Posso perder dinheiro com o prop trading?
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O prop trading é uma óptima forma de começar a negociar sem muito capital, mas existe um risco considerável de perder dinheiro. A sua taxa de sucesso reflecte a sua capacidade de lidar com os riscos. Neste artigo, discutimos os potenciais riscos associados à negociação proprietária (também designada por prop trading), analisamos o modo de funcionamento das empresas de prop trading e ponderamos as potenciais recompensas e desvantagens para os investidores.
Alguns dos riscos associados ao prop trading são
Fraco desempenho - este é um risco comum inerente a qualquer forma de negociação
Perda financeira - o depósito dos prop traders não é segurado
Gestão do risco - as empresas de prop trading têm diretrizes rigorosas de gestão do risco
Partilha de lucros - os lucros são partilhados entre o trader e a prop firm
Monitorização contínua do desempenho
Como é que as empresas de negociação proprietárias funcionam?
As empresas de prop trading permitem que os operadores de mercado aprovados se exponham a vários mercados, incluindo acções, divisas, mercadorias e derivados, utilizando o capital da empresa. Os lucros são depois partilhados entre a empresa e o operador com base em condições pré-determinadas. Porque é que as empresas de prop trading recorrem a traders independentes em vez de utilizarem recursos internos? A resposta é simples: este modelo de negócio dá às empresas financeiras acesso a talentos, eliminando a necessidade de pagar salários e reduzindo as responsabilidades regulamentares. Por outro lado, os traders podem iniciar grandes posições com os fundos da empresa para beneficiarem de lucros potencialmente elevados.
Regra geral, uma empresa de prop trading é uma grande instituição financeira que se dedica à negociação de acções, divisas e outros activos. As transacções próprias são geralmente especulativas e realizadas através de uma série de derivados ou outros instrumentos de investimento complexos.
Para serem bem sucedidos com as empresas de propósitos, os investidores devem considerar os seguintes aspectos e passos:
Recrutamento e avaliação - as prop firms tendem a recrutar traders qualificados que possam provar o seu estatuto ou avaliar as capacidades dos traders através de uma demonstração ou atividade de conta real durante um período especificado, cumprindo determinados objectivos de desempenho. Esta avaliação ajuda a empresa a avaliar as competências do operador e as suas capacidades de gestão do risco antes de lhe dar acesso ao capital da empresa.
Recrutamento e avaliação - as empresas tendem a recrutar operadores qualificados que possam provar o seu estatuto ou avaliar as capacidades dos operadores através de uma conta de demonstração ou de uma conta real durante um período específico, cumprindo determinados objectivos de desempenho. Esta avaliação ajuda a empresa a avaliar as competências do operador e as suas capacidades de gestão do risco antes de lhe dar acesso ao capital da empresa.
Afetação de capital - quando um operador é bem sucedido na avaliação, a empresa afecta um montante específico de capital para o operador utilizar. O operador pode utilizar a alavancagem para efetuar transacções maiores e potencialmente gerar lucros mais elevados. Note-se que os operadores de prop traders têm de depositar um determinado montante para ser utilizado como contribuição para o risco. Este montante cobrirá quaisquer perdas incorridas e pode ser totalmente esgotado se o operador não gerar lucros suficientes para compensar as perdas.
Gestão de risco - as empresas de prop têm diretrizes rigorosas de gestão de risco que todos os operadores devem seguir. Isto pode referir-se a limites de stop-loss, drawdowns máximos e regras de dimensionamento de posições, entre outros.
Partilha de lucros - os lucros gerados pelas actividades de trading são partilhados entre o trader e a prop firm de acordo com um acordo de partilha de lucros pré-definido.
Monitorização contínua do desempenho - as prop firms monitorizam continuamente o desempenho dos seus traders para garantir que estes mantêm um elevado nível de competência e aderem às diretrizes de gestão de risco da empresa. Os operadores com fraco desempenho podem enfrentar as consequências, tais como a redução da afetação de capital ou a cessação dos seus privilégios de negociação.
A atribuição de fundos próprios a operadores especializados permite às empresas de prop trading gerar lucros avultados a partir de várias oportunidades de negociação no mercado Forex e noutros mercados financeiros
O prop trading é arriscado?
O facto de os prop traders não utilizarem fundos pessoais não minimiza os riscos. Então, em que medida é que as empresas de corretagem são arriscadas? Eis alguns aspectos a ter em conta:
Mau desempenho - este é um risco comum que é inerente a qualquer forma de negociação, especialmente quando se usa alta alavancagem. Mesmo que tenha um bom desempenho durante o processo de avaliação, pode acabar por perder fundos devido à volatilidade do mercado, a más decisões de negociação ou a acontecimentos económicos que o apanhem de surpresa. As perdas têm um impacto negativo no acordo de participação nos lucros de um operador e, em casos extremos, resultam na cessação dos privilégios de negociação.
