Contrato de futuros: o que é e como negociá-lo?
Um contrato de futuros é um popular instrumento derivado negociado em bolsa. Beneficia diferentes classes de negociantes, tanto negociantes privados de curto prazo como grandes negociantes globais, razão pela qual o volume de negociação de futuros em todo o mundo está em constante crescimento.
Contrato de futuros
Assim, no total, foram celebrados quase 3 mil milhões de contratos em bolsas centralizadas em janeiro de 2023, o que representa 32,1% de superação dos dados do mês anterior e 4,6% em março de 2020.
Este texto foi traduzido usando o tradutor GPT4 da OpenAI e ainda não foi revisado por nosso editor. Veja o artigo original em inglês aqui.
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O que é um contrato de futuros? Definição
Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender um ativo básico específico ou um título a um preço predeterminado e num momento específico no futuro.
Interessado em negociar futuros? Abrir uma conta-
O comprador do contrato deve comprar e obter o ativo básico quando o contrato de futuros expirar.
-
O vendedor do contrato de futuros deve fornecer e entregar o ativo básico na data de vencimento e ao preço acordado.
Por exemplo, suponha que comprou um contrato de futuros para o fornecimento de petróleo. Neste caso, o petróleo é o ativo de base e o contrato de futuros é um instrumento derivado do mesmo.
Cada contrato de futuros tem uma data de entrega (data de expiração). Nesse período, os detentores do contrato liquidam o contrato. Por isso, nos dias de vencimento ocorrem picos de volatilidade nos mercados de futuros.
Todos os contratos de futuros têm uma data de entrega (data de expiração)
Nota
Que o preço à vista pode diferir do preço de futuros, mas quanto mais próxima for a data de vencimento, menor será essa diferença potencial.
Como funciona um contrato de futuros?
Os contratos de futuros surgiram pela primeira vez no Japão, na Bolsa de Valores de Osaka, em 1710, quando os agricultores vendiam a sua futura colheita de arroz. Recebiam dinheiro pela colheita no momento da celebração do contrato e eram obrigados a entregar a colheita numa determinada data futura. Daí o nome = "futuro".
Bolsa do arroz de Dōjima
No século XIX, os contratos de futuros para produtos agrícolas eram ativamente negociados em Chicago. Desde essa altura, o número de todos os tipos de futuros aumentou significativamente.
Principais funções de um contrato de futuros
A primeira função dos futuros é a cobertura de riscos. É utilizado por grandes operadores do mercado que têm negócios no sector real. Por exemplo, um fabricante de automóveis japonês que fornece produtos aos Estados Unidos e a outros países pode reduzir o risco de flutuações do iene abrindo uma posição no mercado cambial.
A segunda função dos futuros é aumentar a liquidez e a estabilidade dos mercados. Uma vez que os mercados de derivados atraem um grande número de participantes, incluindo especuladores, este facto ajuda a tornar os mercados financeiros mais eficientes.
Como é criado um contrato de futuros?
A secção da bolsa onde são negociados os futuros é designada por mercado de derivados. O maior mercado de futuros é criado pelo CME Group, que inclui:
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Chicago Board of Trade (CBOT), fundada em 1848.
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Chicago Mercantile Exchange (CME), fundada em 1874.
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New York Mercantile Exchange NYMEX, fundada em 1882. Note-se que a NYMEX inclui a bolsa COMEX.
Ao lançar a negociação de contratos de futuros no seu sítio, a bolsa normaliza os contratos em termos de qualidade e quantidade para facilitar a sua negociação. Todos os pormenores do contrato são escritos na chamada especificação. Por exemplo, na captura de ecrã abaixo pode ver-se uma breve especificação dos contratos de futuros sobre divisas na CME.
Especificações do contrato de futuros sobre divisas
A especificação do contrato contém:
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Ticker para negociar o contrato.
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Datas de expiração. É importante compreender que os contratos de futuros para o mesmo ativo básico, mas com uma data de expiração diferente, podem ser negociados na mesma bolsa ao mesmo tempo. Por exemplo, pode comprar 1 contrato de futuros para entrega em março e 1 para entrega em setembro.
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O passo mínimo para alterar o preço do contrato.
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O momento em que os futuros são transaccionados. Em regra, são negociados 5 dias por semana, com uma pequena paragem de negociação durante 1 hora, quando é noite na Europa e nos EUA.
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O montante do ativo de base. Por exemplo, um contrato de petróleo na Chicago Mercantile Exchange (CME) é estimado em 1.000 barris de petróleo. Portanto, se quiser fixar o preço (venda ou compra) de 100.000 barris de petróleo, compre/venda 100 contratos.
