Jak srebro może doprowadzić do upadku dolara amerykańskiego

Uwaga redakcyjna: Chociaż przestrzegamy ścisłej integralności redakcyjnej, ten post może zawierać odniesienia do produktów naszych partnerów. Oto wyjaśnienie, w jaki sposób zarabiamy pieniądze. Żadne dane ani informacje na tej stronie nie stanowią porady inwestycyjnej zgodnie z naszym Zastrzeżeniem.

Samo srebro raczej nie doprowadzi do upadku U.S. dolara, ale gwałtowny i trwały wzrost cen srebra może sygnalizować głębsze napięcia monetarne. Teoretycznie short squeeze na srebrze może wywrzeć presję na banki posiadające duże krótkie pozycje, co skłoni Federal Reserve do zastrzyków płynności. Jeśli powtarzające się kreowanie pieniądza napędzi inflację i podważy zaufanie do walut fiducjarnych, zmiana wyceny srebra może spotęgować istniejące ryzyka systemowe, zamiast być jedyną przyczyną kryzysu dolara.

W tym artykule przedstawiono podstawy dotyczące tego, w jaki sposób gwałtowny wzrost cen srebra może stać się katalizatorem wywołującym galopującą inflację, która ostatecznie prowadzi do upadku dolara U.S.. Artykuł wskazuje, jak Federal Reserve Bank może wpaść w spiralę niekontrolowanego dodruku pieniędzy, próbując ratować główne banki, które mogą zostać uwikłane w ogromny short squeeze na srebrze. Wyjątkowa pozycja srebra jako niezbędnego metalu przemysłowego czyni z niego niezwykle ważny surowiec.

Czy srebro może wywołać szok dolara?

Czy to możliwe, że maleńkie srebro mogłoby doprowadzić do upadku U.S. dolara? – być iskrą, która rozpocznie destrukcję światowej waluty rezerwowej numer jeden? Cóż, drodzy państwo, w historii zdarzały się już dziwniejsze rzeczy. Jedno, czego nauczyłem się na rynkach finansowych, to nigdy nie mówić, że coś jest niemożliwe – bo często dzieje się to zaledwie kilka minut po takim stwierdzeniu.

Uważasz, że srebro nie jest aż tak istotne? Spójrz na ten wykres – pokazuje on liczbę dni potrzebnych – w stosunku do produkcji – największym graczom posiadającym krótkie pozycje na srebrze, aby je pokryć. Trzeba zadać sobie pytanie, dlaczego to właśnie małe, niepozorne srebro (skrajnie po prawej stronie wykresu, jeśli nie możesz go odczytać) przyciąga tak dużą uwagę ze strony głównych graczy grających na spadki, w porównaniu do wszystkich innych surowców, w tym jego siostrzanego metalu – złota. Wygląda na to, że niektórzy bardzo poważni gracze uważają srebro za niezwykle, niezwykle ważne.

Koncentracja traderów w CFTC COTs

W piątek – pod koniec roku, pomiędzy Bożym Narodzeniem a weekendem – dzień, który powinien być spokojny na rynkach finansowych…BUM! – Srebro w transakcjach natychmiastowych wystrzeliło z 74 USD za uncję do 78 USD za uncję – wzrost o ponad 5% w zaledwie jeden dzień. (A w Shanghai nadal handluje się o 5–10 USD za uncję drożej.) Ten nagły wzrost ponownie rozbudził trwającą od dawna debatę na światowych rynkach o tym, czy srebro osiągnie 100 USD za uncję przy utrzymującym się popycie przemysłowym, ograniczonej podaży i zmieniających się warunkach makroekonomicznych.

Tego samego dnia Federal Reserve Bank U.S. wkroczył, aby wpompować 17 miliardów dolarów w repo market – ostatnią deskę ratunku kredytowego dla największych banków U.S.. (A Fed wprowadził kolejne pomocne 34 miliardy dolarów do repo market w następny poniedziałek.) Czy któryś z największych banków został zaskoczony krótką pozycją na srebrze i potrzebował szybkiej gotówki, aby pokryć wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego?

Srebro obala U.S. dolara

Ale jak srebro mogłoby obalić potężnego U.S. dolara? Dobrze – trzymaj się mocno, spróbuję to wyjaśnić w tym krótkim wpisie na blogu. Ogromni sprzedawcy krótkoterminowi srebra przez lata w rzeczywistości bronili wartości U.S. dolara. Ponieważ astronomicznie wyższe ceny złota i srebra odzwierciedlają częściowo ogromną dewaluację USD – fakt, że stracił on około 99% swojej siły nabywczej.

Wpompowanie przez Fed 17 miliardów dolarów w repo market to kolejny przykład, podobnie jak QE, tworzenia gotówki z niczego. Wprowadzenie przez Fed większej ilości gotówki do gospodarki podsyca inflację. (Możesz zauważyć, że tego samego dnia, gdy nastąpił gwałtowny wzrost cen złota i srebra, indeks dolara U.S. gwałtownie spadł.)

