CJ제일제당, 바이오 수익성 회복 기대에 목표주가 37만원 유지

Traders Union
모든 뉴스
금융 뉴스
CJ제일제당 목표주가 37만원 유지

모든 뉴스

주요 뉴스

편집자 추천

암호화폐

금융 뉴스

외환

시장의 소리

규제 당局

중앙은행

Andreas Kristo

7시간 전

CJ제일제당, 바이오 수익성 회복 기대에 목표주가 37만원 유지 — CJ제일제당 목표주가 유지

CJ제일제당이 가공식품의 견조한 판매와 바이오 부문의 빠른 손익 회복을 바탕으로 시장 기대에 부합하는 실적을 낼 것으로 전망된다. 하나증권은 물류를 제외한 본업 기준에서도 미국, 유럽, APAC 판매 흐름이 이어지면서 하반기 이익 개선 폭이 커질 가능성에 주목한다.

하이라이트

하나증권은 2분기 CJ제일제당 연결 매출 6조9520억원, 영업이익 2707억원으로 전년 동기 대비 각각 3.9%, 23.4% 감소를 전망했다.
국내 가공식품 매출은 5%, 해외 가공식품 매출은 9% 증가할 것으로 추정되며, Bibigo 등 주요 제품 강세와 미국, 유럽, APAC에서 성장세가 지속된다.
바이오 부문 손익은 1분기 55억원에서 2분기 600억원, 2026년 하반기 800억원 수준 확대 예상되며, 연간 기여도 2000억~2500억원 전망된다.

2분기 실적 추정과 사업별 회복 흐름

매일경제 보도에 따르면, 하나증권은 22일 CJ제일제당에 대한 목표주가를 37만원으로 유지했다. 하나증권은 CJ제일제당의 연결 기준 매출과 영업이익을 각각 6조9520억원, 2707억원으로 추정했고, 이는 전년 동기 대비 각각 3.9%, 23.4% 감소한 수준으로 제시했다.

물류를 제외한 연결 기준 매출과 영업이익은 각각 3조9670억원, 1576억원으로 예상됐다. 전년 동기 대비로는 각각 8.2%, 33.0% 줄어들지만, 하나증권은 전반적인 실적이 시장 기대에는 부합할 것으로 봤다.

국내 가공식품 매출은 전년 동기 대비 5% 증가할 것으로 예상됐다. Bibigo와 냉장, 상온밥 등 주요 제품 판매가 계속 강세를 보이고 있으며, 1분기에 이어 2분기에도 경쟁사 대비 높은 성장세가 두드러진다는 평가가 나온다.

해외 가공식품 매출도 전년 동기 대비 9% 증가할 것으로 전망됐다. U.S. 매출은 달러 기준으로 약 3% 성장세를 이어가고, 환율 효과를 반영하면 높은 한 자릿수 증가도 가능하다는 분석이며, 유럽과 APAC에서도 견조한 매출 확대가 이어지고 있다. 다만 글로벌 브랜드 인지도 확대를 위한 마케팅 비용 반영으로 수익성은 전년 동기보다 소폭 낮아질 것으로 예상됐다.

바이오 부문 반등과 하반기 이익 개선 전망

바이오 부문은 1분기를 저점으로 손익 회복 속도가 빨라지고 있는 것으로 평가됐다. 해당 부문 매출은 전년 동기 대비 약 5% 증가하고, 손익 기여도는 2분기 약 600억원 수준이 가능할 것으로 전망됐다.

하나증권은 바이오 손익이 1분기 55억원에서 2분기 600억원, 2026년 하반기에는 800억원 수준으로 확대될 것으로 내다봤다. 리신을 포함한 주요 아미노산 가격이 대두박 가격 상승으로 전분기 대비 오를 가능성이 크고, 중국산 리신에 대한 북미의 반덤핑 관세 부과도 국내 업체에 우호적으로 작용할 수 있다는 설명이다.

또 경쟁사 메티오닌 공급망 차질에 따른 CJ제일제당의 반사이익, 하반기 중국 돈가 반등과 소비 회복에 따른 리신 및 핵산 판매 증가 가능성도 긍정 요인으로 제시됐다. 임은주 하나증권 연구원은 이런 점을 감안할 때 연간 바이오 이익 기여가 2000억원에서 2500억원 사이까지 가능해 보이며, 하반기에는 바이오 시황 개선과 기저효과로 전년 동기 대비 큰 폭의 이익 증가가 예상된다고 밝혔다.

저희는 앞서 인체 지방 유래 ECM을 의료·미용 목적에 활용할 수 있는 제도 변화가 예고되면서 국내 ECM 스킨부스터 시장의 제품 전략이 확대되고 있다는 점을 전해드린 바 있습니다. 당시 L&C Bio와 Hans Biomed가 법 개정 일정에 맞춰 지방 유래 ECM 제품군을 준비하고, 기존 진피 ECM 제품 매출 성장과 함께 시장 규모가 빠르게 커질 수 있다는 전망을 짚었습니다.

이 자료는 제3자의 의견을 포함할 수 있으며, 이 웹페이지의 데이터 및 정보는 우리의 면책 조항에 따라 투자 조언을 구성하지 않습니다. 우리는 엄격한 편집 무결성을 준수하지만, 이 게시물에는 파트너의 제품에 대한 언급이 포함될 수 있습니다.

이 글이 마음에 드셨나요?