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O montante da margem. Este é o montante que precisa de ter na sua conta para celebrar um contrato de futuros. Por exemplo, ao comprar 1 contrato de futuros sobre ouro, não precisa de ter o montante total, que é igual ao custo de uma onça de ouro no mercado à vista, mas apenas uma parte desse montante.
Por exemplo, um contrato de futuros EUR/USD normal contém 125 000 euros. E se um grande fabricante vai fazer uma transação de 1 milhão de euros e quer fixar a taxa rentável atual, ele abrirá uma posição para 4 contratos. E o Euro Emini "contém" 62 500 euros, o que o torna mais acessível para os comerciantes retalhistas menos capitalizados. Um "E-mini", "e-mini" ou "emini" é um contrato de futuros negociado eletronicamente que é uma fração do valor de um contrato de futuros padrão correspondente.
Como compreender um ticker de futuros?
Como compreender o ticker de um contrato de futuros?
Cada contrato de futuros tem um ticker único. Por exemplo, GCM2024 significa:
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GC é um código que indica que este é um contrato de futuros sobre ouro;
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M é o mês em que a expiração será efectuada. Normalmente, ocorre a meio do mês, mas esta não é uma regra rígida e rápida.
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2023 é o ano de expiração. Pode ser abreviado com um dígito GCM1.
Classificação dos contratos de futuros
De acordo com o tipo de ativo de base, os futuros são
-
para produtos agrícolas (trigo, milho, café, gado, etc.);
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para activos energéticos (petróleo, gás, fuelóleo, etc.);
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futuros de divisas e criptomoedas;
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futuros sobre índices de acções;
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futuros de acções;
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outros tipos.
Método de entrega:
-
Com entrega. Isto significa que o vendedor deve efetivamente entregar o montante real do ativo de base até ao dia de vencimento.
-
Sem entrega (futuros com liquidação). A liquidação recíproca aos preços do ativo de base que operam no mercado à vista tem lugar no dia do vencimento entre os detentores do contrato de futuros.
Por data de vencimento. Por exemplo, o futuro de dezembro é um contrato com data de vencimento em dezembro.
De referir ainda os futuros contínuos ou futuros perpétuos. Trata-se de um futuro "sem fim" quando um contrato com a data de vencimento seguinte é substituído no lugar do contrato cuja data de vencimento chegou.
Por exemplo, na figura abaixo pode ver um gráfico dos futuros E-mini S&P-500 com uma data de expiração em janeiro de 2023.
Um gráfico dos futuros E-mini S&P-500 com uma data de expiração em janeiro de 2023
Note-se que o contrato começou a ser ativamente negociado em meados de dezembro de 2020. Foi nessa altura que os futuros "anteriores" de dezembro expiraram.
O gráfico apresentado "trunca" em meados de março, exatamente na altura em que ocorreu o vencimento. Note-se que, à medida que a data de expiração se aproxima, o volume de transacções diminui, o que significa que os investidores "mudam" da negociação do contrato de março para a negociação do contrato "seguinte" (junho).
Não há preços truncados com os futuros contínuos e a dinâmica dos volumes de transação é mais suave, o que pode ser importante e conveniente para a análise do mercado durante um longo período.
Regulamentação do mercado de futuros
O mercado de futuros dos EUA é regulado por organizações oficiais como:
-
SEC - Securities and Exchange Commission (Comissão de Valores Mobiliários). O principal organismo governamental que controla e regula o mercado de câmbio americano. Criada em 1934. O diretor da SEC é nomeado pelo Presidente e confirmado pelo Senado.
-
Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Criada em 1974 para regular o comércio emergente de futuros.
-
A FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) é um organismo regulador independente para todos os que exercem actividades nos mercados financeiros dos Estados Unidos. A missão da FINRA consiste em proteger os investidores, assegurando que o sector funciona de forma justa e honesta.
Objectivos regulamentares:
-
Garantir a integridade dos preços.
-
Prevenir a fraude e o abuso na negociação de futuros
-
Licenciamento das sociedades de corretagem.
Para além das entidades mencionadas, existe também a National Futures Association (NFA). Trata-se de uma organização reguladora independente e sem fins lucrativos. É financiada por taxas de adesão e a adesão é obrigatória para muitos participantes no mercado de derivados. Isto garante que todos os que transaccionam nas bolsas de futuros dos EUA e no mercado cambial de retalho cumprem as mesmas normas. A NFA não regula inicialmente os mercados, mas pode fazê-lo numa base contratual em alguns casos.
Os mercados de derivados noutros países são regulados por agências governamentais autorizadas.