Ale Fed może wpadać w spiralę zagłady. Drukowanie większej ilości pieniędzy napędza inflację. Inflacja napędza wzrost cen twardych aktywów fizycznych, takich jak złoto i srebro. Wyższe ceny srebra oznaczają, że główne banki bulionowe są coraz mocniej ściskane przez swoje krótkie pozycje. W rezultacie Fed może być zmuszony do wpompowania większej ilości gotówki na repo market, aby wesprzeć banki… a ta dodatkowa gotówka napędzi kolejną inflację… która z kolei podniesie ceny złota i srebra… no, rozumiesz, o co chodzi. Ostatecznie inflacja może przerodzić się w hiperinflację, która doprowadzi do upadku dolara U.S..

Oto jak może przebiegać rozprzestrzenianie się zarażenia finansowego z rynku srebra na U.S. dolara:

ogromna krótka pozycja dużego banku bulionowego na gwałtownie rosnącym rynku srebra powoduje jego niewypłacalność wobec izby rozliczeniowej giełdy;
izba rozliczeniowa zwraca się do innych dużych banków o pokrycie niedoboru kapitału;
wszystkie główne banki są swoimi wzajemnymi kontrahentami – JP Morgan wobec HSBC, HSBC wobec Citibank, itd.

Może wystąpić efekt domina, prowadząc do kolejnych zagrożonych upadłości dużych banków. W świecie wysoko lewarowanych kontraktów pochodnych ryzyko kontrahenta może rozprzestrzeniać się niczym pożar.

Jak zapobiec temu efektowi domina? Cóż, przynajmniej przez jakiś czas można temu zapobiec, jeśli Fed będzie nadal interweniować i drukować kolejne miliardy gotówki, aby ratować te instytucje finansowe „zbyt duże, by upaść”. I na to właśnie wskazuje, że Fed zamierza robić. (Nie powinno to naprawdę dziwić, że Bank Federal Reserve – podmiot stworzony przez grupę bankowych potentatów – jest bardziej lojalny wobec największych banków niż wobec dolara U.S..)

Ale jest jedna rzecz: jest mało prawdopodobne, aby U.S. dolar – lub jakakolwiek inna główna waluta – przetrwał kolejną rundę nieograniczonego dodruku pieniędzy. Możesz przez jakiś czas osłabiać swoją walutę, ale nie możesz robić tego w nieskończoność. Ostatecznie inflacja przeradza się w hiperinflację, a hiperinflacja staje się wyrokiem śmierci dla twojej waluty fiducjarnej.

Kto kupuje całe to srebro?

Warto zwrócić uwagę na to, kim są nabywcy srebra. Głównymi nabywcami srebra nie są drobni inwestorzy detaliczni. Nie są nimi nawet duzi inwestorzy instytucjonalni, tacy jak fundusze emerytalne czy fundusze hedgingowe. Nie – to gigantyczne międzynarodowe korporacje, takie jak Apple, Samsung, Tesla i Intel, które po prostu muszą mieć srebro do produkcji swoich wyrobów. To także państwowe fundusze majątkowe i banki centralne z każdego zakątka świata. Oraz kompleks przemysłowo-wojskowy każdej światowej potęgi, gdzie srebro jest dużym i kluczowym składnikiem przy produkcji broni, takiej jak pociski manewrujące Tomahawk (500 uncji srebra w głowicy każdego z nich).

Co się stanie, gdy wszyscy ci wielcy nabywcy, chciwie wykupujący każdą uncję srebra, jaką tylko mogą zdobyć, zaczną wypierać nieco mniejsze branże, które również desperacko potrzebują ton srebra każdego miesiąca… na przykład branżę medyczną?

Cóż, to tylko kolejny sposób, w jaki może rozprzestrzeniać się zarażenie finansowe, gdy cena srebra w końcu uwolni się spod ogromnej presji wywieranej przez banki bulionowe, która utrzymywała ją na niskim poziomie przez dekady. Sztuczne tłumienie cen srebra jest jedną z ostatnich linii obrony waluty fiducjarnej, USD.

Najczęściej udzielaną odpowiedzią na to pytanie jest to, że na giełdzie metali w Shanghai, w przeciwieństwie do giełd w Londynie i New York, nie ma skoordynowanych działań dużych banków mających na celu tłumienie ceny srebra. Dlatego srebro jest tam notowane bliżej swojej rzeczywistej wartości w Shanghai.

Jeśli srebro rzeczywiście pełni rolę wskaźnika presji monetarnej, dostęp do odpowiedniej infrastruktury handlowej staje się kluczowy. Podczas gwałtownych zmian wyceny spready się rozszerzają, a ryzyko realizacji zleceń rośnie – co sprawia, że wybór brokera jest ważniejszy niż moment wejścia na rynek.

Najlepsi Forex brokerzy do handlu srebrem
	FxPro	XM	Pepperstone	RoboForex	Deriv
Min. depozyt, $	100	5		10	5
Aktywa zbywalne	2100	1400	1200	12000	190
Max. dźwignia	1:500	1:1000	1:500	1:2000	1:30
Maksymalny poziom regulacji	Tier-1	Tier-1	Tier-1	Tier-3	Tier-2
TU ogólny wynik	9.15	9.3	9.25	9.25	8.6
Otwórz konto	Do brokera Twój kapitał jest zagrożony.	Do brokera Twój kapitał jest zagrożony.	Do brokera Zastrzeżenie:	Do brokera Twój kapitał jest zagrożony.	Do brokera Twój kapitał jest zagrożony.

Wiadomości XAG/USD

1 miesiąc temu Anton Kharitonov