금 가격 전망: 4일간의 하락으로 주요 지지선인 4,000달러를 테스트하면서 XAU가 4,000달러로 하락

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Parshwa Turakhiya

18.11.2025

금 가격 전망: 4일간의 하락으로 주요 지지선인 4,000달러를 테스트하면서 XAU가 4,000달러로 하락 — 금리 인하 기대감이 바뀌고 기술적 지지력이 부각되면서 금은 $4,011 부근에서 거래됩니다.

금은 화요일 미국의 주요 경제지표 발표를 앞두고 금리 인하 기대감이 급격히 바뀌고 불확실성이 높아지면서 4거래일 연속 하락세를 보이며 온스당 4,011달러 부근에서 거래되었습니다. 이번 하락은 가격을 4,300달러대로 끌어올린 강력한 수개월간의 랠리 이후 처음으로 의미 있는 냉각 국면을 맞이한 것입니다.

이 기사는 원문을 번역한 것입니다. 당사 특파원이 작성한 원문은 여기에서 확인하실 수 있습니다.

하이라이트

- 금은 4일간 주요 지지선으로 하락한 후 $4,011 부근에서 거래되고 있습니다.

- 금속은 $4,074에서 0.382 피보나치 레벨을 테스트 중이며, $4,000이 단기적으로 중요한 지지선으로 작용하고 있습니다.

- 12월 연준 금리 인하 확률이 60%에서 43%로 하락하면서 금속에 부담을 주고 있습니다.

현재 금값 하락은 연준의 기대치 재조정과 여름 이후 가파른 금값 상승이 멈춘 것을 반영합니다. 트레이더들이 오랫동안 지연된 미국 데이터 발표를 기다리는 가운데 시장은 최근 조정이 추세 전환을 의미하는 것인지, 아니면 견고한 상승 추세의 일상적인 되돌림인지 재평가하고 있습니다.

금이 중추적인 되돌림 수준을 테스트하면서 기술적 압력이 커지고 있습니다.

금의 일간 차트는 3,685달러 저점부터 최근 4,381달러 고점까지 피보나치 되돌림과 거의 정확히 일치하는 하락세를 보이고 있습니다. 금은 현재 0.382 레벨인 4,074달러에서 테스트 중이며, 이는 역사적으로 추세장에서 결정적인 구간입니다. 이 기준선을 지속적으로 하향 돌파할 경우 화요일 장중 저점과 겹치는 0.236 영역인 4,000달러 부근이 노출될 수 있습니다.

금 가격 역학 (출처: 트레이딩뷰)

따라서 $4,000 ~ $4,074 범위는 중요한 지지선입니다. 이 구간을 방어하면 되돌림을 억제할 수 있지만, 이 구간이 무너지면 조정폭이 확대되고 50일 이평선인 3,934달러까지 하락할 위험이 있습니다.

지난주 금이 $4,191에서 $4,275 구간에서 하락한 것도 공급이 존재한다는 것을 뒷받침합니다. 이 구간은 0.618 및 0.786 되돌림에 해당하며, 두 구간 모두 공격적인 매도를 불러일으켰습니다. 현재 가격은 20일 이평선인 4,052달러에 위치해 있으며, 이는 8월부터 10월까지 모든 구간에서 상승을 지지한 이동평균선입니다. 이 가격 아래에서 마감하면 몇 주 만에 처음으로 단기 모멘텀이 약세로 전환될 것입니다.

모멘텀 지표는 지속적인 냉각을 가리킵니다. RSI는 48까지 하락하여 중간선 아래로 내려갔으며, 이는 매수세가 단기적으로 통제력을 잃었음을 의미합니다. 이전 하락세와 달리 RSI는 과매도 상태는 아니므로 매도세가 강화될 경우 조정 여지가 더 있을 수 있습니다.

거시적 불확실성이 금의 랠리 스토리에 도전하다

트레이더는 현재 드문 매크로 공백기를 겪고 있습니다. 미국 정부가 새롭게 문을 열면서 주요 경제지표 발표가 몇 주 연기되어 시장은 노동력, 인플레이션 압력, 소비 활동에 대한 새로운 인사이트를 얻지 못하고 있습니다. 데이터가 부재한 상황에서 2025년 공격적인 금리 인하에 대한 기대감은 더욱 높아졌습니다. 이번 주에 예정된 발표가 다시 돌아오면서 이제 재설정이 필요해졌습니다.

필립 제퍼슨 연준 부의장은 정책 입안자들이 너무 이른 인하에 대해 여전히 신중한 태도를 유지하고 있다고 경고했습니다. 시장은 빠르게 반응하여 12월 금리 인하 확률이 60%에서 43%로 떨어지면서 국채 수익률과 달러가 상승했습니다. 이러한 변화는 일반적으로 특히 통화 기대치를 재조정하는 기간에 금속을 압박합니다.

하지만 장기 차트를 보면 금은 광범위한 상승 추세 내에서 편안하게 움직이고 있습니다. 금은 100일 이평선인 3,739달러와 200일 이평선인 3,458달러 위에서 계속 거래되고 있으며, 두 이평선은 연중 내내 안정적인 구조적 지지선을 제공했습니다. 금이 50일 이평선을 하향 돌파하여 3,850~3,900달러대로 하락하지 않는 한 중기 추세는 그대로 유지될 것입니다.

다음 세션에서 금의 하락세가 안정화될지 아니면 더 뚜렷한 하락으로 이어질지 결정될 것입니다. 4,074 달러 이상을 회복하면 모멘텀이 회복되고 가격이 4,133~4,191 달러 구간을 재차 테스트할 수 있습니다. 이 구간을 돌파하면 지난주 랠리의 정점인 4,275달러로 향하는 경로가 다시 열릴 것입니다. 반대로 4,000달러를 하향 돌파하면 50일 이평선이 노출되고 주요 리스크 촉매를 앞두고 더 깊은 조정이 나타날 수 있습니다.

주요 데이터 발표를 기다리는 트레이더의 전망

금의 향방은 다가오는 미국 고용지표와 연방준비제도 의사록에 달려 있으며, 이는 시장이 통화완화 기조로 계속 전환할지 여부를 결정할 것입니다. 이러한 발표가 경제 상황의 냉각을 가리킨다면 최근의 하락은 매수 기회로 바뀔 수 있습니다. 인플레이션이 고착화되거나 노동 강도가 회복된다면 금리는 수익률 상승과 함께 지속적인 변동성에 직면할 수 있습니다.

이전 논의에서 금이 4,300달러 영역을 돌파한 결정적인 움직임과 이평선 지수 상승으로 뒷받침되는 강력한 장기 추세와 일치한다는 점을 강조했습니다. 금은 더 큰 상승을 재개하기 전에 단기 평균으로 되돌아가는 경향이 있으며, 현재 4,000달러 구간은 매수자에게 익숙한 전쟁터가 되고 있습니다.

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