Principais mercados de futuros
Principais mercados para negociar futuros:
-
futuros sobre índices de acções
-
divisas
-
futuros de mercadorias
-
futuros sobre taxas de juro
Vamos analisá-los com mais pormenor.
Futuros sobre índices
Os futuros sobre acções individuais nos Estados Unidos não são comuns, mas os futuros sobre índices de acções, em que os valores dos índices S&P-500, Dow Jones, Nasdaq, Russell funcionam como activos de base, pelo contrário, são muito populares.
Futuros S&P
O índice de acções S&P-500 foi desenvolvido pela reputada agência de notação Standard & Poor.
O índice é calculado com base nas 500 acções das maiores empresas cotadas nas bolsas de valores dos Estados Unidos. Na sua versão moderna, foi criado em 1957 e, atualmente, é um dos índices de acções mais utilizados, uma vez que inclui empresas de diferentes sectores, mostrando assim o estado da economia.
O índice de futuros S&P-500 foi concebido. Utiliza o valor do índice como ativo subjacente. A CME é a principal plataforma de negociação, embora estes futuros também sejam negociados noutros países.
São apresentadas várias variedades de futuros na CME. Os mais populares entre os comerciantes de retalho são:
-
Índice E-mini S&P 500 (ticker ES)
-
Micro E-mini S&P 500 (ticker MES)
A lista de empresas na lista S&P-500 é regularmente revista pelo comité do índice. Por exemplo, em janeiro de 2023, a Flowserve, a SL Green Realty, a Xerox e a Vontier foram retiradas da lista devido a uma queda na capitalização das empresas. Estas empresas foram substituídas pelas mais bem sucedidas Caesars Entertainment, Generac Holdings, NXP Semiconductors e Penn National Gaming. Assim, tendo comprado futuros sobre um índice de acções, pode esperar que as 500 melhores empresas trabalhem a seu favor.
Futuros Dow
Existem cerca de 5.000 índices de ações (de acordo com a Bloomberg em 2017) apenas nos Estados Unidos! Imagine quantos existem em todo o mundo. Embora quase todos os índices tenham um mercado de futuros ativo, os investidores têm a maior escolha.
Futuros do Dow
O gráfico acima mostra a dinâmica dos preços (em percentagem) dos futuros de vários índices, a partir de 2020:
-
1
Futuros do índice Nasdaq. Ticker de futuros - NQ. O índice acompanha o desempenho de 100 empresas de tecnologia listadas no Nasdaq. Desde 2020, este índice tem mostrado o melhor progresso, porque AAPL, MSFT, AMZN, GOOG, FB e outros gigantes da tecnologia precedem o índice.
-
2
Futuros do índice S&P-500.
-
3
Futuros sobre o índice NIKKEI, que reflecte a taxa de câmbio global das 225 empresas mais negociadas na Bolsa de Valores de Tóquio.
-
4
Futuros sobre o índice NIFTY. Um instrumento que representa o mercado bolsista indiano é calculado com base nos preços de 50 acções.
-
5
Futuros sobre o índice Dow Jones. O índice mais antigo dos EUA baseia-se em 30 empresas públicas, na sua maioria industriais, que representam o sector transformador real. Código de futuros - YM.
-
6
Mercado de futuros DAX da bolsa alemã, demonstrando o mercado de acções alemão.
-
7
Futuros sobre o índice RTS, que representa o mercado bolsista russo
-
8
Futuros sobre o índice FTSE, demonstrando o mercado de acções do Reino Unido
Em geral, os índices de acções movem-se de forma sincronizada, uma vez que, no contexto da globalização dos processos económicos, estão estreitamente interligados. Mas, ao comparar os índices, pode identificar os líderes para comprar os seus futuros, aumentando assim as suas hipóteses de obter lucros.
Futuros sobre divisas
As cotações dos futuros de divisas seguem de perto as taxas de câmbio do mercado Forex. O sistema Globex da bolsa CME é a principal plataforma de negociação de futuros de divisas. Apenas os futuros sobre o dólar são transaccionados na bolsa ICE (Intercontinental Exchange).
