Akcje Nvidii utrzymują się na poziomie 179 USD, ponieważ raporty sugerują, że Meta może korzystać z chipów Google

Od 25 listopada akcje Nvidii są notowane na poziomie 179,81 USD, co oznacza wzrost o 0,6% w ciągu ostatnich 24 godzin. Pomimo niewielkiego wzrostu w ciągu dnia, akcje straciły nieco na dynamice po niedawnym osiągnięciu szczytu powyżej 190 USD.

Najważniejsze informacje

- Meta prowadzi zaawansowane rozmowy w sprawie wykorzystania TPU Google, potencjalnie zmniejszając swoją zależność od chipów AI Nvidii.

- Raport podkreśla rosnące zainteresowanie gigantów technologicznych opracowywaniem lub przyjmowaniem alternatywnego sprzętu AI w celu zmniejszenia zależności od Nvidii.

- Rozwój ten podkreśla rosnącą konkurencję na rynku chipów AI i może sygnalizować długoterminowe zagrożenie dla dominacji Nvidii.

Z technicznego punktu widzenia Nvidia(NASDAQ: NVDA) wykazuje oznaki krótkoterminowej konsolidacji w ramach szerszego trendu wzrostowego. 50-dniowa średnia ruchoma zaczęła się spłaszczać w pobliżu poziomu 180 USD, podczas gdy 200-dniowa średnia ruchoma pozostaje znacznie poniżej, na poziomie około 123 USD, podkreślając długoterminową strukturę zwyżkową.

Akcje napotykają początkowe wsparcie między 170 a 175 USD, obszar, który utrzymał się podczas ostatnich spadków. Strefa ta zbiega się z poprzednimi pivotami cenowymi i widziała zainteresowanie kupnem w przeszłości. Przełamanie poniżej tego obszaru może narazić akcje na dalsze spadki, potencjalnie w kierunku obszaru 150-155 USD. Z drugiej strony, krótkoterminowy opór jest widoczny w okolicach 190 USD, a następnie psychologiczna bariera na poziomie 200 USD. Zdecydowane zamknięcie powyżej 200 USD prawdopodobnie zachęciłoby kupujących i prawdopodobnie zapoczątkowałoby rajd w kierunku 220 USD.

Dynamika kursu akcji Nvidia (wrzesień 2025 - listopad 2025). Źródło: TradingView

Wzorce wolumenu w ciągu ostatnich kilku sesji wskazują na malejącą presję zakupową, co sugeruje słabnące przekonanie o hossie. Odczyty Relative Strength Index (RSI) są neutralne w okolicach 52, co wskazuje, że Nvidia nie jest ani wykupiona, ani wyprzedana. Wskaźnik MACD stał się lekko niedźwiedzi, a linia sygnału przecięła się powyżej linii MACD, wzmacniając pogląd, że dynamika spada. Ogólnie rzecz biorąc, obraz techniczny wspiera raczej fazę konsolidacji niż natychmiastowe wybicie, choć długoterminowe wskaźniki nadal wspierają dalszą siłę, jeśli powrócą fundamentalne katalizatory.

Postępy Google w zakresie TPU zwiększają zagrożenie dla konkurencji ze strony Nvidii

Dominująca pozycja Nvidii na rynku akceleratorów sztucznej inteligencji została w tym tygodniu zachwiana po tym, jak raport ujawnił, że Meta Platforms prowadzi zaawansowane rozmowy w sprawie wdrożenia niestandardowych jednostek przetwarzania tensorowego (TPU) Google w swoich centrach danych. Meta może rozpocząć wynajem chipów AI Google już w 2026 roku, a pełne wdrożenie planowane jest na 2027 rok. Potencjalna umowa oznaczałaby najbardziej znaczącą zmianę do tej pory przez dużego hiperskalera z dala od wysokiej klasy procesorów graficznych Nvidii - powszechnie uważanych za złoty standard w branży sztucznej inteligencji.