Perda financeira - o depósito dos prop traders não está seguro e pode estar exposto a fraudes e outros riscos comerciais. Isto deve-se à falta de regulamentação, razão pela qual os prop traders depositam normalmente o que podem perder - uma regra que deve ser sempre respeitada.
Regras rígidas de gestão de risco - as empresas de prop traders impõem diretrizes rígidas de gestão de risco para proteger seu capital. Embora estas regras ajudem as empresas financeiras a preservar os seus activos, podem por vezes limitar a flexibilidade de um trader na execução de operações. Isto resulta frequentemente em oportunidades perdidas ou saídas forçadas de posições potencialmente lucrativas.
Estes são alguns dos riscos básicos para os quais se deve estar preparado com qualquer empresa de propósitos. O risco de perder fundos devido a um mau desempenho pode ser amplificado pela pressão constante para ter um bom desempenho, um fardo que muitos operadores não conseguem suportar de forma consistente.
Se tiver um desempenho excecional, está sujeito a outro tipo de risco que tem a ver com a propriedade intelectual. Especificamente, algumas empresas de prop trading podem descodificar a sua estratégia única, o que pode reduzir a sua taxa de sucesso a longo prazo.
Posso perder dinheiro em prop trading?
A resposta curta é sim - pode efetivamente perder 100% do seu depósito utilizado como contribuição de risco e, por vezes, mais do que isso.
Vamos discutir alguns exemplos de como os prop traders podem perder fundos e ver a extensão potencial dessas perdas em cada caso:
Má gestão de risco - se não conseguir implementar técnicas de gestão de risco adequadas, por exemplo, negligenciando as ordens de stop-loss apropriadas, pode acabar por perder uma parte significativa do capital alocado. Em alguns casos, isto pode levar à perda de toda a conta de negociação, dependendo da gravidade do movimento do mercado e da alavancagem utilizada.
Eventos económicos imprevistos - os mercados Forex e de acções são susceptíveis a movimentos voláteis devido a eventos económicos inesperados, tais como intervenções do banco central ou desenvolvimentos geopolíticos. Os prop traders podem enfrentar perdas significativas se tiverem posições abertas durante esses eventos. Por exemplo, durante a crise do franco suíço de 2015, quando o Banco Nacional Suíço removeu inesperadamente a paridade EUR/CHF, muitos traders acabaram por sofrer perdas substanciais em poucos minutos. Nesses casos, as perdas podem exceder o saldo da conta do trader, potencialmente colocando-o em dívida para com a empresa de propósitos. Neste caso específico, pode perder mais do que o seu depósito.
Tomada de decisões emocionais - os operadores de mercado podem perder dinheiro devido ao excesso de transacções ou à tomada de decisões impulsivas motivadas por emoções. Estes comportamentos podem conduzir a uma série de transacções perdedoras que acabam por esgotar rapidamente o capital do operador. Neste cenário, um operador pode perder uma parte significativa, se não todo, o seu capital alocado.
Em cada um destes casos, o montante que um prop trader pode perder depende das circunstâncias específicas, da dimensão da conta de negociação e das regras de gestão de risco definidas pela empresa de prop.
Em 2012, o gigante bancário suíço UBS surpreendeu os mercados quando anunciou perdas de 2,3 mil milhões de dólares causadas por transacções especulativas não autorizadas conduzidas por Kweku Adoboli, que operava sozinho. A atividade de negociação de Adoboli pode ser tratada como uma forma de prop trading, apesar de aparentemente ter o estatuto de empregado.
Quanto é que posso ganhar como day trader?
Embora seja muitas vezes considerado arriscado por boas razões, o prop trading é uma das actividades mais lucrativas exercidas pelas instituições financeiras. Os ganhos de um prop trader dependem normalmente de um rácio de participação nos lucros pré-estabelecido, sendo que o montante real ganho depende de factores como comissões, negociações, rentabilidade e volume de negociação. Consequentemente, os ganhos potenciais são ilimitados.
Os lucros das transacções são geralmente divididos entre a empresa e o prop trader; no entanto, a distribuição do risco é assimétrica. Isto significa que, em caso de perda, o operador suporta 100% das perdas, mas não recebe 100% dos lucros. A maioria das empresas de prop trading retém 10-25% dos lucros totais e atribui o restante ao prop trader. É importante compreender que o trading, particularmente o day trading, é altamente volátil, o que implica que se pode ganhar ou perder milhões num mesmo período de tempo.