| Designação | Símbolo | Bolsa | Tamanho do contrato | Tick / $ Valor |
|---|---|---|---|---|
| Nome Dólar australiano |
Símbolo 6A |
Câmbio CME/Globex |
Tamanho do contrato 100K AUD |
Tick / Valor em $ 0.0001 / $10.00 |
| Nome do Contrato Libra Esterlina |
Símbolo 6B |
Bolsa CME/Globex |
Tamanho do contrato 62.5K £ |
Tick / $ Valor 0.0001 / $6.25 |
| Nome do contrato Dólar Canadiano |
Símbolo 6C |
Câmbio CME/Globex |
Tamanho do contrato 100K $ |
Tick / Valor em $ 0.00005 / $5.00 |
| Nome do Contrato EuroFX |
Símbolo 6E |
Bolsa CME/Globex |
Tamanho do contrato 125K € |
Tick / $ Valor 0.00005 / $6.25 |
| Nome do contrato Iene Japonês |
Símbolo 6J |
Bolsa CME/Globex |
Tamanho do contrato 12,5 milhões de ¥ |
Tick / $ Valor 0.0000005 / $6.25 |
| Designação Peso Mexicano |
Símbolo 6M |
Bolsa CME/Globex |
Tamanho do contrato 500K AUD |
Tick / Valor em $ 0.00001 / $5.00 |
| Nome do Contrato Dólar da Nova Zelândia |
Símbolo 6N |
Bolsa CME/Globex |
Tamanho do contrato 100K NZD |
Tick / Valor em $ 0.0001 / $10.00 |
| Nome do contrato Franco Suíço |
Símbolo 6S |
Bolsa de Valores CME/Globex |
Tamanho do contrato 125K CHF |
Tick / Valor em $ 0.0001 / $12.50 |
| Nome do Contrato E-mini EuroFX |
Símbolo E7 |
Bolsa CME/Globex |
Tamanho do contrato 62.5K € |
Valor Tick / $ 0.0001 / $6.25 |
| Nome E-mini Iene Japonês |
Símbolo J7 |
Bolsa CME/Globex |
Tamanho do contrato 6.25 mil ¥ |
Tick / $ Valor 0.000001 / $6.25 |
| Nome do Contrato E-micro AUD/USD |
Símbolo M6A |
Bolsa CME/Globex |
Tamanho do contrato 10K AUD |
Valor do Tick / $ 0.0001 / $1.00 |
| Nome do Contrato E-micro GBP/USD |
Símbolo M6B |
Câmbio CME/Globex |
Tamanho do contrato £6,250 |
Valor do Tick / $ 0.0001 / $0.625 |
| Nome do Contrato E-micro CAD/USD |
Símbolo MCD |
Bolsa CME/Globex |
Tamanho do contrato 10.000 CAD |
Valor Tick / $ 0.0001/ $1.00 |
| Nome do Contrato E-micro EUR/USD |
Símbolo M6E |
Câmbio CME/Globex |
Tamanho do contrato 12,500 € |
Tick / $ Valor 0.0001 / $1.25 |
| Nome do Contrato E-micro JPY/USD |
Símbolo MJY |
Bolsa CME/Globex |
Tamanho do contrato 1.25 mil ¥ |
Tick / $ Valor 0.000001 / $1.25 |
| Nome do Contrato E-micro CHF/USD |
Símbolo MSF |
Bolsa CME/Globex |
Tamanho do contrato 12.500 CHF |
Valor Tick / $ 0.0001 / $1.25 |
| Nome do contrato Índice do Dólar |
Símbolo DX |
Câmbio Futuros ICE dos E.U.A. |
Tamanho do contrato $1000 X Valor do Índice |
Tick / $ Valor 0.005 / $5.00 |
Infelizmente, os operadores de divisas sofisticados sentirão falta de ferramentas para negociar taxas cruzadas (por exemplo, EUR/GBP, EUR/JPY). Mas os dados oficiais serão uma vantagem. Uma vez que a CME/Globex transmite a profundidade do mercado, os dados sobre os volumes Bid/Ask. Pode construir perfis de mercado e obter mais factos para a tomada de decisões com uma plataforma profissional.
Futuros de mercadorias
Os futuros sobre mercadorias incluem contratos com activos básicos como:
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Recursos energéticos - petróleo (WTI, Brent crude), fuelóleo, gás natural, etc;
-
Metais - ouro, prata, cobre, platina, etc;
-
Produtos agrícolas - trigo, milho, soja, açúcar, algodão, carne de bovino, etc;
Para poupar o seu tempo, não lhe daremos pormenores sobre todos estes numerosos contratos. Digamos apenas que os activos básicos mais populares (como o ouro) têm versões Mini e Micro para os tornar mais acessíveis.
Futuros sobre taxas de juro
Um contrato de futuros sobre taxas de juro é um contrato de futuros sobre um ativo de base que paga juros. O preço dos futuros sobre taxas de juro move-se em proporção inversa às taxas de juro.
