뱅크오브아메리카, 스테이블코인 수익률이 은행 예금을 유출시킬 수 있다고 경고

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뱅크 오브 아메리카, 스테이블코인 수익률이 은행 예금을 고갈시킬 수 있다고 경고하다

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Artem Shendetskii

15.01.2026

뱅크오브아메리카, 스테이블코인 수익률이 은행 예금을 유출시킬 수 있다고 경고 — 은행들이 유동성 경색을 경고하면서 스테이블코인 수익률 싸움이 커지고 있습니다.

뱅크 오브 아메리카의 CEO 브라이언 모이니한은 미국 의원들에게 스테이블코인 이자 지급을 제한할 것을 촉구하며, 발행자가 수익률을 제공하도록 허용하면 기존 은행 시스템에서 수조 달러가 빠져나갈 수 있다고 경고했습니다.

이 기사는 원문을 번역한 것입니다. 당사 특파원이 작성한 원문은 여기에서 확인하실 수 있습니다.

상원 은행위원회가 시장 구조 법안에서 스테이블코인 수익률에 대한 새로운 제한을 제기하면서 모이니한은 은행은 무슨 일이 있어도 적응할 것이지만 더 광범위한 시스템은 "유동성 위기"에 직면할 수 있다고 말했다고 크립토폴리탄은 보도했습니다.

그는 미국 재무부가 의뢰한 연구에 따르면 소비자들이 현금을 더 높은 수익률의 대안으로 옮길 경우 최대 6조 달러의 예금이 스테이블코인으로 이동할 수 있다고 지적했습니다. 이러한 자금 유출은 은행의 핵심 자금 기반을 약화시켜 은행의 신용 확장 능력을 압박할 것입니다. 모이니한은 이 문제를 생존을 위한 싸움이라기보다는 경제 전반의 대출 여력에 대한 구조적 위험으로 바라보았습니다. 그는 머니마켓 상품처럼 작동하는 스테이블코인이 가계 저축을 예금 기반 대출에서 다른 곳으로 돌릴 수 있다고 생각합니다.

스테이블코인의 '패시브 수익률'을 목표로 하는 상원 법안

이 논쟁은 스테이블코인을 보유하는 것만으로 사용자에게 보상을 지급하는 것을 명시적으로 제한하는 상원의 최신 시장 구조 초안과 관련이 있습니다. 이 법안은 기업이 스테이블코인 잔액에 대해 이자를 지급하는 것을 기본으로 금지하고 거래, 스테이킹, 유동성 공급, 담보 게시, 거버넌스 참여와 같은 활동과 연계된 경우에만 '보상'을 허용하고 있습니다. 모이니한은 이 프레임워크가 스테이블코인이 예금, 중앙은행 계좌 또는 단기 국채로 예치금을 제한하여 신용 중개자보다는 현금 상품처럼 기능하도록 하기 위한 것이라고 주장했습니다. 그러나 이러한 구조에는 상충되는 부분이 있습니다. 스테이블코인 준비금은 일반적으로 은행이 예금을 사용하는 방식으로 대출 자금으로 사용할 수 없습니다.

모이니한은 예금이 유출되면 은행은 소매 예금보다 더 비싸고 덜 안정적인 도매 자금 시장에 의존할 수밖에 없을 것이라고 경고했습니다. 이러한 변화는 특히 신용에 의존하는 경제 부분의 차입 비용을 높일 수 있습니다. CEO는 자본 시장보다 은행 대출에 훨씬 더 많이 의존하는 중소기업에 가장 큰 타격이 될 것이라고 강조했습니다.

마진, 소비자, 그리고 누가 수익률을 확보할 것인가를 둘러싼 싸움

모이니한의 메시지는 스테이블코인이 은행이 예금자에게 지급하는 수익과 국채와 같은 안전자산에서 얻는 수익 사이의 스프레드에 혼란을 줄 수 있다는 더 깊은 긴장감을 강조합니다. FDIC 평균에 따르면 미국 은행은 예금에 약 0.39%, 당좌 예금에 약 0.07%의 이자를 지급하는 반면, 국채 수익률은 3.89%에 육박하여 전통적인 대출 기관이 포기하기 꺼려하는 수익성 격차가 컸습니다. 비평가들은 은행이 스테이블코인을 통해 소비자가 현금과 같은 자산으로 더 나은 수익을 얻는 것을 차단함으로써 마진을 보존하려고 한다고 주장합니다.

소셜 미디어에서 은행 로비에 반대하는 사람들은 대출 기관이 예금자가 창출하는 수익률을 "도둑질"하면서 수수료를 부과하고, 스테이블코인 수익률을 소비자 친화적인 수정으로 포장하고 있다고 비난했습니다. 한편, 상원 농업위원회는 의원들이 해결되지 않은 문제를 협상하는 동안 예정된 인상안을 1월 말로 연기하는 등 입법 진행 상황은 여전히 불확실합니다. 이제 이 싸움은 금융 배관에 대한 기술적 논쟁이라기보다는 토큰화된 달러를 예금처럼 취급할 것인지, 아니면 예금과 직접 경쟁할 것인지에 대한 정치적 대결처럼 보입니다.

최근 비자는 일부 기업 고객이 스테이블코인으로 국경 간 지급금을 선지급하고 일부 시장의 수취인의 지갑으로 디지털 달러를 직접 송금할 수 있는 새로운 Visa 다이렉트 파일럿을 지원하기 위해 영국에 기반을 둔 스테이블코인 인프라 제공업체 BVNK를 선정했다는 소식을 전한 바 있습니다.

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