Prognoza ceny złota: XAU utrzymuje wsparcie na poziomie 4000 USD w obliczu ostrożności Fed i rozejmu handlowego

Traders Union
Wszystkie wiadomości
Wiadomości finansowe
Złoto utrzymuje się powyżej 4000 USD

Wszystkie wiadomości

Najważniejsze wydarzenia

Wybór redakcji

Wiadomości kryptowalutowe

Wiadomości finansowe

Waluty

Głosy rynku

Wiadomości regulatorów

Parshwa Turakhiya

31.10.2025

Prognoza ceny złota: XAU utrzymuje wsparcie na poziomie 4000 USD w obliczu ostrożności Fed i rozejmu handlowego — Złoto stabilizuje się w pobliżu 4 014 USD, ponieważ popyt ze strony banków centralnych równoważy siłę dolara napędzaną przez Fed

Złoto notowane było w piątek na poziomie 4 014 USD za uncję, stabilizując się po niestabilnym tygodniu zdominowanym przez zmieniające się oczekiwania Rezerwy Federalnej i ostrożny optymizm związany z nowym rozejmem handlowym między USA a Chinami. Metal pozostaje na dobrej drodze do drugiej z rzędu tygodniowej straty, ponieważ inwestorzy zmniejszyli zakłady na rychłe obniżki stóp procentowych, jednak silny popyt ze strony banków centralnych nadal wspiera szerszy trend wzrostowy złota.

Ten artykuł został przetłumaczony z oryginału. Przeczytaj oryginalną wersję przygotowaną przez naszego korespondenta tutaj.

Najważniejsze wydarzenia

- Złoto znajduje się w pobliżu 4 014 USD, utrzymując się powyżej kluczowego wsparcia w okolicach poziomu 4 000 USD.

- Niepewność Fed i silniejszy dolar ograniczają krótkoterminowe wzrosty metalu.

- Banki centralne zwiększyły zakupy w III kwartale o 28%, kompensując odpływy z funduszy ETF.

Złoto pozostaje w kanale wzrostowym, który kieruje akcją cenową od początku 2024 roku. Po nieudanej próbie utrzymania się powyżej 4 200 USD na początku tego miesiąca, metal skorygował się w kierunku strefy 3 950-4 000 USD, gdzie zbiega się 20-dniowa wykładnicza średnia ruchoma (4 024,81 USD) i linia środkowa kanału. Zakres ten działa teraz jako kluczowy obszar wsparcia dla traderów obserwujących, czy długoterminowy trend może się utrzymać.

Dynamika cen złota (Źródło: TradingView)

Zamknięcie poniżej 3,980 USD może otworzyć drzwi do 50-dniowej EMA na poziomie 3,857.92 USD, która wcześniej wywołała odbicia w kwietniu i sierpniu. Opór pozostaje silny na poziomie 4,140-4,200 USD, górnym paśmie obecnego kanału i październikowym maksimum. Potwierdzone wybicie powyżej tego zakresu przywróciłoby zwyżkowy impet w kierunku 4 350-4 400 USD.

Wskaźniki momentum pokazują, że korekta złota jest raczej przerwą niż odwróceniem. RSI waha się w pobliżu 48, pokazując neutralne warunki po ostatnim spadku, podczas gdy poziom Supertrend na poziomie 4.314 USD sygnalizuje opór. Zarówno 100-dniowa (3 654,40 USD), jak i 200-dniowa (3 382,12 USD) średnia krocząca EMA nadal rośnie, zachowując długoterminową byczą strukturę.

Czynniki makro: Ton Fed i dynamika handlu wpływają na nastroje

Spadek cen złota nastąpił po komentarzach przewodniczącego Fed Jerome'a Powella, który podkreślił, że jakiekolwiek złagodzenie polityki będzie zależeć od napływających danych. Uwagi te obniżyły oczekiwania co do grudniowej obniżki stóp procentowych, powodując wzrost rentowności obligacji skarbowych i umocnienie dolara amerykańskiego - kombinacja, która zazwyczaj wywiera presję na aktywa niedochodowe, takie jak złoto.

Tymczasem rozejm handlowy między USA a Chinami przyniósł niewielką natychmiastową ulgę popytowi na bezpieczną przystań. Skupienie się w porozumieniu na krytycznych minerałach i eksporcie produktów rolnych zapobiegło eskalacji, ale pozostawiło kluczowe kwestie handlowe nierozwiązane. Obietnica Chin dotycząca ograniczenia produkcji metali ziem rzadkich i zwiększenia importu soi, w połączeniu z obniżeniem amerykańskich ceł na towary związane z fentanylem, nieznacznie poprawiła nastroje, ale nie na tyle, by napędzić trwały wzrost.

Pomimo tych przeciwności, popyt strukturalny pozostaje silny. Światowa Rada Złota poinformowała, że w trzecim kwartale banki centralne zakupiły 220 ton złota, co stanowi wzrost o 28% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Kazachstan przewodził zakupom, podczas gdy Brazylia powróciła na rynek złota po czteroletniej nieobecności. Napływy te nadal równoważą odpływy z funduszy ETF i zmniejszenie spekulacyjnego pozycjonowania kontraktów terminowych.

Nastroje rynkowe: Konsolidacja w ramach trendu wzrostowego

Ostatnia korekta wydaje się mieć charakter techniczny, odzwierciedlając raczej realizację zysków po gwałtownym wzroście niż początek fazy spadkowej. Pozycjonowanie spekulacyjne na COMEX nieco się zmniejszyło, przy czym pozycje długie netto są nadal podwyższone w porównaniu ze średnimi z początku 2024 roku. Sugeruje to, że inwestorzy zmniejszają dźwignię finansową, a nie rezygnują z byczej ekspozycji.

Realne rentowności pozostają stabilne, wspierając wycenę złota. Oczekiwania inflacyjne są stabilne, a siła dolara, choć ogranicza wzrost, nie wywołała likwidacji na dużą skalę. Analitycy zauważają, że spadki w kierunku 3900-350 USD nadal przyciągają popyt instytucjonalny, ograniczając ryzyko spadków.

Perspektywy: Ograniczony zakres przed kolejnym ruchem

Złoto prawdopodobnie pozostanie w przedziale 3 950-4 200 USD w perspektywie krótkoterminowej, ponieważ inwestorzy czekają na nowe dane o inflacji i dodatkowe wskazówki Fed. Trwały ruch powyżej 4.200 USD potwierdziłby ponowny wzrost w kierunku 4.400 USD, podczas gdy przełamanie poniżej 3.950 USD mogłoby wydłużyć zniesienie w kierunku 3.850 USD.

Długoterminowa historia pozostaje konstruktywna. Akumulacja banków centralnych, niepewność geopolityczna i trwająca dywersyfikacja od dolara amerykańskiego wzmacniają rolę złota jako aktywa defensywnego. Zdolność metalu do utrzymania strefy 4000 USD podkreśla jego odporność pomimo niepewności politycznej.

Krótkoterminową narrację złota można podsumować jako stabilność pod presją - wspieraną przez popyt ze strony państw, ograniczaną przez ostrożność Fed i gotową do ponownego umocnienia, gdy powróci jasność makroekonomiczna.

Ten materiał może zawierać opinie osób trzecich, żadne dane ani informacje na tej stronie nie stanowią porady inwestycyjnej zgodnie z naszym Zastrzeżeniem. Chociaż przestrzegamy surowych Zasad Redakcyjnych, ten post może zawierać odniesienia do produktów naszych partnerów.

Czy spodobał Ci się ten artykuł?