É um dos tipos de futuros em que as obrigações de dívida e outros instrumentos financeiros semelhantes são considerados como o ativo subjacente. Os contratos com obrigações do Tesouro dos EUA a 30 anos, 10 anos, 5 anos e 2 anos como activos são os futuros de taxas de juro mais populares.
| Designação | Símbolo | Bolsa | Tamanho do contrato | Tick / $ Valor |
|---|---|---|---|---|
| Nome do Contrato Swap da taxa de juro dos EUA a 10 anos |
Símbolo SR |
Bolsa CBOT/Globex |
Tamanho do contrato $100K |
Tick / Valor em $ 1/32 / $15.625 |
| Nome do Contrato Ultra T-Bond |
Símbolo UB |
Bolsa CBOT/Globex |
Tamanho do contrato Obrigação de $100K |
Tick / $ Valor 1/32 / $31.25 |
| Designação Ultra 10 Anos |
Símbolo TN |
Bolsa CBOT/Globex |
Tamanho do contrato Nota de $100K |
Tick / $ Valor 1/32 / $15.625 |
| Designação Notas do Tesouro dos EUA a 3 anos |
Símbolo Z3N |
Bolsa CBOT/Globex |
Tamanho do contrato Nota de $300K |
Tick / Valor em $ 1/128 / $15.625 |
| Designação Obrigação do Tesouro dos EUA a 30 anos |
Símbolo ZB |
Bolsa CBOT/Globex |
Tamanho do contrato Obrigação de $100K |
Tick / $ Valor 1/32 / $31.25 |
| Designação Nota do Tesouro dos EUA a 5 anos |
Símbolo ZF |
Bolsa CBOT/Globex |
Tamanho do contrato Nota de $100K |
Tick / Valor em $ 1/128 / $7.8125 |
| Designação Nota do Tesouro dos EUA a 10 anos |
Símbolo ZN |
Bolsa de Valores CBOT/Globex |
Tamanho do contrato Nota de $100K |
Tick / Valor em $ 1/64 / $15.625 |
| Nome do contrato Taxa de juro de 30 dias dos Fundos Federais |
Símbolo ZQ |
Bolsa CBOT/Globex |
Tamanho do contrato $5 milhões |
Tick / $ Valor 0.005 / $20.835 |
| Designação Nota do Tesouro dos EUA a 2 anos |
Símbolo ZT |
Bolsa CBOT/Globex |
Tamanho do contrato Nota de $200K |
Tick / Valor em $ 1/128 / $15.625 |
| Nome do Contrato Eurodólar |
Símbolo GE |
Bolsa CME/Globex |
Tamanho do contrato $1 milhão |
Tick / Valor em $ 0.01 / $25.00 |
| Nome do Contrato LIBOR Um Mês |
Símbolo GLB |
Bolsa CME/Globex |
Tamanho do contrato $3 milhões |
Tick / $ Valor 0.005 / $12.50 |
| Nome do contrato Futuros Euro-BTP |
Símbolo FBTP |
Bolsa Eurex |
Tamanho do contrato €100K |
Valor do Tick / $ 0.01 / €10.00 |
| Nome Euro Bund 10 Anos |
Símbolo FGBL |
Bolsa Eurex |
Tamanho do contrato €100K |
Tick / Valor em $ 0.01 / € 10.0 |
| Designação Euro Bobl 5 Anos |
Símbolo FGBM |
Bolsa Eurex |
Tamanho do contrato €100K |
Valor do Tick / $ 0.01 / € 10.00 |
| Nome Euro Schatz 2 anos |
Símbolo FGBS |
Bolsa Eurex |
Tamanho do contrato €100K |
Valor do Tick / $ 0.005 / €5.00 |
| Designação Euro-Buxl |
Símbolo FGBX |
Bolsa Eurex |
Tamanho do contrato €100K |
Valor do Tick / $ 0.02 / €20.00 |
| Designação Euro-Oat |
Símbolo FOAT |
Bolsa Eurex |
Tamanho do contrato 1€00K |
Tick / $ Valor 0.01 / €10.00 |
| Nome Curto Libra esterlina 3-Mês |
Símbolo L |
Câmbio LIFFE |
Tamanho do contrato £500,000 |
Valor do Tick / $ 0.005 / £6.25 |
| Designação Long Gilt |
Símbolo R |
Bolsa LIFFE |
Tamanho do contrato £100K |
Tick / Valor em $ 0.01 / £10 |
| Designação OSE Tóquio 10 Anos (BIG) |
Símbolo JGB |
Bolsa de Valores Osaka - Japão (JPX) |
Tamanho do contrato ¥100,000,000 |
Valor do Tick / $ ¥0.01 / ¥10,000 |
| Nome do Contrato SGX Mini 10-Year JGB |
Símbolo JB |
Bolsa de Valores Bolsa de Valores de Singapura (SGX) |
Tamanho do contrato ¥10,000,000 |
Tick / $ Valor ¥0.01/ ¥100 |
| Designação Aceitação Bancária a 90 dias |
Símbolo IR |
Bolsa de Valores Bolsa de Futuros de Sydney (SFE) |
Tamanho do contrato A$1,000,000 |
Tick / Valor em $ 0.01 / $24.00 |
| Nome do Contrato Obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos |
Símbolo XT |
Bolsa Bolsa de Futuros de Sydney (SFE) |
Tamanho do contrato A$100,000 |
Tick / $ Valor 0.005 / $47.00 |
| Nome Swap de taxa de juro Aus a 3 anos |
Símbolo YT |
Bolsa Bolsa de Futuros de Sydney (SFE) |
Tamanho do contrato A$100,000 |
Tick / Valor em $ 0.01 / $30.00 |
Nota
Note-se que os futuros sobre instrumentos financeiros são um campo para as actividades de grandes jogadores, porque aqui as flutuações são relativamente pequenas, respetivamente, as oportunidades de especulação são reduzidas e são necessárias grandes quantias para as transacções.
