전쟁 우려로 미국 주식 1조 달러 증발, 호르무즈 해협 긴장 고조로 원유 100달러 위험

화요일, 미국 증시는 급락세로 개장하여 1조 달러에 가까운 시가총액이 사라졌습니다. 다우존스 산업평균지수는 0.9% 하락했고, S&P 500 지수와 나스닥 종합지수는 석유 공급 차질에 대한 우려로 1% 이상 하락했습니다. 이스라엘과 미국 항공기가 이란에 대한 새로운 공습을 시작했고 보복 조치로 인해 세계 에너지 시장에 중요한 지역에서 분쟁이 장기화될 것이라는 우려가 심화되었습니다.

사우디아라비아의 라스 타누라 정유 시설, 푸자이라 석유 저장 시설, 아랍에미리트 무사파 연료 터미널 등 최소 12곳의 주요 석유 저장 및 정제 시설이 이란 공습의 표적이 된 것으로 알려졌습니다. 또한 드론 공격으로 라스 라판 처리 단지와 메사이드의 시설을 포함한 카타르에너지의 가스 및 석유 인프라가 타격을 받아 LNG 생산이 중단되었습니다. 오만의 두쿰 항구도 피해를 입었습니다.

중국은 이란이 호르무즈 해협을 통한 운송을 재개하도록 압력을 가하고 있지만, 중국 선박의 일방적인 통과를 확보하려는 시도는 실패한 것으로 알려졌습니다. 한편, 트럼프 대통령은 미국 국제개발금융공사(DFC)에 페르시아만을 통과하는 선박에 대해 "매우 적당한 가격의" 보험을 제공하도록 명령했고, 미 해군은 고위험 해역을 통과하는 호송대를 호위하기 시작했습니다.

그러나 이러한 조치의 효과는 아직 불분명합니다. 에너지 생산국들은 저장 시설이 가득 차면서 생산을 중단한 것으로 알려졌습니다. 분석가들은 공습만으로는 전략적 목표를 달성하지 못할 수 있다고 주장하면서 지상 작전 가능성에 대한 논의가 격화되고 있습니다. 파키스탄의 개입 가능성에 대한 추측도 커지고 있지만, 중국과 인도는 이 시나리오를 적극 반대하고 있습니다. 파키스탄 국경 근처의 호르무즈 해협 외곽에 위치한 차바하르 항구는 인도와 중국으로 석유를 운송하는 데 전략적으로 중요한 항구입니다. 파키스탄이 이 항구를 점령하려는 시도는 두 핵 강국 간의 새로운 긴장을 촉발할 수 있습니다.

시간이 곧 돈이다

시장에 있어 결정적인 요인은 사태의 확대 자체가 아니라 공급 중단의 지속 기간입니다. 호르무즈 해협에서의 공급 중단이 몇 주 동안 지속되면 유가가 배럴당 100달러 이상으로 안정화되어 미국과 유럽의 기업 실적 전망치가 크게 약화될 수 있습니다.

이러한 시나리오에서는 에너지 부문이 주요 수혜자로 부상하는 반면 항공사, 산업 기업, 소비자 중심 기업은 비용 상승에 직면할 가능성이 높습니다. 채권 수익률 상승과 인플레이션 기대감이 다시 높아지면서 성장주에 대한 가격 재조정으로 S&P 500과 나스닥의 하락 압력이 강화될 수 있습니다.

또 다른 위험은 에너지 가격 급등으로 예상되는 통화 완화 사이클이 탈선할 수 있다는 점입니다. 유가 상승으로 인플레이션이 가속화되면 연방준비제도이사회는 시장의 예상보다 더 오랫동안 제한적인 스탠스를 유지해야 할 수 있으며, 성장 둔화와 지속적인 인플레이션이 결합된 '스태그플레이션 라이트' 환경이 발생할 가능성이 높아질 수 있습니다.

그러면 자본이 기술주에서 원자재, 미국 달러, 방어 자산으로 이동하여 2026년 글로벌 시장의 변동성이 증폭될 수 있습니다.

무역 정책은 뒷전으로 밀려나

군사적 긴장이 고조되는 가운데 미국의 새로운 글로벌 관세는 뒷전으로 물러났습니다. 그러나 CBS에 따르면 미국 관리들은 트럼프 대통령이 대법원 판결에 따라 도입한 최대 15%의 임시 수입할증료가 150일 동안 유효하며 의회의 승인 없이 일방적으로 연장할 수 없다는 점을 인정했습니다.

법률 전문가들은 이 권한을 전 세계적으로 적용하는 것은 전례가 없는 일이며, 원래는 행정부가 주장하는 것처럼 일반적인 무역 적자가 아닌 수지 문제를 해결하기 위한 것이었다고 주장합니다. 따라서 일반 상품 무역 적자만으로는 관세 연장의 충분한 근거가 되지 못할 수 있습니다.

우리가 쓴 것처럼 미국과 이스라엘이 이란을 공격합니다: 유가 급등과 에너지 위기 위험 증가

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