, tra cui Deutsche Bank, Barclays e Société Générale, annunciano ulteriori distribuzioni agli azionisti soprattutto tramite programmi di riacquisto di azioni proprie. Secondo Nicola De Caro, Senior Vice President e responsabile del settore European Financial Institution Ratings di Morningstar DBRS, i risultati del secondo trimestre del 2026 confermano prospettive di credito favorevoli per il resto dell'anno e suggeriscono che la maggior parte degli istituti è ben posizionata per raggiungere o superare i propri obiettivi per il 2026, oppure per resistere a un contesto operativo più difficile se le condizioni dovessero peggiorare.

Nella nostra precedente analisi sull’aggiornamento di Banco BPM dopo i risultati del primo semestre abbiamo riportato la revisione al rialzo delle stime 2026 e della remunerazione per gli azionisti. La banca ha alzato il target di utile oltre 1,95 miliardi e portato a circa 7 miliardi l’obiettivo cumulato di distribuzione 2024-2027, sostenuto da ricavi più alti, maggiore efficienza e minori costi del rischio.

Questo materiale può contenere opinioni di terze parti, nessuno dei dati e delle informazioni su questa pagina web costituisce consulenza sugli investimenti secondo il nostro Disclaimer. Sebbene aderiamo a una rigorosa Integrità Editoriale, questo post può contenere riferimenti a prodotti dei nostri partner.

Ti è piaciuto l'articolo?