Como reduzir os riscos no prop trading?
Para minimizar os riscos no prop trading, considere as seguintes recomendações:
Escolha uma empresa de prop trading respeitável - escolha uma empresa de prop trading bem estabelecida com um historial comprovado e feedback positivo dos traders. Fique à vontade para conferir nossa lista das melhores contas de prop trading comparadas em 2024.
Desenvolver uma estratégia de trading robusta - você deve seguir um plano de trading que considere os princípios de gerenciamento de risco, como dimensionamento de posição, ordens de stop-loss e limites máximos de drawdown.
Manter as emoções sob controlo - a negociação pode ser emocionalmente desgastante, mas é crucial manter as emoções sob controlo e tomar decisões com base numa análise objetiva e não no medo, na ganância ou no excesso de confiança.
Monitorizar o seu desempenho - certifique-se de que avalia o seu desempenho de negociação e identifica as áreas a melhorar.
O prop trading é legal?
O prop trading é totalmente legal, embora muitas das prop firms que permitem o trading remoto não estejam regulamentadas. Uma vez que as empresas de prop trading utilizam o seu próprio capital e não são consideradas prestadoras de serviços financeiros, não estão sob a alçada dos organismos reguladores, operando assim legalmente sem terem de cumprir regras rigorosas.
Esta falta de regulamentação significa que os prop traders também não precisam de licenças. Além disso, as prop firms geralmente não exigem nenhuma formação educacional específica ou experiência anterior. A sua principal preocupação é a capacidade do trader de gerar lucros.
O que acontece se perder dinheiro numa conta financiada
Compreender os prós e contras de uma conta financiada é crucial antes de mergulhar na negociação. Se perder dinheiro, as repercussões podem variar significativamente consoante o tipo de conta e as regras que a regem. Vamos analisar os cenários possíveis.
Regra de levantamento máximo
Um grande número de contas financiadas funciona segundo uma regra de levantamento máximo. Esta regra estabelece o limite máximo de quanto dinheiro pode perder. Se ultrapassar este limite, arrisca-se a perder os seus privilégios de negociação nessa conta. Essencialmente, se não conseguir gerir o risco, a empresa gere-o a si, encerrando a sua conta.
Perdas cobertas
Em alguns casos raros, pode encontrar contas financiadas que cobrem as suas perdas de negociação. Nessas situações, não tem de reembolsar as perdas do seu bolso. Esta caraterística é mais comum em ambientes institucionais e serve de proteção para os negociadores. Mas não deixe que esta rede de segurança o atraia para um comportamento arriscado; estas contas têm frequentemente métricas de desempenho rigorosas que tem de cumprir.
Desafios baseados em taxas
As empresas de negociação proprietárias fornecem frequentemente contas de avaliação onde pode provar as suas capacidades de negociação. Normalmente, paga uma taxa única para entrar neste "desafio". Se perder dinheiro durante esta avaliação, não terá de pagar mais nada para além da taxa inicial. No entanto, o fracasso pode significar que terá de pagar outra taxa para voltar a participar no desafio ou procurar oportunidades noutro local.
Encerramento da conta
A violação das regras da conta pode ter consequências rápidas. Ultrapassar os limites de levantamento de fundos ou violar outras condições pode resultar no encerramento da sua conta, muitas vezes até ao final do dia de negociação. Esta ação imediata protege a empresa de mais perdas, mas deixa-o sem uma plataforma de negociação.
Como é que as empresas de prop limitam o risco
Empregar limites para perdas diárias e levantamento geral
As empresas de propinas estabelecem frequentemente limites de perdas diárias e de drawdown global. Quando um investidor atinge estes limites, pode ter de cessar a negociação durante o dia ou mesmo enfrentar a suspensão da conta. Esta estratégia reduz as perdas significativas e protege os activos da empresa.
Estabelecer limites para posições detidas durante a noite
Manter posições durante a noite traz o seu próprio conjunto de riscos, incluindo lacunas no mercado e eventos noticiosos repentinos. Para atenuar estes riscos, as empresas limitam a dimensão das posições que podem ser detidas após as horas de mercado. Esta medida ajuda ainda a reduzir a possibilidade de grandes perdas.
Diretrizes rigorosas de gestão do risco
Todos os traders de uma prop firm devem aderir a um conjunto de regras rigorosas de gestão de risco. Estas podem variar desde a utilização de ordens stop-loss até ao cumprimento de restrições de dimensionamento de posições. O cumprimento destas regras garante que os operadores não assumem riscos excessivos e, assim, protegem o capital da empresa.