Vantagens da negociação de futuros
Marginalidade. Só precisa de ter uma fração do valor do contrato (margem) na sua conta para começar a negociar futuros. Isto é vantajoso para os operadores principiantes que querem ganhar experiência de negociação no mercado real, mas não estão preparados para arriscar grandes quantias. São oferecidas condições particularmente favoráveis aos operadores intradiários. O montante da provisão de posição (margem inicial e margem de manutenção) é definido pelas bolsas, e o seu corretor também pode influenciar o seu valor.
Os mercados estão abertos durante mais tempo. Os mercados de futuros podem estar abertos enquanto os mercados à vista, onde são transaccionados os activos de base, estão fechados. Por exemplo, o sistema eletrónico Globex, introduzido na CME em 1992, permite-lhe encontrar oportunidades de negociar futuros sobre acções 23 horas por dia, 5 dias por semana, enquanto os mercados de acções estão abertos cerca de 8 horas por dia. Outra vantagem é o facto de reduzir o impacto dos gaps, diminuindo assim o risco de sofrer uma grande perda na abertura da sessão.
Taxas baixas. A elevada concorrência entre corretores e a crescente popularidade da negociação de futuros proporcionam baixos custos para o operador privado. Assim, obterá comissões baixas (até zero), que não afectarão drasticamente o seu desempenho. Muitas vezes, basta que o preço do contrato se desloque um tick a seu favor para cobrir os custos. Os operadores das bolsas de criptomoedas só podem sonhar com isso.
Comércio multidirecional. Os mercados em queda são tão fáceis de negociar como os mercados em alta com contratos de futuros.
Vasta gama de sectores. Pode beneficiar das flutuações de preços de vários tipos de activos com acesso ao mercado de futuros - índices de acções, moedas, matérias-primas, produtos agrícolas e criptomoedas. Os futuros de Bitcoin e Ethereum são negociados na CME.
Mais para análise. Tal como os investidores nos mercados de acções analisam os relatórios das empresas em pormenor, os participantes no mercado de derivados têm acesso a dados de interesse aberto. Este indicador está disponível para os mercados de futuros e reflecte o número de posições abertas. Assim, ao analisar a dinâmica dos preços e dos juros abertos, os comerciantes podem avaliar a força da tendência. Os dados sobre os juros abertos são publicados no sítio Web da bolsa no final da negociação e, em alguns casos, são mesmo transmitidos em tempo real.
Além disso, os dados sobre os volumes e a profundidade do mercado estão disponíveis para os futuros. E esta é a informação que pode faltar aos operadores de Forex.
Como negociar futuros
Para ter êxito na negociação de futuros, é necessário atuar de forma sistemática (como acontece com outros instrumentos financeiros), ou seja, de forma consistente. Caso contrário, a negociação tornar-se-á um jogo de azar, no estilo "e se tiveres sorte". Isso não é diferente de Las Vegas.
Qual será a sua estratégia de negociação? Depende dos seus objectivos.
| Objetivo | Para quem |
|---|---|
| Objetivo Especulação |
Para quem Para quem tem tempo livre para adquirir novos conhecimentos e aplicá-los no mercado de futuros |
| Objetivo Diversificação |
Para quem Para quem procura "colocar todos os ovos em vários cestos" para obter ganhos de capital mais equilibrados. |
| Objetivo Cobertura de risco |
Para quem Por exemplo, para profissionais que pretendem segurar a sua principal carteira de acções contra a queda dos preços das acções. |
Tratar a negociação de futuros como um negócio, porque é disso que se trata. Desenvolva um plano de negócios, defina o seu estilo de negociação e as suas vantagens. Teste o seu plano com dados históricos, faça alterações se necessário.
