금융감독원, KOFR 연동 채권·스와프 확대 추진

금융감독원은 7월 1일부터 KOFR 연동 채권·파생상품 거래 확대 행정지도를 신설하며, 은행과 정책금융기관에 목표 비중을 단계적으로 상향 적용한다.
은행은 2026년 7월~2027년 6월 발행 변동금리부채권의 최소 10%를 KOFR로 연동하고, 2031년 6월까지 50%로 확대하며 정책금융기관은 65%를 적용받는다.
금리스와프 시장의 KOFR 기준 거래 비중은 2024년 20~25%에서 2030년 6월 70%로 상향되며, 만기 5년 초과 거래 인정 비율도 크게 늘어난다.

7월부터 적용되는 KOFR 확대 계획

Maeil Business Newspaper 보도에 따르면, 금융감독원은 7월 1일부터 관련 행정지도를 신설하고 기존 행정지도 1건은 연장 또는 개정해 KOFR 기반 채권과 파생상품 거래를 확대한다. KOFR는 국채와 통화안정증권을 담보로 하는 익일물 환매조건부채권 금리를 바탕으로 산출되는 무위험지표금리다.

금감원 방안에 따르면 은행은 2026년 7월부터 2027년 6월까지 발행하는 변동금리부채권 가운데 최소 10%를 KOFR 연동으로 발행해야 한다. 이후 목표 비중은 매년 10%포인트씩 높아져 2031년 6월에는 50%에 이른다.

한국산업은행, IBK기업은행, 한국수출입은행 등 정책금융기관에는 더 높은 기준이 적용된다. 이들 기관은 첫해에 변동금리부채권 발행의 25% 이상을 KOFR 연동으로 채워야 하며, 2031년 6월 목표 비중은 65%다.

현재 은행권 변동금리부채권은 양도성예금증서, CD, 금리를 기준으로 한 발행이 대부분이다. 금감원은 KOFR 연동 채권 발행을 늘려 채권시장의 관련 상품과 유통 기반을 넓히겠다는 방침이다.

파생시장 전환과 시장 영향

금리스와프 시장에서도 KOFR 기반 거래 목표가 상향된다. 금융감독원은 지난해 7월부터 이달까지 1차 연도 행정지도를 통해 금리스와프 거래의 10% 이상을 KOFR 기준으로 체결하도록 운영해왔고, 다음 달 시작하는 2차 연도에는 목표 비율을 20%에서 25%로 높인다.

최종 목표 시점인 2030년 6월의 KOFR 거래 비중 목표도 50%에서 70%로 상향된다. 연간 목표 증가 폭 역시 10%포인트에서 15%포인트로 확대된다.

장기 KOFR 스와프 거래 유도책도 함께 도입된다. 목표 산정 시 만기 5년 초과 10년 이하 거래의 인정 비율은 10%에서 30%로, 10년 초과 거래는 20%에서 50%로 각각 높아진다.

금융감독원은 변동금리부채권 발행과 금리위험 헤지용 스와프 거래 확대를 함께 추진해 현물시장과 파생시장 전반의 KOFR 유동성을 키운다는 계획이다. 금감원은 지표금리 개혁 관련 거래 현황을 지속 점검하고 시장 참가자의 자율적 노력을 지원하겠다고 밝혔다.

우리 매체는 앞서 7월 개인투자용 국채 발행 계획을 다루며 총 1600억원 규모로 3~20년물 물량과 만기별 세전 수익률, 청약 일정(7월 8~14일)을 정리했습니다. 또한 2024년 6월~2025년 6월 발행분은 가입 1년 이후 표면금리 기준으로만 중도환매가 가능해 복리·가산금리·분리과세 혜택은 만기 보유 시에 적용된다는 점도 함께 짚었습니다.

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