Acordos de partilha de lucros
Num esquema de prop trading, tanto o trader como a empresa partilham os lucros com base num rácio pré-definido. Este acordo motiva os operadores a gerirem os riscos de forma judiciosa, uma vez que o seu rendimento está ligado ao seu desempenho comercial.
Monitorização do risco em tempo real
As empresas de mediação utilizam sistemas avançados de monitorização do risco que acompanham as actividades dos traders em tempo real. Estas plataformas analisam vários indicadores para avaliar os lucros, as perdas e a exposição global. A monitorização instantânea permite uma intervenção rápida para resolver potenciais problemas.
Revisões regulares dos limites de risco
Os limites de risco não permanecem estáticos. São revistos periodicamente para se alinharem com as condições actuais do mercado e a tolerância ao risco da empresa. Normalmente, a gestão de topo ou um comité designado trata destas revisões, assegurando que os limites estabelecidos continuam a servir o seu objetivo de forma eficaz.
Prazos para os desafios
Para as empresas que adoptam um modelo baseado em desafios, os negociadores devem atingir objectivos de lucro específicos dentro de um período de tempo definido para se qualificarem para uma conta financiada. Embora isso acrescente um elemento de pressão, também serve como uma medida da capacidade de um trader de ter sucesso em condições reais de negociação.
Melhores contas de negociação prop
Perguntas frequentes
Quais são os riscos do prop trading?
Os riscos mais comuns do prop trading são inerentes ao próprio processo de negociação. Por exemplo, os perigos da negociação de Forex são transferidos para a sua atividade de prop trading. Para além disso, deve estar preparado para os riscos associados a requisitos rigorosos de gestão de risco, pressão constante, negociação emocional e fraude.
Vale a pena trabalhar com uma empresa de prop trading?
O prop trading vale a pena, embora não seja recomendado investir mais do que se pode perder. O prop trading é adequado para traders principiantes que não têm capital suficiente para iniciar a sua jornada.
Qual é a taxa de sucesso das empresas de prop trading?
As empresas de prop trading geralmente ganham entre 15% e 50% do lucro de cada trader, além de taxas adicionais para abrir uma conta e usar o software. Assim, na maioria das vezes, eles estão no dinheiro, pois não cobrem perdas.
Qual é a taxa de insucesso dos prop traders?
Estima-se que apenas 4% dos operadores de Forex são bem sucedidos com os desafios da prop firm e apenas 1% dos operadores conseguem gerar lucros de forma consistente sem violar quaisquer regras.
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Equipe que trabalhou neste artigo
Mikhail Vnuchkov juntou-se à Traders Union como autor em 2020. Começou a sua carreira profissional como jornalista-observador numa pequena publicação financeira online, onde cobriu eventos económicos globais e discutiu o seu impacto no segmento do investimento financeiro, incluindo o rendimento dos investidores. Com cinco anos de experiência em finanças, Mikhail juntou-se à equipa da Traders Union, onde é responsável por formar o conjunto das últimas notícias para os comerciantes, que negociam ações, criptomoedas, instrumentos Forex e rendimento fixo.
O índice na negociação é a medida do desempenho de um grupo de acções, que pode incluir os activos e os títulos nele contidos.
A volatilidade refere-se ao grau de variação ou flutuação do preço ou do valor de um ativo financeiro, como acções, obrigações ou criptomoedas, durante um período de tempo. Uma maior volatilidade indica que o preço de um ativo está a sofrer oscilações de preço mais significativas e rápidas, enquanto uma menor volatilidade sugere movimentos de preços relativamente estáveis e graduais.
Um corretor é uma entidade jurídica ou uma pessoa singular que actua como intermediário na realização de transacções nos mercados financeiros. Os investidores privados não podem negociar sem um corretor, uma vez que apenas os corretores podem executar transacções nas bolsas.
Um investidor é um indivíduo que investe dinheiro num ativo, na expetativa de que o seu valor se valorize no futuro. O ativo pode ser qualquer coisa, incluindo obrigações, títulos de dívida, fundos de investimento, acções, ouro, prata, fundos negociados em bolsa (ETF) e bens imobiliários.
A criptomoeda é um tipo de moeda digital ou virtual que se baseia na criptografia para a sua segurança. Ao contrário das moedas tradicionais emitidas pelos governos (moedas fiduciárias), as criptomoedas funcionam em redes descentralizadas, normalmente baseadas na tecnologia blockchain.