Raport pojawia się po piętach innego ważnego wydarzenia: Umowa Google na dostarczenie do 1 miliona TPU do Anthropic, rywala OpenAI. Umowa ta była już postrzegana jako kluczowe wsparcie ekosystemu chipów AI Google. Analityk Seaport, Jay Goldberg, nazwał porozumienie z Anthropic "naprawdę potężnym potwierdzeniem", podkreślając rosnącą atrakcyjność alternatyw dla architektury Nvidii. Układy TPU, zaprojektowane specjalnie z myślą o obciążeniach związanych ze sztuczną inteligencją, oferują ściślejszą integrację z Google Cloud i cieszą się obecnie zainteresowaniem nie tylko startupów, ale także gigantów technologicznych działających w chmurze. Jeśli Meta będzie kontynuować wdrażanie TPU, jeszcze bardziej uprawomocni to chipy Google jako bezpośrednie zagrożenie dla podstawowego modelu biznesowego Nvidii.

Podczas gdy Nvidia nadal utrzymuje ogromną przewagę pod względem wydajności, wsparcia ekosystemu i adopcji przez deweloperów, ostatnie posunięcia Meta i Google sygnalizują, że koszty i elastyczność zaczynają wpływać na decyzje dotyczące infrastruktury. W przypadku hiperskalerów obsługujących wielomilionowe obciążenia związane ze sztuczną inteligencją, poleganie na jednym dostawcy - zwłaszcza takim o napiętych łańcuchach dostaw - stwarza długoterminowe ryzyko. Rozważanie przez Meta układów TPU odzwierciedla chęć dywersyfikacji i strategicznej dźwigni, zarówno pod względem cen, jak i kontroli stosu technologicznego. Chociaż zmiana ta nie wpłynie natychmiast na górną linię Nvidii, wprowadza wiarygodne długoterminowe ryzyko dla jej trajektorii wzrostu. Jeśli inni główni gracze pójdą w ślady Mety, krajobraz chipów AI może przejść od wyścigu jednego konia do bardziej konkurencyjnego środowiska wielu dostawców do końca dekady.

200 USD w zasięgu wzroku lub 150 USD na dnie: Nvidia wchodzi w kluczowy zakres

Akcje Nvidii znajdują się obecnie w punkcie zwrotnym. Scenariusz bazowy zakłada umiarkowany wzrost wydatków na infrastrukturę sztucznej inteligencji, Nvidia skutecznie wdraża nowe produkty, a ryzyko geopolityczne pozostaje możliwe do opanowania. Przy takim założeniu akcje mogą odbić w kierunku poziomu 200 USD w ciągu najbliższych 4-6 tygodni. Pomyślne przełamanie tej strefy oporu otworzyłoby drogę w kierunku 220 USD, z dalszym wzrostem do 230 USD, jeśli dynamika przyspieszy do 1. kwartału 2026 roku.

Nie można jednak ignorować scenariusza ryzyka. Jeśli pogorszą się warunki makroekonomiczne lub jeśli hiperskalery przeniosą więcej wydatków na sztuczną inteligencję na własne lub konkurencyjne rozwiązania, Nvidia może stracić przewagę w zakresie wyceny premium. Przełamanie poniżej wsparcia 170 USD prawdopodobnie spowodowałoby ruch w dół do 150 USD, gdzie spodziewany jest silniejszy popyt techniczny. Poziom ten zbiega się również z 23,6% zniesieniem Fibonacciego od dołka z października 2022 r. do szczytu z 2025 r., co wzmacnia jego techniczne znaczenie.

Administracja Trumpa podobno rozważa , czy zezwolić Nvidii na sprzedaż swoich chipów H200 AI do Chin, sygnalizując możliwą zmianę w polityce eksportowej USA. Chociaż żadna decyzja nie została sfinalizowana, wznowione dyskusje sugerują, że selektywny handel półprzewodnikami z Chinami może być nadal na stole.