E depois tente implementá-lo em tempo real.
A negociação de futuros é um negócio
Encontre a estratégia que funciona melhor para si.
Exemplo de negociação de contratos de futuros
A captura de ecrã abaixo mostra um exemplo de compra de um futuro de ouro após a publicação de estatísticas sobre a economia dos EUA. Para uma demonstração, comprámos um contrato perto da linha de suporte do canal ascendente. O negócio mostrou +$60 em 3 minutos. Como é que isso aconteceu?
Um exemplo de compra de um futuro de ouro após a divulgação de estatísticas sobre a economia dos EUA
Este contrato foi comprado na bolsa COMEX (parte do CME Group). De acordo com a especificação, o preço é de 1 onça de ouro, o tamanho do contrato é de 100 onças. O escalão de preço é de 10 cêntimos. Assim, quando a cotação aumentou 60 cêntimos (6 ticks), obtivemos um lucro = 60 cêntimos x 100 onças = $60.
Como comprar futuros: Algoritmo de 3 passos
Para comprar futuros, siga três passos principais, desde a escolha de um corretor até efetuar um depósito e analisar o mercado. Segue-se um guia rápido.
Escolher o corretor certo
Se estiver interessado nos mercados de derivados dos EUA:
-
Certifique-se de que o corretor oferece uma grande variedade de mercados de derivados. Nem todos os corretores dão acesso ao mercado de derivados. Por exemplo, os clientes da Fidelity, Vanguard, Webull e vários corretores de Forex não podem negociar futuros.
-
Certifique-se de que o corretor não tem reclamações de reguladores oficiais e verifique o corretor no sítio Web do regulador - https://brokercheck.finra.org/.
-
Verificar as plataformas de negociação fornecidas.
-
Explore os serviços extra e o apoio ao cliente, os tutoriais, as análises, a qualidade e a fiabilidade.
Depois de escolher um corretor, avance para o segundo passo. Com certeza, no processo de estudo dos candidatos, terá de passar por vários registos online simples.
Financiamento da conta
Normalmente, os corretores regulados pelos EUA fornecem um conjunto idêntico de métodos de depósito/levantamento, pelo que este não será um critério de escolha do corretor.
Efectue a verificação apresentando os documentos necessários (em regra, são necessários para identificar a pessoa e confirmar o endereço de residência) e deposite a conta. O corretor pode exigir pelo menos $2.000 na conta ou o serviço de negociação alavancada.
Análise do mercado
Em busca de ideias atractivas, pode aplicar de forma independente qualquer tipo de análise - fundamental, técnica, volumétrica ou de sentimento do mercado. Ou confiar nas opiniões dos especialistas que normalmente trabalham na equipa do corretor. A escolha é sua.
O mais importante é manter a perspicácia. Os mercados de futuros estão abertos 5 dias por semana e oferecem possibilidades quase ilimitadas. Não tente utilizá-las todas. Escolha o melhor 1-2 e abra uma posição, e depois - com cuidado - tente preservar o seu capital.
Melhores corretores de futuros em 2024
A Traders Union recomenda que você chame sua atenção para 2 corretores que fornecem acesso à negociação de futuros:
| Corretor | Vantagens |
|---|---|
| Corretor | Vantagens Baixa comissão |
| Corretor TD Ameritrade |
Vantagens Alto nível de análise, plataforma thinkorswim avançada |
Corretores interactivos
Interactive Brokers é uma corretora norte-americana de primeira linha criada em 1978 com 24 escritórios em 14 países. As características da Interactive Brokers são:
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comissões baixas. Por exemplo, os operadores de futuros E-mini S&P-500 pagarão apenas $0,85 por transação de 1 contrato.
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a mais vasta gama de mercados disponíveis. Os clientes da corretora podem comprar títulos em 135 bolsas em todo o mundo. Forex, criptomoedas e instrumentos financeiros derivados estão disponíveis.
O capital dos clientes está protegido até 500 mil dólares (dependendo da jurisdição) e o próprio corretor é regulado por organismos reputados como a SEC (EUA), a FCA (Reino Unido), a Investment Industry Regulatory Organization of Canada, entre outros. O IBKR está cotado no Nasdaq.
TD Ameritrade
A TD Ameritrade é uma corretora criada em 1971. Em 2020, tornou-se parte do corretor Charles Schwab e, em 2023, seus serviços e contas serão sincronizados, criando uma ampla escolha para os clientes. As vantagens da TD Ameritrade são:
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a poderosa plataforma thinkorswim, que implementa soluções profissionais para a análise do mercado de futuros
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um elevado nível de análise diária disponível para os clientes, incluindo para o mercado de derivados.
