Wall Street ziet risico op sell-the-news-reactie nu macro- en geopolitieke druk weegt

Traders Union
Alle Nieuws
Aandelen
Sterke resultaten staan onder toenemende macrodruk

Alle nieuws

Belangrijkste nieuws

Keuze van de redactie

Aandelen

Cryptovaluta

Economie

Valuta's

Grondstoffen

Business & Wealth

Marktstemmen

Hlib Chabaniuk

Gisteren

Wall Street ziet risico op sell-the-news-reactie nu macro- en geopolitieke druk weegt — Wall Street gaat een cijferweek met hoge risico’s in

Het Amerikaanse cijferseizoen gaat een van de drukste weken van oktober in. Maar nu het marktsentiment verslechtert, kunnen zelfs sterke bedrijfsresultaten moeite hebben om aanhoudende koerswinsten te genereren.

Dit artikel is vertaald vanuit het origineel. Lees de originele versie van onze correspondent hier.

Netflix, GE Aerospace en General Motors openen de reeks vroege resultaten

Het Amerikaanse cijferseizoen komt van 19 tot en met 23 oktober volledig op gang, met resultaten uit de technologie-, financiële, industriële en energiesector. Volgens de kalender van Earnings Whispers rapporteren Fifth Third Bancorp en Cleveland-Cliffs op maandag. Op dinsdag 20 oktober volgen GE Aerospace, General Motors, RTX, 3M en Netflix.

Netflix rapporteert naar verwachting na het sluiten van de beurs, waardoor beleggers nieuwe inzichten krijgen in de groei van streaming en de prestaties van zijn advertentieactiviteiten.

Woensdag 21 oktober is bijzonder belangrijk voor grote technologiebedrijven, aangezien Tesla, Meta, IBM en Texas Instruments hun resultaten na het sluiten van de beurs bekendmaken. Donderdag 22 oktober verschuift de aandacht naar Procter & Gamble, Lockheed Martin, Comcast, Blackstone en Newmont, terwijl American Express en SLB hun resultaten op vrijdag 23 oktober publiceren.

Tesla en Meta zullen waarschijnlijk het nauwst onder de loep worden genomen, omdat hun toekomstige AI-uitgaven en winstvooruitzichten gevolgen kunnen hebben voor de technologiesector als geheel.

Inflatie en onzekerheid rond de Fed dreigen sterke resultaten te overschaduwen

Bedrijfsresultaten worden bekendgemaakt tegen een verslechterend macro-economisch klimaat. De algemene inflatie in de Verenigde Staten steeg in september op jaarbasis naar 3,7%, boven de verwachting van 3,6%, terwijl de kern-CPI 2,6% bedroeg. De cijfers wakkerden de zorgen aan dat de Federal Reserve het monetaire beleid verder moet verkrappen.

De volgende vergadering van de Fed staat gepland voor 27 en 28 oktober. Dat betekent dat zelfs sterke kwartaalresultaten naar de achtergrond kunnen verdwijnen als beleggers hogere rentetarieven blijven inprijzen.

Ook olie blijft een bron van druk, omdat de spanningen rond Iran de energiemarkt volatiel houden. Volgens Traders Union steeg Brent-olie op 16 oktober boven $110 per vat, het hoogste niveau in vijf maanden, en sloot de prijs op $109,86.

De angst voor escalatie, waaronder meer Amerikaanse aanvallen op Iran, blijft een belangrijke factor voor de olieprijzen, ook nadat Donald Trump vóór de tussentijdse verkiezingen van 3 november het idee van meer aanvallen had afgewezen. Een langdurige periode van dure olie kan de inflatie hoog houden en een verschuiving naar een soepeler Fed-beleid bemoeilijken.

Rendementen op Amerikaanse staatsobligaties blijven hoog ondanks recente terugval

De rendementen op Amerikaanse staatsobligaties zijn teruggevallen vanaf hun recente pieken, maar blijven historisch gezien hoog. Op 16 oktober was het rendement op 10-jaarsobligaties gedaald naar ongeveer 5,1%, terwijl het rendement op 30-jaarsobligaties rond 5,44% lag.

De eerdere stijging naar het hoogste niveau in meerdere jaren trok aanzienlijk kapitaal naar obligatiefondsen, waardoor de concurrentie tussen vastrentende waarden en aandelen toenam. Voor aandelen zorgt dat voor extra waarderingsdruk. Hogere rendementen maken relatief veilige activa aantrekkelijker en verhogen tegelijkertijd de disconteringsvoet die op toekomstige kasstromen wordt toegepast.

Hoog gewaardeerde technologiebedrijven blijven bijzonder gevoelig, omdat een groot deel van hun marktwaarde afhankelijk is van verwachtingen rond toekomstige winstgroei. De recente daling van de rendementen vermindert die druk daarom enigszins, maar neemt het risico op verdere herwaardering van aandelen niet weg.

Risico op sell-the-news-reactie groeit nu winstverwachtingen onder macrodruk komen

Tegen deze achtergrond is een sell-the-news-reactie een van de belangrijkste risico’s voor de komende week geworden. Zelfs als Tesla, Meta, Netflix en andere grote bedrijven de omzet- en winstverwachtingen overtreffen, kan een positieve koersreactie van korte duur blijken. Beleggers kunnen koersstijgingen na de resultaten aangrijpen om winst te nemen, vooral als managementteams voorzichtige vooruitzichten geven of hogere uitgaven aankondigen.

Dat betekent dat de markten zich op veel meer dan alleen de hoofdpunten van de resultaten zullen richten. Vooruitzichten voor de vraag, marges en kapitaaluitgaven kunnen net zo belangrijk zijn als de gerapporteerde cijfers.

Nu de inflatie hoog blijft, olie duur is en de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties hoog zijn, zijn sterke resultaten alleen mogelijk niet voldoende om een nieuwe opwaartse beweging vol te houden. Een duurzamer herstel van Amerikaanse aandelen zal waarschijnlijk niet alleen verbetering in de bedrijfsfundamentals vereisen, maar ook in het bredere macro-economische klimaat.

Dit materiaal kan meningen van derden bevatten, geen van de gegevens en informatie op deze webpagina vormt beleggingsadvies volgens onze Disclaimer. Hoewel we ons houden aan strikte Redactionele Integriteit, kan deze post verwijzingen bevatten naar producten van onze partners.

Vond u het artikel interessant?