한화자산운용, 코스피200 기반 커버드콜 ETF 상장 추진

Traders Union
모든 뉴스
금융 뉴스
한화 커버드콜 ETF 상장

모든 뉴스

주요 뉴스

편집자 추천

주식

암호화폐

금융 뉴스

외환

원자재

중앙은행

Dan Blystone

어제

한화자산운용, 코스피200 기반 커버드콜 ETF 상장 추진 — 커버드콜 ETF 상장

국내 월분배형 상장지수펀드 시장에서 옵션 활용 전략 경쟁이 이어지는 가운데, 한화자산운용이 코스피200 투자와 액티브 콜옵션 매도를 결합한 신규 ETF를 선보인다. 이 상품은 월말 영업일을 분배금 지급 기준일로 삼고, 배당 회피 전략을 더해 세후 분배 재원 효율을 높이는 데 초점을 맞춘다.

하이라이트

한화자산운용은 23일 코스피200 기반 'PLUS 200 Covered Call Active' ETF를 상장하며, 시장 상황마다 콜옵션 매도 비중과 만기를 탄력적으로 조정하는 액티브 전략을 도입한다.
신규 ETF는 배당 회피 전략을 통해 월분배 재원의 세후 효율성을 높이고, 주식 배당 대신 비과세 옵션 프리미엄 수익 비중을 확대한다.
코스피200 데일리옵션 도입 시, 이 ETF는 짧은 만기 옵션을 적극 활용해 매도 빈도와 시장 대응의 세밀함을 강화할 예정이다.

액티브 커버드콜 구조와 운용 방식

MK 보도에 따르면, 한화자산운용은 23일 'PLUS 200 Covered Call Active' ETF를 상장한다고 밝혔다. 이 ETF는 코스피200 편입 종목에 투자하면서 콜옵션 매도 전략을 활용해 월간 현금흐름을 추구하는 월분배형 커버드콜 상품이다.

핵심은 시장 상황에 따라 옵션 비중, 행사가격, 만기를 탄력적으로 조정하는 액티브 커버드콜 전략이다. 일반적인 패시브 커버드콜이 콜옵션 매도 비중과 목표 프리미엄을 고정하는 방식이라면, 이 상품은 시장 상승이 예상되는 구간에서는 콜옵션 매도 비중을 낮춰 코스피200 상승 참여율을 높이고, 하락이 예상되는 구간에서는 매도 비중을 확대해 옵션 프리미엄 수취를 극대화하는 방식으로 하락 영향을 줄이도록 설계됐다.

또한 한화자산운용은 코스피200 데일리옵션이 도입될 경우 이 ETF가 액티브 전략을 통해 이를 즉시 활용할 수 있다고 설명했다. 현재 코스피200 옵션시장은 데일리옵션 도입이 논의되고 있으며, 짧은 만기의 옵션을 활용하면 매도 빈도를 높이고 시장 상황별로 더 세밀한 운용이 가능해진다.

월분배 시장 경쟁과 세후 효율성 부각

이 상품의 또 다른 차별점은 배당 회피 전략을 활용해 월분배 재원의 세후 효율성을 높인다는 점이다. 배당 회피 전략은 배당락 전에 보유 주식을 매도해 배당을 직접 받지 않고, 이후 더 낮아진 가격에 다시 매수해 매매차익을 순자산가치 상승에 반영하는 구조를 지향한다.

이를 통해 세 부담이 발생할 수 있는 주식 배당 비중은 줄이고, 옵션 프리미엄 거래이익 등 비과세 분배 재원 비중은 확대하는 효과를 노린다. 금정섭 한화자산운용 ETF사업본부장은 이 상품이 코스피200의 투자 매력을 바탕으로 상승에 참여하면서도 배당 회피 전략을 통해 세후 분배 극대화를 추구하도록 설계됐다고 말했다.

그는 기존의 정해진 규칙에 따라 옵션을 매도하는 커버드콜 방식에서 한 걸음 더 나아가, 시장 변화에 맞춰 전략을 능동적으로 조정하는 차세대 커버드콜 투자 솔루션으로 자리매김하겠다고 밝혔다.

우리의 이전 기사에서는 국내 증시 강세와 ETF 시장 확대를 배경으로 올해 1분기 국내 자산운용사들이 사상 최대 분기 영업이익을 기록했다고 정리했습니다. 다만 적자 운용사 비중도 함께 늘면서 수익이 대형사에 집중되고 업계 양극화가 심화되는 흐름, 그리고 ETF 점유율 경쟁 과열 가능성도 함께 짚었습니다.

이 자료는 제3자의 의견을 포함할 수 있으며, 이 웹페이지의 데이터 및 정보는 우리의 면책 조항에 따라 투자 조언을 구성하지 않습니다. 우리는 엄격한 편집 무결성을 준수하지만, 이 게시물에는 파트너의 제품에 대한 언급이 포함될 수 있습니다.

이 글이 마음에 드셨나요?