A fiabilidade deste corretor é a mais elevada porque o Toronto-Dominion Bank está entre os parceiros da TD Ameritrade e as acções da Charles Schwab são negociadas na Bolsa de Valores de Nova Iorque. É membro da FINRA e da SIPC (Organização para a Proteção das Contas dos Clientes), regulada pela SEC.
Resumo
Um contrato de futuros é um instrumento universal de negociação no mercado financeiro. É perfeito para os operadores principiantes porque:
a negociação de futuros é regulada pelo governo e pelas agências reguladoras. Por conseguinte, é um negócio fiável;
existe uma vasta gama de activos básicos;
comissões baixas e baixos requisitos de capital inicial.
Aprenda a negociar futuros de forma eficaz e terá sempre um rendimento elevado com a especulação. Também pode utilizar os mercados de derivados para investimentos a médio prazo.
FAQs
O que são futuros?
É um derivado financeiro negociado numa bolsa. O preço de um contrato de futuros baseia-se no preço do ativo de base. Cada contrato de futuros tem uma data de expiração limitada.
Como começar a negociar futuros?
Abra uma conta num corretor licenciado que dê acesso aos mercados de derivados. Praticar uma conta de demonstração antes de entrar em transacções reais.
É rentável negociar futuros?
Sim. As comissões são baixas devido à elevada concorrência e grande popularidade, e os compradores e vendedores estão sempre em abundância. A negociação alavancada aumenta o potencial de elevados retornos por dólar investido.
Quais são os riscos da negociação de futuros?
Os riscos são comparáveis aos benefícios. A negociação com alavancagem implica a possibilidade de perder rapidamente o seu capital inicial. Por conseguinte, utilize ordens stop-loss para se proteger do pior cenário possível.
É seguro negociar futuros?
Sim, os mercados de derivados são altamente regulamentados. Organizações como a SEC e a NFA (EUA) monitorizam de perto o comércio justo e transparente. Aqui não há fraudadores. O principal risco é a negociação, devido a decisões incorrectas.
Glossário para traders iniciantes
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1
Contrato de futuros
Um contrato de futuros é um acordo financeiro padronizado entre duas partes para comprar ou vender um ativo subjacente, como uma mercadoria, moeda ou instrumento financeiro, a um preço predeterminado numa data futura especificada. Os contratos de futuros são normalmente utilizados nos mercados financeiros para se protegerem contra flutuações de preços, especularem sobre movimentos de preços futuros ou ganharem exposição a vários activos.
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Corretor
Um corretor é uma entidade jurídica ou uma pessoa singular que actua como intermediário na realização de transacções nos mercados financeiros. Os investidores privados não podem negociar sem um corretor, uma vez que apenas os corretores podem executar transacções nas bolsas.
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3
Investidor
Um investidor é um indivíduo que investe dinheiro num ativo, na expetativa de que o seu valor se valorize no futuro. O ativo pode ser qualquer coisa, incluindo obrigações, títulos de dívida, fundos de investimento, acções, ouro, prata, fundos negociados em bolsa (ETF) e bens imobiliários.
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4
Índice
O índice na negociação é a medida do desempenho de um grupo de acções, que pode incluir os activos e os títulos nele contidos.
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Criptomoeda
A criptomoeda é um tipo de moeda digital ou virtual que se baseia na criptografia para a sua segurança. Ao contrário das moedas tradicionais emitidas pelos governos (moedas fiduciárias), as criptomoedas funcionam em redes descentralizadas, normalmente baseadas na tecnologia blockchain.
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Equipe que trabalhou neste artigo
Pedro Emmanuel Chijioke é um redator profissional especializado em finanças pessoais, Forex, criptomoedas, blockchain, NFTs e Web3, contribuindo ativamente para o site da Traders Union. Graduado em Ciência da Computação e com sólida experiência em programação, aprendizado de máquina e tecnologia blockchain, ele possui um amplo conhecimento sobre softwares, tecnologias, criptomoedas e negociação cambial.
Com mais de 7 anos de experiência na elaboração de artigos técnicos sobre negociação, softwares e finanças pessoais, Pedro oferece uma combinação única de conhecimento teórico e experiência prática. Seu conjunto de habilidades abrange uma grande variedade de tecnologias de finanças – tanto pessoais quanto corporativas – o que o torna um colaborador valioso para qualquer equipe ou projeto focado em soluções inovadoras, finanças pessoais e tecnologias de investimento.